Анализ финансово-хозяйственной деятельности

По данным таблицы можно сделать следующие выводы: в 2007 г. эффект финансового рычага составил 7,46 % (положительный эффект), в 2008 г. эффект финансового рычага составил 6,29 % (положительный эффект). То есть в 2007-2008 годах рентабельность совокупного капитала оказалась выше цены заемных ресурсов.

9 КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

В работе комплексная оценка финансового состояния проведем с использованием методики рейтинговой оценки финансового состояния предприятия, предложенной Р.С.Сайфулиным и Г.Г.Казаковым:

                                                         (9.1)

где: К1 – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

                                                                   (9.2)

Минимальный нормативный уровень: К1 ≥0,1.

К2 – коэффициент текущей ликвидности (покрытия):

                                                       (9.3)

К3 – коэффициент интенсивности оборота авансируемого капитала (оборачиваемость активов):

                                                                          (9.4)

К4 – коэффициент менеджмента (рентабельность продаж):

                                                                                 (9.5)

К5 – рентабельность собственного капитала:

                                                                           (9.6)

При полном соответствии коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно 1. Если R<1, финансовое состояние считается неудовлетворительным. Анализ проводится при помощи таблицы 9.1.

Таблица 9.1 - . Расчет коэффициентов для проведения рейтинговой оценки финансового состояния предприятия

2007 г. R = -0,179

2008 г. R = -0,556

Так как в 2007 г. значение показателя намного ниже 1 (отрицательное значение), то финансовое состояние считается кризисным, и в 2008 г. наблюдается ухудшение ситуации.

В результате проведенного анализа построено дерево проблем (рис. 9.1) и дерево решений (рис. 9.2), где представлены основные выявленные проблемы и способы их решения.

Рис. 9.1 Дерево проблем

Решением вышеизложенных проблем является реализация мероприятий по повышению эффективности использования ресурсов, повышение эффективности системы сбыта, повышение эффективности управления предприятием, путем внедрения системы «Канбан» в складское хозяйство и систему управления запасами. Конкретные мероприятия приведены в дереве решений на рис. 9.2.

Рис. 9.2. Дерево решений

Заключение

В данной курсовой работе было проведено исследование финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «КАМАЗ-Металлургия». Продукцию Литейного завода составляют крупные, средние и мелкие отливки из серого (СЧ) и высокопрочного (ВЧ) чугуна, а также стали и цветных сплавов. Полученные заготовки (отливки) деталей, применяются как с последующей механической обработкой, так и без нее, в виде готовых деталей. Производятся также модификаторы (лигатура), стальная дробь, литейная оснастка любой сложности, товары народного потребления.

Отливки (детали) имеют различное назначение и используются в автомобилях, двигателях, нефтедобывающем оборудовании, бытовой технике, мебели (детали каркаса, фурнитура).

В заключении проведенного анализа можно выделить следующие основные моменты:

- к концу 2008 г. выпуск продукции снижается, что можно объяснить снижением спроса на продукцию предприятия (так как в связи с кризисной ситуацией снизились объемы производства предприятий машиностроения), и следовательно снижением объемов производства;

- на предприятии фактический выпуск продукции выше планового значения, причем данное соотношение соблюдается на протяжении всего рассматриваемого периода, т.е. план выполнен на 100%;

- на предприятии постепенно повышается уровень эффективности действующей системы качества, что подтверждает снижение суммы потерь от брака, повышение уровня контроля на производстве (увеличение числа выявленных виновников брака). Но вместе с тем, увеличиваются затраты на сверхнормативный ремонт оборудования, что свидетельствует либо о снижении качества текущего ремонта либо о необходимости замены изношенного оборудования на более новое;

- анализ трудовых ресурсов и заработной платы на предприятии показал, что на предприятии фактическая численность персонала в 2008 г. практически не отклоняется от запланированной, хотя и наблюдается некоторый «излишек» работников, в части рабочих, руководителей, что связано с изменением структуры предприятия. Фонд рабочего времени с каждым годом увеличивается, на что оказало влияние увеличение численности работников на 1099 чел. за 2 года, увеличение числа отработанных дней и увеличение средней продолжительности рабочего дня. С каждым годом увеличивается объем производства,  это достигнуто за счет:

                        увеличения численности работников на 1099 чел. за рассматриваемый период, причем большую роль сыграло увеличение удельного веса рабочих в общей численности персонала (на 1,01 %);

                        увеличения фонда рабочего времени на 1391,35 тыс. час.

Наблюдается увеличение показателей среднегодовой выработки рабочих на 577,82 тыс. руб. за 2006-2008 гг.;

- основной удельный вес в структуре затрат принадлежит материальным затратам, на втором месте находится такой элемент затрат как заработная плата с отчислениями, данная структура наблюдается как в 2006-2008 гг., так и в плановых и фактических показателях 2007-2008 гг. Необходимо отметить, что в 2008 г. фактические показатели удельного веса материальных затрат незначительно изменились, что явилось следствием изменения цен на сырье и материалы.

