Учет финансовых инвестиций

       иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного материального и нематериального участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений (в денежной форме) международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий и организаций различных форм собственности и частных лиц;

       различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством и фондами поддержки предпринимательства на возвратной основе (в том числе на льготных условиях), кредиты банков и других институциональных инвесторов (инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фондов), других предприятий, векселя и другие средства.

Основным источником инвестирования в составе внутренних средств является амортизация. Ее доля превышает 75%.

В связи с наличием инфляционных процессов и отставанием данных балансового учета стоимости основных фондов от их реальной рыночной стоимости, отставанием переоценки основных фондов от темпов инфляции, а также в связи со значительной степенью износа основных фондов начисляемой амортизации далеко не достаточно даже для простого воспроизводства. Поэтому одним из средств повышения инвестиционной активности предприятий является ускоренная амортизация основных фондов. Разрешено проводить ускоренную амортизацию с применением коэффициента до 1,5 к действующим нормам амортизации. Определено также, что начисляемая амортизация не может направляться и использоваться на другие цели. В условиях дефицита финансовых средств, направляемых на инвестиционные цели, важным средством активизации инвестиционной деятельности является лизинг

Таким образом, под инвестициями понимают совокупность затрат, реализуемых в форме вложений капитала в разные отрасли экономики с целью получения предпринимательского дохода, процента или прироста капитала (увеличение стоимости хозяйствующего субъекта и соответственно благосостояния его собственников)[6].

Инвестиции подразделяются на:

- долевые – простые и привилегированные акции;

- долговые – облигации, казначейские векселя, депозитные сертификаты и т.п.

Источники инвестиций:

а) вновь созданная стоимость (сберегаемая часть чистого дохода);

б) накапливаемая амортизация;

в) кредитные ресурсы.

Инвестиции можно классифицировать на следующие группы:

1. По срокам вложения:

- краткосрочные – срок владения до одного года (это инвестиции компании в легко реализуемые рыночные ценные бумаги с целью временного помещения свободных денежных средств);

- долгосрочные – срок владения свыше одного года;

- бессрочные инвестиции.

Долгосрочные и бессрочные инвестиции – это помещение средств с целью получения дополнительной прибыли, либо с целью приобретения влияния на компанию, ценные бумаги которой покупаются, либо по причине того, что такое вложение средств является более выгодным по сравнению с организацией собственных операций в этой области.

2. По назначению:

- финансовые – вложения в ценные бумаги;

- реальные (имущественные вложения) – вложения в основной капитал субъекта и на прирост материально-производственных запасов.

3. По происхождению – первичные, вторичные.

4. По форме существования – документарные, бездокументарные.

5. По национальной принадлежности – отечественные, иностранные.

6. По типу использования – инвестиционные (капитальные), неинвестиционные.

7. По порядку владения – индивидуальные, общие.

8. По форме выпуска – эмиссионные, неэмиссионные.

9. По форме собственности – государственные, корпоративные.

10. По характеру обращаемости – рыночные, нерыночные.

11. По уровню риска – с малым риском, с возможно большим риском.

Можно выделить следующие виды рисков:

- капитальный риск – это общий риск на все вложения, риск того, что инвестор не сможет в целом высвободить, вернуть свои инвестиции не понеся потерь;

- временный риск – риск, связанный с покупкой или продажей инвестиций в неподходящее время, что неизбежно влечет за собой потери;

- риск законодательных изменений – риск, который может привести к затратам и потерям;

- риск ликвидности – риск, связанный с возможностью потерь при реализации инвестиций;

- рыночный риск – риск потерь от снижения стоимости инвестиций в связи с общим падением рынка;

- кредитный или деловой риск – риск того, что эмитент выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать вознаграждение по ним или основную сумму долга;

- процентный риск – риск потерь, которые может понести инвестор в связи с изменениями процентных ставок на рынке;

- валютный риск – риск, связанный с инвестициями в иностранной валюте.

12. По наличию дохода – доходные, бездоходные.

13. По форме вложения средств:

- долговые – инвестиции в ценные бумаги или обязательства;

- владельческие долевые – доли в капитале определенного субъекта или имуществе, не связанные с временными ограничениями (инвестиции в дочерние или зависимые компании);

- индивидуальные проекты (разработка месторождения).

14. По экономической сущности (виду прав) – имущественные, обязательственные.

15. В бухгалтерском учете по международным и отечественным стандартам инвестиции делятся на:

а) финансовые (СБУ 8 «Учет инвестиций» и методические рекомендации к нему);

б) инвестиции в дочерние, зависимые и совместно-контролируемые хозяйствующие субъекты (СБУ 13 «Консолидированная финансовая отчетность и учет инвестиций в дочернее товарищество», СБУ 14 «Учет инвестиций в зависимое хозяйственное товарищество»; СБУ 15 «Отражение в финансовой отчетности доли участия в совместной деятельности»).

Кроме этого, инвестиции подразделяются на:

- прямые – инвестиции в уставные капиталы других субъектов;

- портфельные – совокупность ценных бумаг находящихся во владении субъекта;

- венчурные – рискованные и быстро окупаемые инвестиционные вклады во вновь образованные субъекты (нефтяные и газовые компании, научно-технические проекты).

Учет инвестиций в дочерние, зависимые и совместно-контролируемые юридические лица.

Хозяйствующие субъекты могут производить финансовые вложения в другие субъекты, путем приобретения акций или получения дохода от долевого участия.

Согласно ст. 94 Гражданского Кодекса РК дочерним является юридическое лицо, преобладающая часть уставного капитала которого сформировало другое юридическое лицо или, в соответствии с заключенным договором, основное товарищество может определять решения, принимаемые дочерним товариществом. Основное товарищество осуществляет полный (100%) или почти полный (90%) контроль над дочерним[7].

