Вексельная форма расчётов

По англо-американскому  законодательству протест в неплатеже  служит необходимым условием наступления  ответственности трассанта или  индоссантов только в случае "иностранных  векселей" (ст. 51 ЗПВ, ст. 3-501 ЕТК).

В случае возникновения  неплатежеспособности акцептанта иностранного векселя до срока платежа держатель  может учинить протест в целях  более надежного обеспечения  своих интересов, т. е. своих прав по отношению к трассанту и  индоссантам (ст. 51 ЗПВ, ст. 3-501 ЕТК).

В некоторых странах  протест в неплатеж дает держателю  процессуальные и другие преимущества при осуществлении принудительного  взыскания по неоплаченным векселям (упрощенная судебная процедура, предварительный  арест имущества акцептанта, блокирование средств на его счетах в банке). Кроме того поскольку в некоторых  странах вексельные протесты предаются  гласности (об опротестованных векселях дается публикация в прессе и т.д.) протест может отрицательно сказаться  на деловой и моральной репутации  вексельного должника.

Сроки для совершения протеста в неплатеже. Согласно Женевскому закону, протест в неплатеже векселя  сроком на определенный день или во столько-то времени от составления  или предъявления должен быть совершен в один из двух рабочих дней, которые  следуют за днем, в который вексель  подлежит оплате; векселя сроком по предъявлении - в течение срока, установленного для предъявления к акцепту (т.е. в течение одного года со дня составления  векселя, если только трассантом или  индоссантом не установлены другие сроки), или на следующий день, если предъявление имело место в последний  день этого срока (ст. 44 ЕВЗ).

Согласно английскому  закону протест в неплатеже иностранного векселя должен быть совершен в день, когда вексель был неоплачен. Если же в этот срок вексель был "отмечен" у нотариуса, то сам протест может быть совершен в последующем после даты отметки (ст. 51 ЗПВ).

По американскому  закону обязанность совершения протеста наступает в то же время, что и  обязанность известить индоссантов  и трассанта о неплатеже (т.е. банком - в тот же рабочий день, любым  другим лицом - в течение 3 рабочих  дней после отказа плательщика от платежа). Если до того, как наступает  обязанность совершить протест, должностное лицо, управомоченное на оформление протеста, регистрирует документ на предмет дальнейшего полного оформления протеста, протест может быть совершен в любой момент после этого, причем будет считаться, что он сделан в день такой регистрации (ст. 3-508, 3-509 ЕТК).

Вексельные законы предусматривают, что если своевременному совершению протеста препятствуют обстоятельства, находящиеся вне контроля держателя (форс-мажор, законодательное распоряжение какого-либо государства), то эти сроки  удлиняются. Когда причина задержки прекращает свое действие, вексель  должен быть опротестован (ст. 54 ЕВЗ, ст. 51 ЗПВ, ст. 3-511 ЕТК).

Женевский закон  также предусматривает, что если действие непреодолимой силы продолжается свыше 30 дней после срока платежа, то совершение протеста не является обязательным для осуществления права регресса.

Гарантирование оплаты векселей

Женевский закон  предусматривает специальное вексельное поручительство - аваль посредством  которого гарантируется платеж по векселю (полностью или частично).

Аваль может быть дан за любое ответственное по векселю лицо. Если на векселе отсутствует  указание, за кого дается аваль, то считается, что аваль дан за трассанта  или векселедателя простого векселя. Авалист отвечает в том же объеме, что лицо, за которое он дал поручительство. Обязательство авалиста является действительным и тогда, когда обязательство, которое  он гарантирует, окажется недействительным по какому бы то ни было основанию, иному, чем дефект формы. Оплачивая вексель  в порядке регресса, авалист приобретает  права, вытекающие из векселя, в отношении  того, за кого он дал поручительство, и против тех, кто в силу векселя  обязан перед этим последним. Аваль  дается на векселе или на дополнительном листе - аллонже, выражается словами "считать  за аваль" или иной равнозначной формулировкой и подписывается  авалистом. Каждая подпись на лицевой  стороне векселя (без указания об авале) действительна как аваль, если эта подпись не является подписью плательщика или трассанта (ст. 30-32 ЕВЗ).

