Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения

Размещение средств  предприятия также имеет очень  большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое устойчивость предприятия

Анализ  структуры активов  предприятия

Таблица 3.3

Данные таблицы позволяют сделать вывод, что за отчетные года 2006, 2007 произошли изменения в размещении капитала: увеличилась доля оборотного капитала на 2,0 %, а основного уменьшилась. Если в 2006 году на рубль основного капитала приходилось 0,77 руб. оборотного, то уже в 2007 году - 0,84 руб., что будет способствовать ускорению оборачиваемости и более эффективному его использованию. 

Анализ  равновесия между  активами предприятия  и источниками  их формирования. Таблица 3.4

Вывод: приведенные  данные показывают, что в 2005 году текущие  активы были на 60 % сформированы за счет заемных средств, а собственных - 40 %. Это свидетельствует о повышении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов. Но ситуация в 2006 и 2007 годах изменилась в лучшую сторону. Доля заемных средств в формировании текущих активов составила 18,7 %, а собственных - 81,3 %, что свидетельствует о высокой финансовой устойчивости предприятия.

Структура распределения собственного капитала

Таблица 3.5

Вывод: на анализируемом  предприятии по состоянию к 2007 году доля собственного капитала, находящаяся  в обороте, возросла на 7 % , что следует оценивать положительно.

Структура обеспеченности материальных оборотных активов  плановыми источниками  финансирования Таблица 3.6

Вывод: анализируемое  предприятие, как показывают приведенные  выше данные, относится к абсолютному  типу устойчивости, т.к. запасы и затраты намного меньше плановых источников, предназначенных для их финансирования.

Темпы роста собственного капитала

Для расчета влияния  данных факторов на изменение темпов роста собственного капитала предложена следующая модель:

где Т\СК - темп прироста собственного капитала; Пр- реинвестированная прибыль; СК - собственный капитал; ЧП - чистая прибыль; В - выручка; КL - общая сумма капитала.

Исходные  данные для факторного анализа темпов роста  собственного капитала Таблица 3.7

Расчет произведем за 2006 и 2007 года методом цепной подстановки:

ТРСК_о= 8,0 х 2,38 х 1,13 х 2,47 =53,1%;

ТРСК_усл1= 10,0 х 2,38 х 1,13 х 2,47 =66,4%;

ТРСК_усл2= 10,0 х 1,78 х 1,13 х 2,47 =49,7%;

ТРСК_усл3= 10,0 х 1,78 х 1,32 х 2,47 =58%;

ТРСК₁= 10,0 х 1,78 х 1,32 х 2,85 =66,9%.

Общее изменение темпов роста собственного капитала составляет

ТРСК_общ= 66,9 - 53,1 = + 13,8%

В том числе за счет изменения:

а) рентабельности продаж 66,4 - 53,1 = + 13,3 %;

б) оборачиваемости  капитала 49,7 - 66,4 = - 16,7 %;

в) структуры капитала 58 - 49,7 = + 8,3 %;

г) доли реинвестированной  прибыли в общей сумме чистой прибыли

66,9 - 58 = + 8,9 %;

Вывод: Приведенные  данные показывают, что правильно выбрана ценовая политика, расширение рынков сбыта привела к увеличению объема продаж и прибыли предприятия, повышению уровня рентабельности продаж и скорости оборота капитала. 

3.2. Оценка платежеспособности  и ликвидности  предприятия

Для оценки платежеспособности в краткосрочном периоде рассчитываются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности- для инвесторов.

Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):

Коэффициент быстрой ликвидности. По своему смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы:

Деб. Задолж- дебиторская  задолженность; ден. ср-ва- денежные средства; Кр. Фин. Влож- краткосрочные финансовые вложения.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

Ден. ср-ва- денежные средства; Кр. Фин. Влож- краткосрочные финансовые вложения.

Оценка  ликвидности

Таблица 3.8