Kман = Собственные оборотные средства / Собственный капитал = (стр. 380 –стр. 080) / стр. 380

    В зависимости от структуры  капитала  и  отраслевой  принадлежности  этот показатель  может изменяться  (однако  нормативом  является  –  0,4  …  06). Нормальной считается ситуация, когда коэффициент  маневренности  в  динамике незначительно увеличивается.  Резкий  рост  данного  коэффициента  не  может свидетельствовать о нормальной  деятельности  предприятия,  т.к.  увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного  оборотного  капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования.

5. Коэффициент привлечения долгосрочных кредитов и  займов  характеризует структуру капитала. Рост этого показателя в динамике – негативная тенденция, которая означает, что растет зависимость предприятия  от  внешних инвесторов.

Kпривл  .д. к. и з. = Долгосрочные  обязательства  / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) = стр. 480 / (стр. 480 + стр. 380)

6. Коэффициент независимости капитализированных источников

Kнезав.  к. и.= Собственный  капитал  / (Долгосрочные  обязательства +Собственный  капитал) = стр. 380 / (стр. 480 + стр. 380)

    Сумма коэффициентов 5 и  6  равна  1.  Рост  коэффициента  5  в  динамике является  негативной  тенденцией, означая,  что с позиций долгосрочной перспективы  предприятие  все  сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

7. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и прочих необоротных  активов  профинансирована внешними инвесторами.

Kпдв=  Долгосрочные обязательства / Необоротные  активы= стр. 480 / стр.080

    Рост  показателя в динамике говорит об усилении зависимости предприятия  от внешних инвесторов.

8. Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами

Kмз = Собственные оборотные средства / Запасы = (стр. 380 – стр. 080) /(стр. 100 + стр. 110 + стр. 120 + стр. 130 + стр.140)

    Оптимальное значение данного коэффициента – 0,6[pic]0,8.

9. Коэффициент соотношения необоротных активов и собственного капитала.

Kна/ск= Необоротные активы / Собственный капитал = стр. 080 / стр. 380

    Этот  показатель характеризует обеспечение  необоротных активов собственными средствами. Оптимальное значение данного коэффициента  [pic]

0,5[pic]0,8.  Если  показатель  меньше  0,5,  то  это  говорит  о   том,  что предприятие имеет собственный капитал в основном для формирования  оборотных средств, что обычно расценивается негативно. Если значение показателя  более 0,8, то  делают выводы о привлечении долгосрочных кредитов для формирования части необоротных активов, что является  абсолютно  оправданным  для  любого предприятия.

10. Коэффициент структуры привлеченного капитала.

Kстр.привл   кап  =  Долгосрочные  обязательства  /  Привлеченный  капитал (Текущие обязательства) = стр. 380 / стр. 620

11. Коэффициент обеспечения  оборотных  средств  собственными  оборотными средствами рассчитывают как отношение собственных оборотных средств ко  всей величине оборотных средств.

K оос= (стр. 260 - стр. 620) / стр. 260

    Минимальное значение данного  коэффициента – 0,1. Когда показатель опускается за это значение, то структура определяется как неудовлетворительная, а предприятие – неплатежеспособным. Увеличение показателя говорит о неплохом  финансовом состоянии предприятия, его состоянии проводить независимую финансовую политику.

12. Коэффициент отношения производственных активов и стоимости имущества:

Kпа/си = (Производственные активы (основные  средства, животные на выращивании, незавершенное производство) + Расходы будущих периодов) / Балансовая стоимость имущества

    Минимальное значение показателя – 0,5. Более высокий  показатель  говорит об увеличении производственных возможностей предприятия.

13. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:

K сс/зс  =  (Привлеченный  капитал  +  Краткосрочные  кредиты  банков) / Собственный капитал = (стр. 480 + стр. 500) / 380

14. Коэффициент окупаемости процентов по кредитам:

Kокуп%= (Чистая прибыль + Затраты на  выплату  процентов) / Затраты  на выплату процентов по кредитам

    Он  показывает сколько раз на  протяжении  года  предприятие  зарабатывает средства  для  оплаты  процентов  и   характеризует   уровень   защищенности кредиторов.  Этот коэффициент должен быть не менее 3.

    Для  оценки  финансовой стабильности предприятия используют   также коэффициенты стабильности экономического роста и чистой  выручки.  Для  этих показателей коэффициенты не установлены.

15. Коэффициент  стабильности  экономического  роста  рассчитывают   как отношение  разницы  между  чистой  прибылью (ЧП) и дивидендами   (ДА),

выплаченными  акционерам, к собственному капиталу (СК):

К с. эк. р.=(ЧП - ДА) / СК

    Рассчитанный  коэффициент  сравнивают  с  коэффициентом   за   предыдущий отчетный период, а также  с  аналогичными  предприятиями.  Этот  коэффициент характеризует  стабильность   получения   прибыли,   которая   остается  на предприятии для его развития и создания резерва.

    Если  этот коэффициент составляет, например, 0,185, то это  означает,  что

прибыль в размере 18,5% собственного капитала за год направлена на  развитие

и на создание резервов предприятия.

16. Коэффициент чистой выручки рассчитывают как отношение  суммы  чистого дохода и амортизационных отчислений  к  выручке  от  реализации,  товаров  и услуг.
17. Показатель чистой прибыли на одну акцию  рассчитывают  как  отношение чистой прибыли к количеству акций; дивидендов на одну акцию – как отношение суммы дивидендов выплаченных акционерам, к количеству акций;  дивидендов  на одну акцию по рыночному  курсу  акций  –  как  отношение  суммы  дивидендов, выплаченных акционерам на одну акцию, к рыночному курсу акций.

