Денежное обращение

Эмиссия облигаций. Банк России имеет право осуществлять от своего имени эмиссию облигаций, которые размещаются среди кредитных организаций. Предельный размер эмиссии облигаций равен разнице между максимально возможной суммой обязательных резервов кредитных организаций и суммой обязательных резервов, рассчитанной по действующему на момент выпуска облигаций нормативу.

Если необходимо увеличить  количество денег в обращении, то Банк России скупает ценные бумаги, снижает нормы обязательных резервов, уменьшает ставку рефинансирования и т.д. такая политика получила название политики дешевых денег. В условиях инфляции, когда необходимо уменьшить  количество денег в обращении, Банк России продает ценные бумаги, увеличивает  нормы обязательных резервов, повышает ставку рефинансирования и т.д. Такая  политика получила название политики дорогих денег.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. ЗАКОНЫ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ

 

 

 

1. . ХАРАКТЕРИСТИКА ЗАКОНОВ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ

 

Законы денежного обращения  выражает экономическую взаимосвязь  между массой обращающихся товаров, уровнем цен и скоростью обращения  денег. Впервые эта взаимосвязь  установлена К. Марксом и представляет собой совокупность двух видов зависимости:

·  Прямая зависимость между количеством денег, необходимых в качестве средств обращения, и суммой цен реализуемых товаров и услуг;

·  Обратная взаимосвязь между количеством денег, необходимых в качестве средства обращения, и скоростью оборота денег.

Все это можно выразить следующей формулой:

S

K = ——    (1)

C

Где, К – количество денег, необходимых в качестве средства обращения;

S – Сумма цен реализуемых  товаров и услуг; С – среднее  число оборотов денег как средства  обращения.

С возникновением функции  денег как средства платежа формула (1) несколько усложняется, и закон, определяющий количество денег в  обращении, приобретает следующий  вид:          

S₁ – S₂ + S₃ – P

K = —————————— (2)

C

Где, S₁ – сумма цен товаров и услуг; S₂ – сумма цен товаров, проданных в кредит; S₃ – сумма платежей по обязательствам; Р. – взаимно погашающие платежи.

Таким образом, на количество денег, необходимых для обращения, воздействуют:

- факторы, зависящие от  условий производства и влияющие  на количество обращающихся товаров;

- факторы, определяющие  уровень цен на товары и  услуги;

- факторы, влияющие на  скорость обращения денег;

- факторы, влияющие на  уровень развития кредита;

- факторы, влияющие на  развитие системы безналичных  расчетов.

Очевидно, что при металлическом  обращении количество денег в  обращении регулировалось автоматически, при помощи функции денег как  сокровища, т.е. если потребность в  деньгах сокращалась, то излишне  деньги уходили в сокровище, если увеличивалась – происходит обратный прилив денег. Следовательно, количество денег в обращении всегда поддерживалось на необходимом уровне.

Более того, если денежное обращение  обслуживается банкнотами неразменными на золото или бумажными деньгами, количество выпущенных бумажных денег  будет равно количеству золотых  денег, необходимому для обращения, то в этом случае также никаких  отрицательных явлений не возникает, т.е. бумажных денег будут исправно роль денежных знаков, т.е. заместителей золотых денег.

Проблема возникает лишь тогда, когда ничем не ограниченная денежная эмиссия приведет к нарушению  денежного обращения, переполнению каналов денежного обращения  излишними денежными знаками  и, следовательно, к инфляции.

В экономической науке  есть и другая точка зрения, которую  разделяют представители количественной теории денег и сторонники монетаристской концепции. Американский экономист  И. Фишер сформулировал следующее  уравнение обмена:

 

M * V = P * Q

Где, М – масса денег  в обращении; V – скорость обращения  денег (среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами, которые находятся  в обращении и используются на покупку конечных товаров и услуг, или количество раз, которая денежная единица обменивалась на товары и услуги в течении года); Р – средняя цена товаров и услуг; Q – количество проданных товаров и оказанных услуг.

Иными словами, количество денег  в обращении, умноженное на их оборотов в актах купли – продажи  за год, равняется объему валового национального  продукта.

Уравнение обмена И.Фишера позволяет  понять, почему колеблются цены и, соответственно, покупательская способность денег, объем реального национального  продукта. Например, при постоянных Q и Vизменение денежного предложения  М будет прямо влиять на цену. Однако роста цен не произойдет, если увеличение денежного предложения  будет происходить одновременно с расширением выпуска товаров  и объема оказанных услуг в  той или иной степени.