Англо-американскому  законодательству аваль не известен. В то же время английский закон  предусматривает, что если какое-либо лицо подписывает вексель не в  качестве трассанта или акцептанта, оно тем самым принимает на себя ответственность индоссанта перед  правильным держателем (ст. 56 ЗПВ).

По американскому  закону гарантирование оплаты векселя  может совершаться в форме  специальной гарантийной оговорки, добавленной кем-либо к определенной подписи на векселе. "Оплата гарантирована" или иная равнозначная оговорка, присоединенная к подписи на векселе, означает, что  гарант обязуется в случае, если вексель не будет получен в  срок, оплатить его без обращения  держателя к какой-либо другой стороне  и без совершения протеста (ст. 3-416 ЕТК).

Исковая давность. Права  требования, вытекающие из векселя, могут  быть реализованы в течение сроков исковой давности. По Женевскому закону исковые требования против акцептанта (независимо от того, был опротестован вексель или нет) или векселедателя  простого векселя и их авалистов  погашаются истечением 3 лет со дня  срока платежа; исковые требования держателя против индоссантов, трассанта  и их авалистов погашаются истечением одного года со дня протеста, совершенного в установленный срок или со дня  срока платежа, в случае оговорки об обороте без издержек; исковые  требования индоссантов друг к другу  и к трассанту погашаются истечением шести месяцев, считая со дня, в который  индоссант оплатил вексель или  со дня предъявления к нему иска (ст. 70 ЕВЗ). В Англии действует шестилетний  срок исковой давности со дня возникновения  права на иск, в США сроки исковой  давности различаются по штатам, но не превышают в общем 6 лет во дня  возникновения права на иск.

Гербовый сбор по векселям. Во многих странах векселя  облагаются гербовым сбором. В соответствии с Женевской конвенцией о гербовом сборе по векселям 1930 г. страны-участницы  конвенции обязуются предусмотреть  в своем законодательстве, что  действительность обязательств сторон по векселю или осуществление  вытекающих из него прав не может быть обусловлено соблюдением постановлений  о гербовом сборе. Однако эти страны могут приостановить осуществление  этих прав до уплаты гербового сбора  в установленном ими порядке, а также возникшей пени. Они  могут равным образом решить, что  характер и последствия документа, подлежащего немедленному исполнению, которые согласно их законодательству могли бы быть присвоены векселю, будут обусловлены тем, что гербовый сбор был при самом составлении  документа надлежащим образом оплачен  согласно постановлениям их закона.

Таким образом, неуплата гербового сбора по векселю в  тех странах, где он предусмотрен законом, не лишает документ вексельной силы, однако, в соответствии с законодательством  некоторых стран (например, Франции) последствия неуплаты гербового  сбора ложатся на держателя. Так, в случае неоплаты векселя протест  в неплатеже и принудительное взыскание через суд могут  быть осуществлены только после уплаты держателем гербового сбора и, возможно, штрафа.

вексель акцепт индоссамент  дисконт 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.4 Учет (покупка векселя  банком) и инкассирование  векселей. Дисконт.

Учет  векселей состоит в том, что векселедержатель передает (продает) вексель банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом (за досрочное получение) определенного процента от этой суммы, т.е учетного процента или дисконта. Таким образом, с позиции банка это покупка любого несобственного векселя.

Коммерческий банк может быть заинтересован в учете  векселей крупных акционеров банка, а так же клиентов, которым ранее  были выданы ссуды, для возврата которых  банку необходимо улучшить финансовое состояние клиента. Вполне возможно, что банк будет учитывать векселя  тех клиентов, с которыми планирует  расширение сотрудничества. Поэтому  этой операции банки придают особое значение. Как правило, условие ее выполнения определяют управляющие  и директора банков на основе той  информации, которая содержится в  представленном к учету в банк векселе. Он отражает сложившиеся отношения  между участниками вексельной сделки, а так же между индоссантами, финансовое положение и кредитоспособность которых анализируется прежде, чем  вексель принимается к учету. Особенно тщательно рассматривается  вопросы платежеспособности основных должников по векселю (векселедателя - по простому векселю и акцептанта или трассанта - по переводному векселю).