Контроль – это право определять финансовую и иную политику товарищества с целью получения выгоды от его вида деятельности (СБУ 13).

Акционерное общество признается зависимым (ст. 95 ГК РК) если другое основное товарищество владеет более 20% его голосующих акций, т.е. получает право принимать решения по финансовой и иной политике инвестируемого субъекта без возможности его контроля (СБУ 14).

Инвестиции в дочерние, зависимые, совместно контролируемые юридические лица могут быть учтены одним из двух методов:

а) методом долевого участия – метод учета, при котором инвестиции в момент приобретения отражаются по покупной стоимости с дальнейшим увеличением (уменьшением) их стоимости по мере признания доли инвестора в изменениях чистых активов зависимого хозяйственного товарищества в отчете о доходах и расходах признается как доход (убыток);

б) методом стоимости – метод учета, при котором инвестиции в момент приобретения отражаются по покупной стоимости. Доход от инвестиций признается в отчете о доходах и расходах инвестора в размере причитающихся дивидендов от общей суммы накопленного чистого дохода зависимого хозяйственного товарищества, возникших после даты приобретения.

Метод долевого участия характеризуется следующими признаками:

- доля участия в чистом доходе зависимого хозяйственного товарищества отражается инвестором в увеличении балансовой стоимости инвестиций и признается доходом от долевого участия;

- доля участия в убытках зависимого хозяйственного товарищества отражается в уменьшении балансовой стоимости инвестиций и признается убытком от долевого участия;

- сумма причитающихся дивидендов отражается инвестором в уменьшении балансовой стоимости инвестиций.

Например, Инвестор владеет 35% акций зависимого АО «Сей-Нар» стоимостью 70 000 тенге.

а) на покупную стоимость инвестиций:

Дебет счета 142 «Инвестиции в зависимые товарищества»

Кредит счета 441 «Деньги на текущем счете»

По итогам года:

- чистый доход зависимого товарищества составил 30000 тенге;

- объявлены дивиденды – 15000 тенге (после удержания налога у источника выплаты). Инвестор должен отражать свою долю в доходах зависимого товарищества.

Б) на долю чистого дохода:

Дебет счета 142 «Инвестиции в зависимые товарищества»

Кредит счета 871 «Доход (убыток) от долевого участия в других в других организациях»

30000 тенге * 35% = 10 500 тенге;

в)  на долю дивидендов:

Дебет счета 332 «Начисленные вознаграждения»

Кредит счета 142 «Инвестиции в зависимые товарищества»

15000 тенге * 35% = 5250 тенге.

Если по результатам деятельности зависимое хозяйственное товарищество несет убытки, то инвестор признает свою долю участия в убытках этого товарищества, при этом уменьшается балансовая стоимость инвестиций.

Например, зависимое хозяйствующее товарищество получило убыток 50000 тенге. Дивиденды к выплате (по привилегированным акциям) составили 25000 тенге.

- на долю участия в убытках:

Дебет счета 871 «Доход (убыток) от долевого участия в других организациях»

Кредит счета 142 «Инвестиции в зависимые товарищества»

50000 тенге * 35% = 17 500 тенге.

- на долю дивидендов:

Дебет счета 332 «Начисленные вознаграждения».

Кредит счета 142 «Инвестиции в зависимые товарищества»

25000 тенге * 35% = 8750 тенге.

Если зависимое хозяйственное товарищество производит переоценку активов, то инвестор должен отражать свою долю в этих изменениях.

Например, Зависимое хозяйственное товарищество дооценило основные средства на сумму 10 000 тенге. Чистая прибыль составила 20000 тенге, дивиденды составили 8 000 тенге:

- на долю дооценки активов:

Дебет счета 142 «Инвестиции в зависимые товарищества»

Кредит счета 542 «Дополнительно неоплаченный капитал от переоценки инвестиций»

10000 тенге * 35% = 3500 тенге;

- на долю доходов:

Дебет счета 142 «Инвестиции в зависимые товарищества»

Кредит счета 871 «Доход (убыток) от долевого участия в других организациях»

20000 тенге * 35% = 7000 тенге;

- на долю дивидендов:

Дебет счета 332 «Начисленные вознаграждения»

Кредит счета 142 «Инвестиции в зависимые товарищества»

8000 тенге * 35% = 2800 тенге

При выбытии инвестиций сумма переоценки признается как нераспределенный доход:

Дебет счета 561 «Нераспределенный доход (непокрытый убыток) отчетного года» – 3500 тенге.

Возврат инвестиций отражается:

Дебет счета 542 «дополнительно неоплаченный капитал от переоценки инвестиций»

Кредит счета 561 «Нераспределенный доход (непокрытый убыток) отчетного года» - 3500 тенге.

Возврат инвестиций отражается:

Дебет счета 441 «деньги на текущем счете»

Кредит счета 142 «Инвестиции в зависимые товарищества».

При использовании метода стоимости – доход от инвестиций в момент приобретения отражается по покупной стоимости. Доход о инвестиций признается в размере причитающихся дивидендов, но дивиденды, полученные за период до момента приобретения инвестиций рассматриваются как возврат капитала и отражаются в уменьшении балансовой стоимости инвестиций.

Этот метод применяется инвестором при составлении финансовой отчетности, когда:

- зависимое хозяйственное товарищество действует в условиях долгосрочных ограничений (находится под надзором властей, которые могут вмешиваться в его дивидендную политику; их деятельность осуществляется за границей, в стране, где существуют ограничения на перевод чистого дохода за границу; изменения в политической ситуации, которые могут привести к возникновению ограничений деятельности зависимого хозяйственного товарищества);

- инвестиции приобретены с целью реализации в ближайшем будущем.