Валютная система

Различают ограничения платежей и переводов по текущим операциям  платежного баланса и по финансовым операциям, по операциям резидентов и нерезидентов.

От количества и вида практикуемых в стране валютных ограничений зависит режим конвертируемости валюты. Валютная конвертируемость (обратимость) – это возможность конверсии (обмена) валюты данной страны на валюты других стран. Различают свободно конвертируемые (обратимые) валюты, частично конвертируемые и неконвертируемые (необратимые).

Полностью конвертируемыми  являются валюты стран, в которых  практически отсутствуют валютные ограничения по всем видам операций для всех держателей валюты (США, Япония, Великобритания, ФРГ и др.).

При частичной конвертируемости в стране сохраняются ограничения  по отдельным видам операций и/ил для отдельных держателей валюты.

Валюта называется неконвертируемой, если в стране действуют практически  все виды ограничений и прежде всего запрет на покупку-продажу иностранной валюты, ее хранение, вывоз и ввоз.

 

Эволюция валютной системы

Первая мировая  валютная система сформировалась в форме золотомонетного стандарта и юридически была оформлена межгосударственным соглашением на конференции, состоявшейся в 1867 г. в Париже.

 Основными принципами Парижской валютной системы являлись:

а) основой системы являлось золото, за которым законодательно закреплялась роль главной формы денег;

б) каждая национальная валюта имела золотое содержание, в соответствии с которым устанавливались золотые паритеты;

в) курсы валют складывались на основе золотых паритетов и отклонялись от него в пределах «золотых точек» (максимальные пределы отклонения курса валюты от золотого паритета, определяемые расходами, связанными с перемещением золота).

Возросшие масштабы хозяйственных  связей, процессы регулирования экономики, разыгравшаяся Первая мировая война и другие причины привели к кризису мировой валютной системы, основанной на золотомонетном стандарте.

Вторая мировая  валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Международной экономической конференции, проходившей в Генуе в 1922 г.

Генуэзская  валютная система базировалась на следующих принципах:

а)   основой системы являлись золото и девизы (иностранные платежные средства);

б) сохранялись золотые  паритеты, а конверсия валют в  золото осуществлялась как непосредственно, так и косвенно — через иностранные валюты;

в)  был установлен режим свободно колеблющихся валютных курсов;

г) валютное регулирование осуществлялось путем проведения международных совещаний, конференций и других форм валютной политики.

Основными причинами, обусловившими  распад Генуэзской валютной системы, явились  мировой экономический кризис и  начало Второй мировой войны.

Разработка принципов третьей мировой валютной системы началась еще до окончания войны — в 1943 г. Англо-американские эксперты стремились создать такой механизм валютной системы, который способствовал обеспечению экономического роста и закреплению позиций ведущих стран. В соответствии с этим на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г. были закреплены правила организации торговых, валютных, кредитных, финансовых отношений и определены следующие принципы новой валютной системы:

а) введен новый механизм золотодевизного стандарта, основанный на золоте и двух резервных валютах — долларе США и фунте стерлингов;

б) были сохранены золотые паритеты, которые фиксировались 
в МВФ;

в) установлена твердая цена, по которой ведущая валюта (доллар США) могла быть конвертирована в золото (35 долларов за 
одну тройскую унцию, равную 31,1035 г) иностранными банками 
и правительственными учреждениями;

г) устанавливались фиксированные валютные курсы с пределами колебаний ± 1%;

д) регулирование курсов валют осуществлялось с помощью 
валютных интервенций, а изменения — посредством девальваций 
и ревальвации;

е) организационным звеном валютной системы стали созданные международные валютно-кредитные организации МВФ МБРР.

Послевоенное развитие экономики европейских и азиатских стран привело к возникновению трех мировых центров: США - Западная Европа - Япония, что повлекло за собой противоречия не только в торговой, но и в валютной сферах. В целом кризис Бреттон-Вудской валютной системы был вызван следующими причинами:

1. неустойчивостью экономики и неравномерностью развития отдельных стран, приводившими к нестабильности платежных балансов и резким колебаниям курсов валют;
2. сокращением золотых резервов США, девальвацией доллара к золоту;
3. переходом к плавающим валютным курсам;
4. активизацией рынка евродолларов и др.

Поиски выхода из валютного  кризиса начала 1970-х гг. привели к созданию четвертой мировой валютной системы на основе соглашения, принятого на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г. и ратифицированного большинством стран-членов в апреле 1978 г. с изменением Устава МВФ.

В основу Ямайской валютной  системы были заложены следующие принципы:

а)  отменен золотодевизный стандарт и юридически завершена демонетизация золота (упразднены золотые паритеты, официальная цена золота, прекращен размен долларов на золото);

б)  основным средством международных расчетов стала свободно конвертируемая валюта СДР и резервные позиции в МВФ;

в)  странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса; МВФ наблюдает за политикой стран в области валютных курсов и осуществляет меры по межгосударственному регулированию.

Ямайская валютная система  сохранила достаточно сильные позиции  доллара США как ведущего международного платежного и резервного средства, что не устранило противоречий, приведших к краху Бреттон-Вудской валютной системы. Кроме того, Ямайская валютная система периодически испытывает кризисные потрясения, что вызывает необходимость поиска путей стабилизации и координации валютно-экономической политики ведущих стран. В соответствии с этим страны Европейского Союза (ЕС) создали международную (региональную) валютную систему.