Из уравнения обмена можно  вывести количество денег, необходимое  для обращения:

М = (Р. * Q) / V

Где, М – масса денег  в обращении, денежное предложение; V – скорость обращения денег; Р. * Q = Y – номинальный объем ВНП.

Таким образом, денег для  обращения необходимо столько, чтобы  можно было реализовать по текущим  ценам весь объем произведенных  в рамках национальной экономики  товаров и оказанных услуг.

 

3.2. ДЕНЕЖНАЯ МАССА  И СКОРОСТЬ ОБРАЩЕНИЯ ДЕНЕГ

 

Одним из основных ориентиров денежно – кредитной политики является денежная масса. Именно этот параметр денежного обращения оказывает  влияние на экономический рост, динамику цен, занятость, бесперебойное функционирование платежно-расчетной системы.

Денежная масса – это  сумма наличных и безналичных  денежных средств, а также других принципов платежа.

Исторически длительное время  денежные системы многих стран опирались  на жестокую привязку денежной массы  к золоту. Денежной единице соответствовало  определенное количество золота, и  держатели бумажных денег всегда могли обменять их на золото. Динамика цен на золото играла исключительную роль в общей ценовой конъюнктуре  и  тем самым воздействовала на денежную массу. С отходом от этого золотого выступают товарная масса и финансово – экономические активы, включая, конечно, и золото.

Эти факторы формирование денежной массы действуют в настоящее  время, хотя общие факторы, влияющие на ее формирование, безусловно, усложнились. С учетом опыта зарубежных стран  ЦБ РФ ведет расчеты следующих  денежных агрегатов:

М0 – наличные деньги в  обращении;

М1 = М0 + средства на расчетах, текущих и специальных счетах юридических лиц, средства страховых  компаний, депозиты населения до востребования  в банках;

М2 = М1 + срочные вклады населения  в Сбербанке;

М3 = М2 + сертификаты и облигации  госзайма.

Состав денежных агрегатов  в разных странах неодинаков. Так, в США для определения денежной массы используются четыре денежных агрегата, причем в М2 входят ценные бумаги по однодневным операциям  РЕПО; депозитные счеты денежного  рынка; взаимные фонды денежного  рынка. А в М3, дополнительно к  М3, включаются краткосрочные векселя  казначейства, срочные соглашения о  выкупе, заключаемые коммерческими  банками. В Японии и Германии используются три, а в Англии – пять денежных агрегатов.

Все денежные агрегаты выстраиваются  в иерархическую систему: каждый последующий денежный агрегат включает в свой состав предыдущий.

Денежные агрегаты отличаются по степени ликвидности. Самой высокой  ликвидностью обладает денежный агрегат  М0 (наличные деньги),  ликвидностью М1 ниже чем М0, но выше чем М2, поскольку вклады до востребования должны быть возвращены вкладчику по его заявлению, а срочные вклады могут в течении всего срока вклада использоваться банком для своих целей и возвращаются вкладчику по истечению этого срока.

Самостоятельным компонентом  денежной массы в России является денежная база. Она включает агрегат  М0 + денежные средства в кассах коммерческих банков, обязательные резервы банков и их средства на корреспондентских  счетах в ЦБ РФ. Эти деньги не только имеют большую ликвидность, но и  показывают дееспособность Центрального банка, его возможности в выполнении своих обязательств. Некоторые экономисты называют их сильными деньгами, поскольку  эта категория денег сможет прямо контролироваться Центральным банком, чего нельзя сказать о других элементах совокупной денежной массы.

Скорость обращения денег  – показывает интенсификации движения денег при функционировании их в  качестве средства обращения и средства платежа и представляет собой  число оборотов денежной массы в  год, где каждый оборот обслуживает  расходование доходов. Таким образом, скорость обращения денег, как считает  П. Самуэльсон, показывает скорость времени  в зависимости от изменения финансовой системы, привычек, мнений, видов на будущее и распределения денежной массы между различными видами организаций  и группами людей с различными доходами.

