Управление финансовыми рисками

Рассмотрим  организацию, в которой 

  проведен  анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Основным видами деятельности предприятия является коммерческая, посредническая и торгово-закупочная деятельность на рынке сантехнического оборудования. Анализ конкурентоспособности предприятия показал, что организация занимает лидирующее положение на территориальном рынке и имеет довольно сильные позиции по многим параметрам. Что касается потребителей, они довольны уровнем цен и качеством продукции, предоставляемой предприятием, но ощущается давление поставщиков и конкурентов.

  Снижение  коэффициента ликвидности компании указывает на то, что возможности предприятия по погашению обязательств начинают снижаться. Анализ склонности предприятия к банкротству показывает, что в организации в течении трех последних лет наблюдается тенденция снижения класса надежности.

  Таким образом, анализ результатов деятельности компании показал, что на предприятии имеют место следующие риски: снижения финансовой устойчивости, неплатежеспособности предприятия, структурный риск, для предприятие остаются актуальными и инфляционный и налоговый риск, есть риск риски неисполнения договоров, возникновения дебиторской задолженности, возникновения непредвиденных потерь и т.д.

  Для управления рисками на предприятии  используется: диверсификация деятельности, диверсификация рынка сбыта, диверсификация закупок товара,

  как один из приемов компенсации риска  – «мониторинг социально-экономической  и нормативно-правовой среды».

  Анализ  показал неэффективность подходов к управлению рисками предприятия, следовательно, необходим поиск новых форм и методов управления рисками данного предприятия. 

  Рассмотрим  риски организации:

  -  Риск снижения финансовой устойчивости. Этот риск генерируется в организации несовершенством структуры капитала, порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объемам. Этот риск генерирует угрозу банкротства предприятия.

  -  Риск неплатежеспособности предприятия, наличие этого риска доказывает снижение уровня ликвидности оборотных активов, порождающим разбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени. По своим финансовым последствиям этот вид риска также относится к числу наиболее опасных.

  -  Структурный риск. Этот вид риска генерируется неэффективным финансированием текущих затрат предприятия, обуславливающим высокий удельный вес постоянных издержек в общей их сумме.

  -  Для предприятие остаются актуальными и инфляционный риск и налоговый риск. В условиях инфляционной экономики они выделяется в самостоятельный вид финансовых рисков. Есть вероятность введения новых видов налогов и сборов на осуществление отдельных аспектов хозяйственной деятельности; возможна увеличение уровня ставок действующих налогов и сборов; изменение сроков и условий осуществления отдельных налоговых платежей; есть вероятность отмены действующих налоговых льгот в сфере хозяйственной деятельности предприятия. Являясь для предприятия непредсказуемым (об этом свидетельствует современная отечественная фискальная политика), он оказывает существенное воздействие на результаты его финансовой деятельности.

  Так как деятельность предприятия основана на сделках, своевременное исполнение которых партнерами и контрагентами  является одним из важнейших условий  устойчивости и прогнозируемой работы предприятия. Поэтому риски, связанные  с неисполнением хозяйственных  договоров, так же оказывают влияние  на деятельность организации. Среди таковых можно отметить риск отказа партнера от заключения договора после переговоров, риск возникновения дебиторской задолженности, риск заключения договора с неплатежеспособным партнером, риск заключения договора на условиях, отличающихся от обычных, и пр. К независящим от предприятия причинам возникновения данных рисков следует отнести в первую очередь непрогнозируемую неплатежеспособность хозяйствующих партнеров, так как несостоятельность одного предприятия сказывается на финансовом положении его партнеров, и т.д. по цепочке вплоть до платежеспособности рядовых покупателей, не получающих зарплату на предприятии. 

Основные  мероприятия по управлению финансовыми рисками  предприятия 

  Выбор стратегии оздоровления финансового  состояния предприятия должен быть осуществлен на основе анализа ключевых факторов, характеризующих состояние компании и внешнюю среду, портфеля продукции. Проведенный анализ финансового состояния послужил отправной точкой прогнозирования, планирования, управления финансовыми рисками предприятия. Стратегия управления финансовыми рисками разработана на основе сильных сторон (с одновременным подавлением недостатков), при этом учитываются источники возможностей и опасностей, выявленные во внешней среде.

  Одним из основных и наиболее радикальных  направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности продаж и достижению безубыточной работы: более полное использование производственной мощности предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения — организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь. Необходимо пересмотреть организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, рынки поставок оборудования и рынки сбыта товаров, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

  Рассмотрим  основные мероприятия по улучшению  финансового состояния данной компании.

  К внешним источникам привлечения  средств в оборот организации можно порекомендовать использование: факторинга, лизинга, привлечение кредитов под прибыльные проекты.

  Анализ финансового состояния предприятия показал, что значительную долю собственного оборотного капитала составляет дебиторская задолженность. Для финансирования большой дебиторской задолженности предприятие использует собственные основные средства, но это говорит об отсутствии эффективной работы с дебиторами. Считаем целесообразным использование основных приемов управления дебиторской задолженностью:

  -  учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности;

  -  проведение АВС-анализа дебиторов;

  -  анализ задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения инкассации товаров;

  -  оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;

  -  уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;

  - контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, определеннее конкретных размеров скидок при досрочной оплате;

  -  оценка возможного факторинга - продажи дебиторской задолженности.

  Для предприятия очень важно разработать  систему заключения контрактов с  гибкими условиями сроков и формы  оплаты:

  -  предоплата, обычно предполагает наличие скидки;

  -  частичная предоплата - сочетает наличие скидки и продажу в кредит;

  -  передача на реализацию - компания сохраняет права собственности на товары, пока не будет получена оплата за них;

  -  выставление промежуточного счета - этот прием эффективен при долгосрочных контрактах и обеспечивает регулярный приток денежных средств по мере выполнения отдельных этапов работы;

  -  банковская гарантия, предполагает, что банк будет возмещать необходимую сумму в случае неисполнения дебитором своих обязательств.

  -  гибкое ценообразование - используется для защиты предприятия от инфляционных убытков.

  Обобщая вышеизложенное, основные мероприятия  по управлению финансовыми рисками  предприятия сведены в таблицу 1.  
 

  Таблица 1

  Мероприятия по улучшению управления финансовыми  рисками  

 

  Реализация  выше перечисленных мероприятий, позволит улучшить управление финансовыми рисками  предприятия и повысить общую  эффективность производства.

 

Заключение

       Деятельность  предприятий может быть различной, однако каждое из них сталкивается с различными рисками. Так как компания хочет получить прибыль, а не «стоять на месте» или быть убыточным, ей нужно разработать эффективное   управление финансовыми рисками. Не только правильно проанализировать, оценить настоящие риски, но и выбрать наиболее оптимальный путь по снижению риска.

       Однако  руководители организаций не должны забывать: «Не будут оправданного риска, не будет прибыли».

       ОСНОВНЫЕ  ПРАВИЛА РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА   

       1.      Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал.

       2.      Надо думать о последствиях риска.

       3.      Нельзя рисковать многим ради малого.

       4.      Положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения.

       5.      При наличии сомнений принимаются отрицательные решения.

       6.      Нельзя думать, что всегда существует только одно решение. Возможно, есть и другие