В основе создания Европейской валютной системы (ЕВС) лежит необходимость валютной интеграции, представляющей собой процесс координации валютной политики, формирования механизма валютного регулирования и создания межгосударственных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Процесс валютной интеграции, приведший к созданию ЕВС, прошел несколько этапов:

1. 1958—1968 годы характеризуются образованием таможенного союза, т.е. были отменены таможенные пошлины и ограничения во взаимной торговле и введен единый таможенный тариф на ввоз товаров из третьих стран. Введен особый режим регулирования сельскохозяйственных цен, сняты многие ограничения для движения капитала и рабочей силы.
2. Принятие 22 марта 1971 г. Советом Министров ЕС Плана Вернера, рассчитанного на период 1971—1980 гг. и предусматривавшего снижение колебаний валютных курсов, введение полной взаимной обратимости валют, унификацию валютной политики, создание европейской валюты.
3. Создание 13 марта 1979 г. Европейской валютной системы, основанной на следующих принципах:

• ЕВС базировалась на европейской валютной единице (ЭКЮ), условная стоимость которой определялась по методу валютной корзины;

• страны — участницы ЕВС фиксировали курсы своих национальных валют и обязаны были поддерживать их с помощью валютной интервенции в определенных передлах;
• валютное регулирование осуществлялось путем предоставления центральным банкам кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов.

4.  Принятие в апреле 1989 г. Плана Делора, предусматривающего создание общего рынка, координацию бюджетной, налоговой политики, учреждение Европейского валютного института, проведение единой валютной политики. На основе положений данного Плана был выработан Маастрихский договор, предусматривающий создание валютно-экономического союза, вступившего в силу с 1 ноября 1993 г.

В соответствии с данным договором реализация валютно-экономического союза предусматривалась в несколько этапов и предполагала устранение всех ограничений на свободное движение капиталов как внутри ЕС, так и между ЕС и третьими странами; учреждение сначала Европейского валютного института, а затем Европейского Центрального Банка; замену с 1 января 1999 г. ЭКЮ¹ на евро для проведения безналичных расчетов; выпуск с 1 январе 2002 г. в обращение банкнот и монет евро.

 

Валютная система  РФ

Валютная система России после вступления в 1992 году в МВФ  формируется в соответствии с  Уставом МВФ. Основные элементы системы оформлены в законах РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 N 173-ФЗ, «О центральном банке, указах Президента РФ, нормативных актах ЦБ РФ и Правительства РФ.

Под валютой Российской Федерации понимается:

• находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банковских билетов (банкнот) Центрального банка Российской Федерации и монет;
• средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в Российской Федерации;
• средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами Российской Федерации на основании соглашения, заключаемого Правительством Российской Федерации и Центральным банком Российской Федерации с ответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства российской валюты в качестве законного платежного средства.

Национальная валюта РФ – российский рубль. Международные  ликвидные активы (международные  резервы) включают в себя золотовалютные резервы, резервную позицию страны МВФ и СПЗ на счетах МВФ (табл. 1).

Таблица 1.

Международная инвестиционная позиция  органов денежно-кредитного регулирования  по резервным активам Российской Федерации 
в 2007 году (млн. долл. США)

	Млн. доллар. США	Проценты
Резервные активы	478 762	49,99 %
Монетарное золото	12 012	1,25 %
Специальные права заимствования (СДР)	1	0,0001 %
Резервная позиция в  МВФ	374	0,039 %
Прочие валютные активы	466 376	48,706 %
Итого:	957 525	100 %

 

В июле 1992 г. Центральный  банк РФ отказался от режима множественности  валютных курсов и установил режим  «плавающего» валютного курса. С  середины 1995 г. Режим «плавающего» валютного  курса был заменен режимом  «валютного коридора». В 1995-1997 гг. Банк России устанавливал абсолютные значения верхних и нижних границ колебания валютного курса, на 1998-2000 гг. введен «горизонтальный валютный коридор» с центральным курсом 6,2 руб. за 1 долл. США с возможными отклонениями от него в пределах ± 15 %. Этот «коридор» был расширен 17 августа 1998 г., а с сентября 1998 г. Курс рубля находится в режиме «свободного плавания».

Органами валютного регулирования  в Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации  и Правительство Российской Федерации.

 Для реализации функций, предусмотренных  Федеральным законом «О валютном регулировании и валютном контроле», Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации издают в пределах своей компетенции акты органов валютного регулирования, обязательные для резидентов и нерезидентов.

Центральный банк Российской Федерации  устанавливает единые формы учета и отчетности по валютным операциям, порядок и сроки их представления, а также готовит и опубликовывает статистическую информацию по валютным операциям.

Валютный контроль в России осуществляется органами валютного контроля и их агентами. Органами валютного контроля являются Центральный банк и Правительство РФ. Агентами валютного контроля являются организации, которые в соответствии с законодательными актами могут осуществлять функции валютного контроля, в частности, Федеральная служба РФ по валютному и экспортному контролю и уполномоченные банка.

Основными направлениями валютного  контроля являются:

• определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличия необходимых для них лицензий и разрешений;
• проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ, обоснованности платежей в иностранной валюте, полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентами в рублях.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Валютная система – тот элемент  в мировой экономике, малейшие сбои, в работе которого способны сегодня  привести к экономическим и политическим потрясениям в развитии всех стран  мира. В связи с этим становится понятным выполнение международными валютными  организациями функций контроля, а в случае необходимости – помощи, которыми они наделены мировым сообществом.