Очевидно, что данный показатель трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета используются косвенные данные.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Таким образом, денежное обращение  представляет собой циркулирование денежных потоков в наличной и  безналичной форме. Такое циркулирование возможно благодаря тому, что у  кого-либо есть избыток денег (предложение), а кто-то ощущает потребность (предъявляет) спрос. Денежное обращение поэтому  обслуживает поток товаров, работ  и услуг, и именно через него материализуется  функционирование финансовой системы (накопление и перераспределение  ресурсов). Поэтому денежное обращение - это кровеносные сосуды для финансовой системы.

Денежное обращение осуществляется в наличной и безналичной формах.

Налично- денежное обращение — движение наличных денег в сфере обращения и выполнение ими 2-х функций: средства платежа и средства обращения. Безналичное обращение - движение стоимости без участия наличных денег. Между наличным и безналичным обращением существует тесная взаимосвязь: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую,  они образуют общий денежный оборот, в котором действуют единые деньги.

И наличные, и безналичные  формы расчетов просто необходимы для  нормального функционирования экономики. Но, несмотря на всю важность наличного  денежного обращения и его  неотделимость от безналичного, можно  смело говорить о том, что будущее  принадлежит именно безналичным  расчетам.  В России предпринимаются  попытки ограничить налично-денежное обращение, т.к. оно позволяет уходить  от контроля государства за деятельностью  юридических и физических лиц. Переход  на безналичные расчеты позволит обеспечить страну необходимыми инвестиционными  ресурсами, независимо от конъюнктуры  на внешних рынках нефти и других экспортных позиций. Поэтому в России необходимо проведение реформы платежной  системы, основными путями которой  экономисты называют: введение общенациональных чеков; законодательное ограничение  размеров наличных кассовых оборотов вплоть до полной их отмены в реальной ситуации, когда все расчеты без  ущерба можно проводить чеками или  иными средствами безналичных расчетов; активизацию органов валютного  контроля по запрету незаконных расчетов иностранными валютами на территории России; создание соответствующей законодательной  базы, в частности федерального закона об общенациональном чековом обращении.

Стабилизация  денежного  обращения необходима в той мере, в которой она создает условия  для сбалансированного и устойчивого  экономического роста. Поэтому курс на финансовую стабилизацию и регулирование денежной массы следует проводить  в комплексе с мерами по стимулированию инвестиционной деятельности и расширению производства. Государственное регулирование денежного обращения должно способствовать обеспечению экономического роста, что является первостепенной задачей для России.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1.  Деньги. Кредит. Банки. Учебник. / Под ред. Е.Ф. Жукова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. — С. 310.

2.  Деньги. Кредит. Банки: Учебник. / Под ред. О.И. Лаврушина. — М.: Финансы и статистика, 2002. — С. 520.

3.  Тавасиев А.М. Основы банковского дела. — М.: Маркет ДС, 2006, — С. 458.

4. Галицкая С.В. Денежное обращение, кредит, финансы: Учебное пособие. – М.: Международные отношения, 2002.

5. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003.

6. Шелопаев Ф.М. Финансы, денежное обращение и кредит: Краткий курс лекций. – М.: Юрайт-Издат, 2002.

7. Банковское дело./ Под ред. В.И. Колесникова. - М.: Финансы и статистика, 1999.

8. Общая теория денег и кредита: Учебник / Под ред.  Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

9. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник /Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

10. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник / Под ред. Н.Ф. Самсонова. – М.: ИНФРА-М, 2001.

11.  Финансы, деньги, кредит. Учебник / Под ред. О.В. Соколовой. – М.: Юрист, 2000.

12. Крылов В. Денежное обращение и необходимость его регулирования. // Маркетинг 1999 г., №2, с. 20-29.

13. Семенов С.К. О методах организации налично-денежного обращения. // Банковские услуги 2000 г., №12, с. 2-6.

14. Аверченко В.А., Сильвестров С.Н. К вопросу о безналичном денежном обращении в России. // Банковское дело 2002 г., №5, с. 2-11.

15. Семенов С.К. Об инструментах налично-денежного обращения в России. // Финансист 2001 г., №11, с. 42-44.

16. Финансы, денежное обращение, кредит. -  http://vfengec.vbg.ru/econ_lek

17.  Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2003 г. - //http://www.akdi.ru/ECONOM

18. Информационно-аналитические материалы/ Банк России. - // http://www.cbr.ru

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ

 

Приложение 1

 

Схема налично-денежного  оборота в России

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

<