Валютная позиция банка

  * С 1998 г. единая европейская  валюта ЭКЮ будет заменена  на Евро. Европейский союз в 1999 г. окончательно введет валюту Евро для межгосударственных и безналичных расчетов. В наличный оборот Евро должна поступить в 2002 г. 

  Формулировка  оговорки на базе СДР может быть примерно следующая:

  "Цена  товара и платеж в долларах США за два рабочих дня до момента подписания контракта №__ от "__"______19__г. СДР равнялся ___ долларов США по котировке МВФ".

  Если  за два рабочих дня, предшествующих дате платежа, стоимость СДР в  долларах США изменится на 2% и  более по сравнению с котировкой СДР в долларах США, зафиксированной за два рабочих дня до момента подписания настоящего контракта, сумма платежа будет автоматически пересчитана покупателем в той же пропорции, как изменялась стоимость СДР в долларах США на дату платежа по сравнению с данной котировкой в момент подписания настоящего контракта. Для проведения расчетов по настоящему контракту будет применяться котировка МВФ, публикуемая агентством "Рейтер".

  Следует иметь в виду, что применение всех вышеназванных видов валютных оговорок не может полностью обеспечить страхование от валютного риска. Законодательство ряда стран Латинской Америки вообще запрещает применение валютных оговорок. Кроме того, часто за согласие включить в контракт валютную оговорку иностранная фирма требует от российской стороны уступок по другим позициям контракта и в первую очередь в цене.

  Может применяться также односторонняя оговорка в пользу экспортера. Например, в контракт может быть введена оговорка о пересмотре контрактной цены, когда изменение курса валюты цены выходит за установленные сторонами пределы колебаний.

  Текст такой оговорки может быть следующий:

  "Цена  товара и платеж в долларах  США. Если курс доллара понизится  более чем на __ процентов по  сравнению с котировкой на  день заключения контракта, то  продавец имеет право потребовать пересмотра цен по неоконченным поставкам. В случае недостижения договоренности продавец вправе отказаться от дальнейших поставок без какой-либо компенсации импортеру".

  Данная  односторонняя оговорка в пользу продавца (т.е. экспортера) тоже не в полной степени обеспечивает его интересы, так как ее формулировка не определяет размер возможного увеличения цены, которое ставится в зависимость от договоренности сторон. В этом случае более приемлема оговорка с указанием возможного предела "скольжения" цены. Такое условие эффективно, когда конъюнктура в пользу экспортера, и он может легко найти других покупателей.

  Существуют  также индексные оговорки, по которым сумма платежа зависит от индексов цен. При использовании индексных оговорок необходимо учитывать следующие обстоятельства.

  Во-первых, индексы цен имеют усредненный  характер, и их изменения могут  не полностью отражать реальное положение  дел на рынке данного товара или  давать общую картину изменения  цен, не адекватную движению цен данного товара.

  Во-вторых, очень сложно подобрать наиболее приемлемый индекс цен, поскольку индексы  цен публикуют как национальные статистические органы той или иной страны, так и различные международные  организации. С этой точки зрения индексы цен, публикуемые национальными статистическими органами, обычно более достоверно отражают динамику покупательной силы валюты импортера.

  В случаях, когда расчеты по внешнеэкономическому контракту предусмотрены в валютах третьих стран, обычно используемых для международных платежей, целесообразно применять индексы, публикуемые международными организациями.

  В качестве одного из альтернативных способов защиты от валютных потерь при продаже  товаров с длительным циклом изготовления и поставки или с предоставлением  покупателю рассрочки платежа возможно применение такого метода, как корректировка цены в соответствии с расчетным темпом падения курса или покупательной способности валюты цены, т.е. темпом повышения цены пропорционально предполагаемому обесценению валюты расчетов.

  Форвардные  операции в страховании означают форвардное покрытие, т.е. страховка  против ценового риска.

  Форвардное  покрытие производится через срочный  контракт, заключаемый покупателем или продавцом валюты для того, чтобы застраховать себя от непредвиденного изменения валютного курса.

  Сущность  форвардных операций по страхованию  валютных рисков заключается в следующем. При представлении коммерческого  предложения или при подписании контракта экспортер, зная примерный  график поступления платежей по контракту, заключает со своим банком соглашение о переуступке ему будущих поступлений в валюте по заранее определенному форвардному курсу. Таким образом, экспортер заранее может определить сумму своей выручки в национальной валюте и, исходя из этого, устанавливать цену контракта. Этот форвардный курс может быть больше (т.е. котироваться с премией) или меньше (т.е. котироваться с дисконтом), чем наличный курс валюты на дату совершения такой сделки, в зависимости от разницы в процентных ставках на межбанковском рынке по депозитам в соответствующих платежах.

  Форвардные  операции проводятся уполномоченными  банками.