- на каждый рубль произведенной продукции приходится в 2006 г. – 0,91 руб. затрат, в 2007 г. – 0,91 руб. затрат, в 2008 г. – 0,93 руб. затрат, т.е. изменения носят отрицательный характер, так как снижается уровень прибыли от обычных видов деятельности;

- прибыль от реализации имеет тенденцию к снижению, тогда как результаты от прочей деятельности имеют тенденцию к снижению (появился убыток), результатом прочей деятельности  в 2008 г. является убыток, Прибыль до налогообложения в 2008 г. снизилась (а именно отражено получение убытка), что и повлияло на появление чистого убытка. К 2008 г. наблюдается снижение практически всех показателей рентабельности по сравнению с 2007 г., тогда как  в 2007 г. по сравнению с 2006 г. ситуация была противоположная и все показатели рентабельности (кроме рентабельности собственного капитала) имели тенденцию к увеличению. Основной причиной появления отрицательных значения показателей рентабельности является получение предприятием убытков;

- по итогам анализа баланса можно отметить, что уменьшение доли долгосрочных обязательств носит положительную оценку, хотя их удельный вес в общей валюте баланса остается достаточно значительным.

С каждым годом валюта баланса увеличивается, т.е. в имуществе увеличилась сумма внеоборотных активов, «запасов» и «дебиторской задолженности», тогда как в пассиве баланса отражается увеличение суммы заемного капитала (краткосрочного). В целом необходимо отметить, что анализ структуры баланса позволил выявить сильную зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

При рассмотрении показателей ликвидности необходимо отметить, что фактически за весь рассматриваемый период все показатели  не соответствуют нормативному значению, и имеют тенденцию к снижению, что говорит о снижении способности предприятия погасить свои обязательства за счет имеющихся в распоряжении средств. Анализ деловой активности позволил выявить, что в 2008 г. повысилась эффективность использования капитала, о чем свидетельствует снижение продолжительности одного оборота ресурсов. В тоже время проведение комплексной оценки выявило, что предприятие абсолютно неустойчиво и находится в кризисной ситуации.

Список использованной литературы

1.                  Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М. С. Абрютина, А. В. Грачев. - М. : Изд-во «Дело и Сервис», 2007. – 457 с.

2.                  Балабанов, И. Т. Основы финансового менеджмента. / И. Т. Балабанов. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2008 – 385 с.

3.                  Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта./ И. Т. Балабанов. – 7-е изд., доп. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 208 с.

4.                  Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие для вузов: / Т.Б. Бердникова. – М. : ИНФА-М, 2006. – 346 с.

5.                  Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация:/ Л. А. Бернстайн пер. с англ. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 638с.

6.                  Бороненкова, С.А. Управленческий анализ / С.А. Бороненкова. – М. : Финансы и статистика, 2008. – 376 с.

7.                  Бочаров, В.В. Финансовый анализ. / В.В. Бочаров. – Спб. : Питер, 2007.-240 с.

8.                  Воронов, К.Е. Финансовый анализ. Некоторые положения и методики / К.Е. Воронов, О.А. Максимов. – М. : ИКФ «Альф», 2008 – 25 с.

9.                  Гиляровская, Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учебное пособие для студентов вузов / Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 159 с.

10.             Грачев, А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие / А.В. Грачев. – М. : Издательство «Финпресс», 2006. - 208 с.

11.             Кейлер, В.А. Экономика предприятия: Курс лекций / В.А. Кейлер. – М. : ИНФРА-М, 2005. – 272 с.

12.             Ковалев, А. И. Анализ финансового состояния предприятия./А. И. Ковалев, В. П. Привалов. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 489 с.

13.             Ковалев, В.В. Финансовый анализ /В.В. Ковалев. - М. : ФиС, 2007. – 432 с.

14.             Количественные методы финансового анализа / Под ред. С. Дж. Брауна и М. П. Крипмена: Пер. с англ. - М. : Инфра-М, 2006. – 365 с.

15.             Основы финансового менеджмента. В 2-х т. Т. 1. Основы финансового менеджмента. / И. А. Бланк. – К. : Ника-Центр, 2007. – 512 с.

16.             Просветов, Г.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебно-методическое пособие. / Г.И. Просветов 3-е изд. М. : Издательство РДЛ, 2006. – 192 с.

17.             Пястолов, С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. Учебно-методическое пособие / С.М. Пястолов 3-е изд. - М. : Издательство РДЛ, 2006. – 192 с.

18.             Родионова, В. М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции / В.М. Родионова, М.А. Федотова. - М. : Изд-во «Перспектива», 2005. – с 321 с.

19.             Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. – М. : ИНФРА-М, 2008. – 336 с.

20.             Селезнева, Н.Н., Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. // Н.Н. Селезнева., А.Ф. Ионова – 22- е изд., перераб. и доп. –  М. : ЮНИТИ – ДАНА, 2007. – 639 с.

21.             Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е. С. Стояновой. - М. : Изд-во «Перспектива», 2006. – 658 с.

22.             Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. - М. : Инфра-М, 2006. – 654 с.

23.             Шеремет, А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. - М. : Инфра-М, 2007. – 458 с.

24.             Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование / Под ред. М. И. Баканова, А. Д. Шеремета. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 468 с.

25.             Грищенко, О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / О.В Грищенко //Финансы - 2006. - № 3. – С. 9-12.

26.             Донцова А.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности / А.В. Донцова, Н.А. Никифорова // Финансовый менеджмент – 2006. -  № 1. – С. 10-17.

27.             Дуброва, Т.А. Многомерный статистический анализ финансовой устойчивости предприятия / Т.А. Дуброва // Вопросы статистики - 2007. - № 8. – С. 3 - 9.

28.             Иванов, А.П. Стоимость чистых активов как критерий финансовой устойчивости компании / А.П. Иванов // Финансы – 2008. -№ 1. – С. 14 - 18.