Управление банковскими активами и пассивами

Тема 3. УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ КБ

3. Управление банковскими  активами и пассивами

Получение максимальных доходов  КБ может быть достигнуто за счет  наиболее эффективного использования мобилизованных им денежных ресурсов. Так  как  вся деятельность банков нацелена на получение прибыли в условиях постоянной  конкуренции, то главной задачей становится поиск возможности получения дополнительного дохода без того, чтобы  не  подвергать банк неоправданному риску.

КБ должен обеспечивать способность  удовлетворять требованиям вкладчиков, то есть обеспечивать ликвидность. Обязательно  наличие средств, достаточных для  обеспечения потребностей в кредите, так как предоставление кредита  – основной вид деятельности банка. Его неспособность удовлетворять  запросы клиентов в кредитах приведет к потере выгодных операций, снижению прибыли.

Конфликт между ликвидностью и прибыльностью банка можно  считать центральной проблемой, которую он решает при размещении средств. С одной стороны, он ощущает  давление держателей акций, заинтересованных в более высоких доходах, которые  могут быть получены за счет кредитования заемщиков. Но с другой стороны, руководство  банка хорошо представляет, что такие  действия снижают ликвидность банка.

Для большинства КБ спрос  на ликвидные средства (S) возникает  по 2 причинам: из-за снятия клиентами  денег со своих счетов и в связи  с поступлением заявок на получение  кредитов от клиентов. Еще одной  из причин является погашение задолженности  по займам банка, которые он мог получить от других банков. Для удовлетворения спроса банк может привлечь: поступления  вкладов от клиентов, средства на новых  счетах и вклады на существующих счетах. Различные источники предложения  ликвидных средств (P) и спроса определяют нетто-ликвидную позицию (N) банка:              

N = P - S          

Когда S>P, ожидается дефицит  ликвидных средств, в противном  случае – их излишек.

Спрос на ликвидные средства банка редко бывает равен их предложению в какой-либо момент времени. Банк должен постоянно иметь дело либо с дефицитом ликвидных средств, либо с их излишком.

Существует дилемма между  ликвидностью и прибыльностью банка. Большая часть банковских ресурсов предназначается для удовлетворения спроса на ликвидные средства, меньшая  часть – для достижения желаемой прибыльности банка.

Большинство банков имеют  несоответствие между сроками погашения  по активам и по основным обязательствам. Другая проблема –  чувствительность банков к изменениям % ставок. При их росте некоторые вкладчики изымают свои средства в поисках более высоких прибылей или, взяв ссуду, приостанавливают подачу заявок на новые кредиты. Изменение % ставок влияет и на рыночную стоимость активов, продажа которых может понадобиться. Требование ликвидности является приоритетным, его невыполнение может подорвать доверие к банку.

Общие подходы к решению  проблем ликвидности банков:

1) обеспечение  ликвидности за счет активов,  то есть трансформация активов  (управление ликвидностью через  управление активами);

2) использование  главным образом заемных ликвидных  средств для удовлетворения спроса на денежные средства (управление пассивами);

3) сбалансированное  управление ликвидностью (активами  и пассивами).

1-й подход считается  наиболее старым в обеспечении  потребностей банка. В чистом  виде эта стратегия требует  накопления ликвидных средств в виде ликвидных активов и когда возникает потребность в ликвидных средствах, выборочные активы продаются до тех пор, пока, пока не будет удовлетворен спрос на наличные средства.

Под управлением  активами понимают пути и порядок  размещения собственных и привлеченных средств с целью получения дохода и обеспечения ликвидности КБ.

Ликвидные активы должны обладать следующими свойствами: иметь свой рынок (для их быстрого превращения  в деньги), достаточно стабильные цены и быть обратимы. Стратегия трансформации  активов достаточно дорогой способ, так как в первую очередь продажа  активов означает, что банк теряет свои будущие доходы, которые мог  получить за счет них, во вторых, это  ведет к ухудшению баланса.

Стратегия управления пассивами  – это заем быстрореализуемых  средств в количестве, необходимом для покрытия ожидаемого спроса на ликвидные средства. Это способ считается наиболее рискованным из-за доступности кредита и изменчивости процентных ставок.

Управление  пассивными операциями представляет деятельность банка, связанную с привлечением финансовых средств вкладчиков и других кредиторов и определением соответствующей комбинации источников средств, необходимой для соблюдения ликвидности.

КБ разрабатывают и  развивают новые формы и методы привлечения сбережений частных  вкладчиков. Банки развивают рынок  «коротких денег», на котором представлены срочные депозиты (от 14 дней до 2 месяцев). Практикуются фьючерсные вклады, по которым  внесенные в рублях средства пересчитываются  в свободно конвертируемую валюту.

Сбалансированный подход в управлении ликвидностью предполагает часть ожидаемого спроса  на ликвидные средства накапливать в виде быстрореализуемых ценных бумаг и депозитов в других банках, а другие потребности в ликвидных средствах обеспечивать предварительными соглашениями об открытии кредитов в других банках.    

В современной  банковской практике под управлением  активами и пассивами (УАП) принято  понимать интегрированный подход к  управлению балансом банка, который  рассматривается как единое целое и направлена на достижение общей цели повышения доходов за приемлемого уровня риска.

Сущность управления активами и пассивами заключается в  формировании стратегий и проведении операций, которые приводят структуру  баланса банка в соответствие с выбранной политики. За данного подхода банки рассматривают свои портфели активов, обязательств и капитала в неразрывном единстве как совокупный портфель, направленный на достижение общей цели. Такой способ управления вполне обоснован, поскольку в реальной действительности все банковские портфели тесно взаимосвязаны и в значительной мере влияют друг на друга.

Управление активами и  пассивами банка предоставляет  менеджменту возможность управлять  риском процентных ставок и риском ликвидности координирование решений  относительно источников финансирования и направлений размещения средств. В современных условиях нестабильности финансовых рынков и роста рискованности  деятельности сбалансированное управление активами и пассивами рассматривается  как наиболее эффективный подход к управлению коммерческим банком.

Но такое понимание  взаимосвязи активов и пассивов не всегда было характерно для банкиров. Учитывая историческое развитие методов управления коммерческим банком различают три основных подхода к решению данной проблемы: стратегия управления активами; стратегия управления пассивами; стратегия сбалансированного управления активами и пассивами (УАП).

СТРАТЕГИЯ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ

Эта стратегия преобладала  в международной банковской практике до 60-х годов нашего века. При таком  подходе банкиры воспринимали источники  формирования ресурсов - обязательства  и капитал - как такие, которые  не зависят от банковской деятельности, а определяются, в основном, возможностями  и потребностями клиентов и акционеров банка. Предполагалось, что размер, виды и структура обязательств, которые  мог привлечь банк, обуславливались  населением. Последнее будто само определяло количественное соотношение  между депозитами, вкладами и текущими счетами, которые мало намерении открыть в банке. Ключевая сфера принятия решений руководством банка была связана не с привлечением средств, а с размещением активов. Управленческие решения в основном, касались того, кому предоставлять ограниченные объемы имеющихся кредитных ресурсов и какими должны быть условия займа.

Потребности ликвидности  за такого подхода удовлетворялись за счет поддержания значительной части активов в высоколиквидные форме, приобретения достаточного количества государственных ценных бумаг, а также благодаря разумному управлению кредитами. Большинство банковских займов в таком случае должны быть краткосрочными или выданным на сроки, соответствующие сезонным потребностям клиентов, с равномерным погашением в течение всего делового цикла. Но на практике банковский актив номер один - займы - не всегда отвечает этим требованиям, особенно когда экономика находится в стадии упадка. В этих условиях необходима реструктуризация некоторых видов кредитов (например, пролонгация), а значит, нужны поиски новых источников средств для поддержания этих кредитов.

Преимущества стратегии  управления активами заключаются в  относительной простоте применения, поскольку решения принимаются  только относительно одного аспекта  банковской деятельности - размещение активов, а для управления ликвидностью применяются простейшие методы, которые  не требуют значительных ресурсных  затрат. Банк не имеет смысла привлекать высококвалифицированный персонал, благодаря чему удается сокращать  расходы на подготовку и оплату труда  специалистов. Такой подход не максимизирует  прибыль банка. Ведь, с одной стороны, банк отказывается от управления привлеченными  средствами, а следовательно, и от влияния на их стоимость. С другой стороны, значительная часть банковских активов должна находиться в высоколиквидный форме для поддержания достаточного уровня ликвидности, что приводит к уменьшению доходов.

Стратегия управления активами имеет свою логику и в некоторых  случаях, например в условиях жесткого регулирования видов депозитных и не депозитных источников средств  и процентных ставок по ним, вполне оправдана. В Украине часть банков использует указанный подход к управлению чаще, чем другие методы, что обусловлено  рядом причин. К объективным причинам можно отнести то, что доходы значительной части населения Украины существенно  ниже по сравнению со многими другими  странами мира. Это не способствует экономии денег, а следовательно, сужает возможности банков по привлечению средств. Банки вынуждены работать в условиях ограниченного объема кредитных ресурсов и, как следствие, управлять банком через размещение активов. Для многих банков такой подход является простым, понятным и привычным, а невысокий уровень квалификации банковских менеджеров не позволяет применять на практике новые подходы к управлению сложнее, чем управление активами. В современных условиях все больше отечественных банков достигают той стадии развития, по которой именно концепция УАП становится одной из самых актуальных проблем управления.

СТРАТЕГИЯ УПРАВЛЕНИЯ ПАССИВАМИ

Стратегия управления пассивами  получила развития в международной банковской делу в течение 60 - 70-х годов нашего века. В этот период банки столкнулись с быстрым ростом процентных ставок и интенсивной конкуренцией в сфере привлечения средств. Банкиры начали уделять большое внимание поискам новых источников финансирования, а также контроля за структурой и стоимостью депозитных и не депозитных обязательств, что и дало толчок к формированию стратегии управления банком через управление пассивами. Речь шла, по сути, об установлении контроля над источниками средств банка по аналогии к контролю над активами. С этой целью банки начали реструктуризировать пассивы в направлении минимизации расходов по привлеченным средствам, что позволило увеличить прибыль и капитал. Выбор оптимальных соотношений между размерами различных видов депозитных источников и капиталом, которые обеспечивали желаемый уровень стабильности фондов, позволяющего банкам предоставлять долгосрочные кредиты, которые являются высокодоходными, но более рисковыми и требуют долгосрочных инвестиций. Для обеспечения желаемого объема, структуры и уровня расходов за пассивами банки применяли как ценовые, так и не ценовые методы управления привлеченными средствами.

Стратегия управления пассивами  банка не исключает параллельного  управления активами, но проблема состоит  в разграничении и автономном применении каждого из этих подходов. В таком случае структурные подразделения  банка, которые отвечают за привлечение  средств, организационно обособленные от кредитных и инвестиционных отделов  и не имеют информации о возможных  направлениях использования ресурсов. Главным недостатком стратегии  управления пассивами является то, что обычно она применяется по принципу «чем больше, тем лучше», причем средства привлекаются без учета  эффективных направлений их размещения. В период экономических подъемов, когда спрос на кредитные ресурсы  возрастает, такой подход может быть оправданным и полезным. Но во время  спадов, когда спрос на кредиты  ограничен, несбалансированную подход к управлению активами и пассивами банка может привести к значительному сокращению прибылей и даже нанести ущерб. Преимуществом такого подхода к управлению банком является возможность увеличить доходы, контролируя операционные расходы и точно прогнозируя потребности банка в ликвидных средствах. В Украине широко применяется стратегия управления банками через пассивы, прежде всего регулированием уровня депозитной ставки, который отражает потребности банка в ресурсах.

Практика работы некоторых  украинских банков в полной мере отражает недостатки автономного подхода  к управлению активами и пассивами, когда все чаще возникают проблемные ситуации с размещением чрезмерного  количества кредитных ресурсов. В  условиях значительного спада производства спрос на кредитные ресурсы уменьшается, и банки, привлекая средства, сталкиваются с проблемой их эффективного размещения. В целом стратегия управления пассивами в международной банковской практике преобладала недолго (в  течение 10 - 15 лет), однако стимулировала  развитие технологий и методов управления привлеченными средствами, став переходным этапом к применению эффективных  подходов сбалансированного управления активами и пассивами банка.

СТРАТЕГИЯ СБАЛАНСИРОВАННОГО УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ и ПАССИВАМИ

Главной особенностью международных  финансовых рынков в 80-е годы стала  изменчивость процентных ставок, а следовательно, увеличение процентного риска банков. Если раньше главным риском банков был кредитный, то начиная с 80-х годов риском номер один в банковской сфере стал риск изменения процентной ставки. Это обусловило развитие сбалансированного подхода к одновременного управления активами и пассивами, который преобладает сейчас в мировой банковской практике.

Сущность сбалансированной стратегии управления состоит в  том, что банки рассматривают  свои портфели активов и пассивов как единое целое, определяя роль совокупного портфеля в получении  высокой прибыли за приемлемого уровня риска. Совместное управление активами и пассивами дает банку инструментарий для формирования оптимальной структуры баланса и создания защиты от рисков, вызванных значительными колебаниями параметров финансовых рынков.