Можно рассматривать  операцию учета векселя, как одну из форм платежного или расчетного кредита. И в том, и в другом случае банк осуществляет операцию учета  векселя, однако платежный кредит предоставляется  векселедателю, вексель которого представляется к учету. Расчетный же кредит, предоставленный  путем учета векселя его держателем, будет погашать не то лицо, которое  его получало, т.е. не ссудозаемщик, а лицо, обязанное по векселю - векселедатель или акцептант.

Платежный кредит оформляется  векселем тогда, когда у клиента  банка нет средств для оплаты задолженности. В этом случае предприятие  выписывает от своего имени вексель  и передает его в коммерческий банк, а тот, в свою очередь, перечисляет  ему деньги за вычетом дисконта.

Расчетный кредит оформляется  векселем тогда, когда предприятие  продает банку вексель третьего лица, например, полученный им в оплату поставки товара.

Эффективность операции учета векселей обуславливается  высокой доходностью для банка. Доходность устанавливается банком путем деления номинала векселя  на две части: сумма, выплачиваемая  клиенту, и дисконта в пользу банка.

Цена - дисконт или процентная ставка - векселя имеет региональный и отраслевой аспект; отличается она также по эмитентам и по различным выпускам одних и тех же эмитентов; есть различия исходя из методов (местной валютой, конвертируемой валютой или товарными поставками и оказанными услугами) и места погашения векселя. В среднем дисконт и процентная ставка (в дальнейшем используется только понятие дисконт) ниже в крупных вексельных центрах; она также ниже для векселей, выписанных в валюте и выпущенных хорошо известными эмитентами.

Цена векселя определяется следующими обстоятельствами:

1. Банковской процентной  ставкой.

2. Уровнем ликвидности  векселя. Чем больше спрос и  предложение на вексель, тем  при общих равных обстоятельствах  цена на него выше.

3. Уровень развития  торговли векселями. Чем больше  сделок совершают трейдеры, тем меньше дисконт (или процентная ставка) и ниже брокерские комиссионные.

4. Вероятностью платежа  по векселю и уровнем доверия  к

а. эмитенту;

б. гаранту;

в. плательщику (для  переводного векселя).

5. Развитостью информационной  системы.

Нередко векселя  продаются значительно ниже номинальной  цены. При прочих равных обстоятельствах  это определяется недостаточно развитым вексельным рынком. В таких случаях  вложения кредитора при реализации векселя компенсируются значительно  ниже оптимально возможного уровня. Поэтому  создание и развитие вексельного  рынка помогают оптимизировать ценовые  параметры движения векселей.

В переходных странах  реальный дисконт чрезвычайно неустойчив и подвержен сильным колебаниям. Однако постепенно его движение стабилизируется, и он становится меньше. Это позволяет  шире использовать вексель при финансовом планировании и привлечении оборотного капитала, а в отдельных случаях  и инвестиций.

Размер дисконта (при временной базе в 360 дней) в  абсолютной величине можно устанавливать  по формуле:  

D = P • t • d

где t - срок до погашения векселя, d - учетная (дисконтная) P - ставка, - номинал векселя, D - дисконт в пользу банка.

С развитием вексельного  рынка и совершенствованием техники  проведения операции учета векселей возможно осуществление предъявительского  кредитования. Если предприятию нельзя осуществить поставку своей продукции  по предоплате или с оплатой немедленно после поставки, и оно вынуждено  предоставлять кредит своим покупателям  и заказчикам, то, естественно, его  необходимо сделать срочным и  платным, потребовав в оплату векселя. Имея вексель вместо просроченной задолженности  покупателя, предприятие может индоссировать  его оплатив им собственные финансовые обязательства, либо учесть его в  банке, получив взамен дисконтированную вексельную сумму, либо хранить и  предъявить к оплате в вексельный срок, получить и вексельную сумму, и проценты по векселю. Имея портфель векселей, предприятие может управлять  своей ликвидностью и по мере возникновения  необходимости в денежных средствах  предъявлять векселя банкам к  учету. Однако для этого необходимо иметь предъявительский кредит в  банке, который может быть единовременным или постоянным. Операция учета векселей банком лежит и в основе векселедержательского кредита.