 

    Т.о. анализ  коэффициентов  –  это  нахождение  соотношения  между  двумя отдельными показателями. Коэффициентов много, но всех их можно объединить  в 5 групп по характеристикам: возможности погашения текущих обязательств; движения текущих активов; собственного капитала; результатов основной деятельности; информации о состоянии рынка.

    Методика  анализа названных выше коэффициентов  состоит в сравнении: фактических  коэффициентов текущего года с прошлогодними; фактических коэффициентов с нормативами; фактических коэффициентов предприятия с показателями конкурентов фактических коэффициентов с отраслевыми показателями.

 

    Глава 3. Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «Комплекс»

    3.1 Краткая характеристика  предприятия ОАО  «Комплекс»

Организационно-правовая система предприятия ОАО «Комплекс» Открытое акционерное общество «Комплекс» (далее «общество») учреждено в соответствии с уставом  от 26 марта 2007 г..

    Общество  имеет самостоятельный баланс, текущие, валютные и иные  счета  в банках, товарный знак, печать со своим  наименованием  и  другие  реквизиты, необходимые для его деятельности.

    Общество  выпускает  простые  именные  акции  на  сумму  Уставного  фонда, который составляет 14510070 руб..  Уставный  фонд  разделен  на  1451007 простых именных акций номинальной стоимостью 10 руб каждая.

    Органы  управления Общества: Общее собрание акционеров; Наблюдательный Совет; Правление; Ревизионная комиссия.

    Основным  видом деятельности ОАО «Комплекс» является птицеводство. Помимо  основной  предприятие занимается следующими видами деятельности: выращивание зерновых культур, мясное и молочное  скотоводство, а также содержит автомобильное хозяйство.

      На  предприятии на начало отчетного  периода  работало  1027  человек,  на

конец – 984 человека.

      На  ОАО «Комплекс» имеются следующие  отделы:  бухгалтерия, экономический, юридический, плановый, снабженческий, инженерный, зоотехнический, агрономический,  транспортный,  которые  работают  в  тесной

связи и взаимозависимости друг от друга.

 

    3.2 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

      Проведем  расчеты абсолютных показателей  финансовой устойчивости  согласно формулам описанным в разделе 2.1 данной курсовой работы, а также данным из формы № 1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение 2)

Знач = 977,5 + 1878,2 + 1088,9 +112,4 = 4057

Зкон = 823,9 + 2251,7 + 293,3 + 192,0 + 7,2 = 3568,1 

  СОСнач = 31896,8 – 34712,4 = -2815,6

  СОСкон = 24587,0 – 27888,0 = -3301,0 

  СДнач  = -2815,6 + 0 = -2815,6

  СДкон  = -3301,0 + 3595,1 = 294,1 

  ОИнач  = -2815,6 + 0 = -2815,6

  ОИкон  = 294,1 + 889,5 = 1183,6 

  Фсос = СОС – 3

  Фсоснач  = -2815,6 – 4057,0 = -6872,6;           Фсоснач[pic]< 0

  Фсоскон  = -3301,0 – 3568,1 = -6869,1;           Фсоскон   < 0 

  Фсд  = СД – 3

  Фсднач = -2815,6 – 4057,0 = -6872,6;            Фсднач   < 0

  Фсдкон = 294,1 – 3568,1 = -3274,0;              Фсдкон   < 0 

  Фои  = ОИ – 3

  Фоинач = -2815,6 – 4057,0 = -6872,6;            Фоинач   < 0

  Фоикон = 1183,6 – 3568,1 = -2384,5;             Фоикон   < 0 

    Полученные  данные занесем в аналитическую  табл. 2,  которую  заполним  на основании полученных данных и данных формы №1 «Баланс». (Приложение 3)

      Данные  таблицы свидетельствуют  о  кризисном  финансовом  состоянии.  Это обусловлено  тем,  что  источники   собственных   средств   направлялись   в необоротные активы (на конец года: 27888,0 / 24587,0  [pic]100%  =  113,4%). Т.о. на пополнение собственных  оборотных  средств  средства  не  поступали. Кроме того оборотных средств явно не хватает как на начало  года  так  и  на

конец. Необходимо отметить, что в целом на предприятии уменьшились и собственный капитал, и необоротные активы, и собственные оборотные средства,  и  запасы. В  то  же  время  появились  текущие  и  долгосрочные  обязательства.  Можно предположить, что при общем спаде производства предприятие берет  кредиты  с целью увеличить долю оборотных средств, т.к. их в  распоряжении  предприятия явно недостаточно.

    Положительным моментом является увеличение  основных  источников  средств для формирования запасов и затрат (на 3999,2). Т.о. на конец  года  за  счет источников собственных и заемных средств покрывается уже  33,17%  (1183,6 / 5568,1[pic]100) запасов и затрат, в то время как на начало года  они вообще ими не покрывались –69,4% (-2815,6 / 4057 [pic]100%)

    После проведенных выше расчетов  видно,  что  и  на  начало  и  на  конец

отчетного периода  трехмерный  показатель  типа  финансовой  устойчивости  S

имеет вид S = {0,0,0}. Это значит, что, не смотря  на  некоторые  улучшения,

предприятие находится в кризисном финансовом состоянии.

 

    3.3 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости