3.4. Анализ финансовой устойчивости

     Финансовая  устойчивость является отражением стабильного  превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации  и путем эффективного их использования  способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Показатели финансовой устойчивости ОАО "ИЭМЗ "Купол" за анализируемый период представлены в таблице 2. 

     Показатели  финансовой устойчивости 
 

     Таблица 2

 

     Коэффициент автономии за период с 01.01.2010г. по 01.01.2011г. увеличился с 0,76 до 0,80, что соответствует  нормативному значению. Это говорит  о том, что доля собственных средств  в общей сумме источников имущества  возросла до  80 %, а доля привлеченных средств составила 20 %.

     Коэффициент финансовой устойчивости за анализируемый  период увеличился с 0,84 до 0,86, соответствует  нормативному значению и показывает, что 86 % активов финансируется за счет устойчивых источников, в том  числе долгосрочных привлеченных средств (доля которых в общем объеме устойчивых источников занимает 7,1 %).

     Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств за период с 01.01.2010г. по 01.01.2011г. уменьшился с 0,32 до 0,25 , что соответствует  нормативному значению. Уменьшение произошло  за счет уменьшения обязательств и  увеличения собственного капитала.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами за период с 01.01.2010г. по 01.01.2011г. увеличился с 0,65 до 0,72 и соответствует нормативному значению.

     Таким образом, все показатели финансовой устойчивости за анализируемый период улучшили свои значения  за счет увеличения собственных средств и уменьшения обязательств, что свидетельствует  о высоком уровне финансовой независимости Общества от привлеченных источников финансирования. 

     3.5. Анализ деловой активности

     Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота ее средств. Анализ деловой активности заключается  в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости.

     Финансовое  положение организации, его платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

     Оборачиваемость средств, вложенных в имущество  организации, может оцениваться:

     а) скоростью оборота - количество оборотов, которое делают за анализируемый  период капитал организации или  его составляющие;

     б) периодом оборота - средний срок, за который возвращаются в хозяйственную  деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

     Показатели  деловой активности за анализируемый  период представлены в таблице 3.

     Показатели  деловой активности

     Таблица 3

 

     Период  оборота текущих активов за анализируемый  период составил  97 дней, что меньше показателя предыдущего года на 85 дней.

     Период  оборота запасов и затрат за анализируемый  период составил 323 дня, что меньше показателя предыдущего года на  134 дня,  что  обусловлено увеличением  объема отгруженной продукции.

     Коэффициент общей оборачиваемости капитала за анализируемый период составил 0,66, по сравнению с 2009  годом (коэффициент 0,43) скорость оборота всего капитала Общества увеличилась, за счет роста  выручки от реализации.

     Коэффициент оборачиваемости готовой продукции  за данный период составил 19,59, что выше показателя предыдущего года (коэффициент 9,86) за счет роста выручки от реализации продукции основного производства.

     Средний срок оборота дебиторской задолженности  за анализируемый период составил 102 дня и меньше показателя предыдущего года на  70 дней, что обусловлено увеличением выручки от реализации.

     Средний срок оборота кредиторской задолженности  за анализируемый период составил  58 дней, что меньше показателя предыдущего  года на  51 день и обусловлено  увеличением выручки от реализации.

     Таким образом, показатели деловой активности улучшили свои значения по сравнению  с 2009 годом, что свидетельствует  о расширении производственной деятельности Общества. 
 
 

     3.6. Анализ рентабельности

     Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  использования имущества или  его отдельных видов, а также  затрат на производство реализованной  продукции.

     Показатели  рентабельности за анализируемый период представлены в таблице 4.

     Показатели  рентабельности

     Таблица 4

 

     Коэффициент рентабельности соб. кап. =  
= Коэффициент рентабельности активов * Коэффициент финансового рычага

     Удельный вес затрат в стоимости продукции за анализируемый период увеличился с 78,22 % до 81,88 % из-за опережающего темпа роста затрат на производство(163 %) относительно темпа роста выручки (156 %).

     Коэффициент рентабельности продаж  отражает удельный вес прибыли от продаж в каждом рубле выручки от реализации, за анализируемый период уменьшился с 0,22 до 0,18, что обусловлено опережающим увеличением темпа роста выручки от продаж (156 %) относительно прибыли от продаж (129 %).

     Коэффициент общей рентабельности  показывает, сколько рублей чистой прибыли предприятия  приходится на 1 рубль выручки от реализации, за рассматриваемый период уменьшился и составил 0,11 (за 2009 год - 0,14).

     Коэффициент рентабельности активов за анализируемый  период увеличился с 0,06 до 0,07, что отражает эффективность использования имущества  предприятия.

     Коэффициент рентабельности собственного капитала за период с 01.01.2010г. по 01.01.2011г. увеличился с 0,08 до 0,09 за счет роста чистой прибыли  и свидетельствует об увеличении эффективности использования собственного капитала.

     Коэффициент рентабельности инвестиций  за рассматриваемый  период увеличился с 0,11 до 0,16, это  свидетельствует  о высоком уровне эффективности  финансовых вложений.

     Показатели  рентабельности продаж и общей рентабельности  за анализируемый период по сравнению  с аналогичным периодом предыдущего  года незначительно ухудшили свои значения.

     Коэффициенты  рентабельности активов, собственного капитала и инвестиций улучшили свои значения и свидетельствуют об увеличении эффективности их использования.

 

     Выводы

 

     Анализ  финансового состояния Общества за 2010 год показал, что большинство  финансовых показателей производственно-хозяйственной  деятельности улучшили свои значения и обеспечивают: достаточный уровень  текущих активов для покрытия текущих обязательств, снижение зависимости  Общества от заемных источников средств, увеличение деловой активности производственно-хозяйственной  деятельности, увеличение эффективности  использования активов, собственного капитала, инвестиций.

     Незначительное  снижение показателей рентабельности от продаж и общей рентабельности связано  с ростом инфляции и фиксированными на уровне 2009 года ценами на продукцию, поставляемую Обществом в интересах  Министерства Обороны Российской федерации.

     Результатом основной деятельности за период с 01.01.2010г. по 01.01.2011г. является прибыль от продаж в размере  930 220 тыс. руб. Конечным результатом финансово-хозяйственной  деятельности Общества (с учетом прочих доходов и расходов) является чистая прибыль в размере 549 133 тыс. руб.

     Собственный капитал Общества на 01.01.2011г. составляет 6 271 170 тыс. руб.

     Чистые  активы на 01.01.2011г. составляют 6 276 350 тыс. руб. 

Список  используемой литературы:

1. Федеральный закон «О бухгалтерском учёте» от 21.11.1996 № 129-ФЗ
2. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008). Утв. приказом Минфина РФ от 6 октября 2008 г. N 106н (в ред. Приказа Минфина РФ от 11.03.2009 N 22н)
3. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99). Утв. приказом Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 N 115н)
4. Анализ финансовой отчётности: учебное пособие / О.Н. Овечкина. - Йошкар-Ола: МарГТУ, 2005. - 176 с.
5. Абрютина М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности. - М.: Финпресс, 2005. - 421 с.
6. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. - М.: Омега - Л, 2008. - 408 с.
7. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие/ Г.В. Савицкая. - Мн.: Новое знание, 2006. - 704 с.
8. Астахов, В. П. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учебное пособие. Издание 6-е, перераб. и дополн./ В.П. Астахов - М.: ИКЦ МарТ; Ростов н/Д: Издательский центр МарТ, 2005. - 960 с.
9. Бабаев, Ю.А. Бухгалтерский учет/ Ю.А. Бабаева. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 432 с.
10. Баканов, М. И. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб./ М.И. Баканов, А.Д. Шеремет - М.: Финансы и статистика, 2003. - 416 с.
11. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент  - М.: Перспектива, 1993 г. – с 268
12. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: Перспектива, 1996 г.  - с. 405
13. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: «ИНФРА-М», 1995 г. – с.485
14. www.allforstudent.ru
15. http://lib.sessia.net
16. http://www.kupol.ru/company/documents