Теоретические основы привлечения прямых иностранных инвестиций на промышленные предприятия Украины

2) технологию;

3) доступ к  рынкам, особенно экспортным, для  товаров принимающих стран;

3) квалифицированные  кадры и новые методы управления  и организации производства;

4) экологические  активы: прямые иностранные инвестиции способствуют разработке экологически чистых технологий и современных систем рационального использования окружающей среды.

В Украине законодательство про инвестиционную деятельность и  иностранные инвестиции появилось  после принятия 24 августа 1991 года Акта о провозглашении независимости Украины.

Закон Украины от 18.09.1991 «Об инвестиционной деятельности стал первым нормативным актом, в котором  в общем виде изложены правовые, экономические и социальные условия  инвестиционной деятельности на территории Украины.

Закон Украины «Об  иностранных инвестициях» от 13.03.1992г. – первый нормативный акт, который  регламентировал процесс иностранного инвестирования в Украине.

19 марта 1996 года Верховная  Рада Украины приняла новый  Закон Украины «О режиме иностранного инвестирования», который действует в данный момент с изменениями и дополнениями от 22.12.2010 года.

В настоящее время  правовая система Украины насчитывает  более 100 законов и нормативных  актов, регулирующих инвестиционную деятельность. Среди них следует, в первую очередь, отметить Закон Украины "Об инвестиционной деятельности", Декрет Кабинета Министров Украины "О режиме иностранного инвестирования", Законы Украины "О государственной программе поощрения инвестиций в Украине", "О ценных бумагах и фондовой бирже", которые создают основу правового регулирования инвестиционной деятельности.

В экономической теории выделяются следующие основные функции  инвестиций:

1. Регулирующая. Инвестиции  способны корректировать процессы  воспроизводства капитала и поддержание темпов их роста, развитие наиболее важных ключевых отраслей хозяйства, структурную перестройку экономики, ускорение научно-технического прогресса и улучшать социальное благосостояние. Их регулирующая функция, фактически, распространяется не только на процессы производства, накопления и потребления, но и на естественно-технические и социальные явления, на развитие инфраструктуры, то есть пронизывает все уровни и сферы жизнедеятельности общества.

2. Распределительная.  Посредством инвестирования, в сущности, осуществляется распределение созданного общественного продукта в его денежной форме между отдельными собственниками, уровнями и сферами общественного производства, видами деятельности. Характер распределительных процессов непосредственно зависит от целевых ориентиров, приоритетов, поставленных государством задач. При этом инвестирование, как реализация отношений распределения, соответствует целям жизнедеятельности общества, выражает форму присвоения экономических благ, а также используется как способ разрешения общественных противоречий.

3. Стимулирующая. Инвестирование  ориентировано на обновление  средств производства, на активизацию  самых подвижных и быстроизменяющихся его элементов, на развитие науки и техники. В этой своей роли инвестиции, по сути, обслуживают развитие как таковое, определяют его темпы роста и качественные характеристики.

В настоящее  время европейские, японские и американские транснациональные компании активно  инвестируют средства в форме  прямых иностранных инвестиций (ПИИ) на рынках друг друга, т.е. речь, идет о перекрестном инвестировании, когда страны являются одновременно и принимающими, и вкладывающими. Около 40% накопленных ПИИ в настоящее время являются результатом внутрирегиональных вложений. Наиболее яркий пример - Западная Европа, где свыше 50% накопленных иностранных инвестиций приходится на долю государств этого региона. Основными чертами ПИИ являются:

- стремятся концентрироваться в определенных отраслях (таких как электроника, химическая и пищевая промышленность) в различных странах, а не в различных отраслях определенной страны;

- имеют длительный срок капиталовложений;

- более предпочтительны для стран - импортеров иностранного капитала;

- при ПИИ инвесторы, как правило, лишаются возможности быстрого ухода с рынка.

Прямые инвестиции могут обеспечивать инвестирующим  корпорациям либо полное владение инвестируемой компанией, либо позволяют устанавливать над ней фактический контроль. Иногда для этого необходимо иметь не более 10% акционерного капитала. Ведущими инвесторами являются экономически развитые страны, в первую очередь США, но за последние 20 лет их доля в общей сумме зарубежных прямых инвестиций сократилась с 55% до 44%, доля, же стран Западной Европы и Японии возросли (соответственно с 37% до 44% и с 1% до 10%).

Таблица 1.2

Транснациональные корпорации с наибольшими зарубежными  активами (по данным за 2006 г.)

Место	Наименование  ТНК	Страна материнской  компании	Зарубежные  активы, млрд. долл.
1	"Royal Dutch Shell"	Великобритания	79,7
2	"Ford Motor Company"	США	69,2
3	"General Electric Company"	США	69,2
4	"Exson Corporation"	США	66,7
5	"General Motors"	США	54,1
6	"Volkswagen AG"	Германия	49,8
7	IBM	США	41,7
8	"Toyota Motor Corporation"	Япония	36,0
9	"Nestle SA"	Швейцария	33,2
10	"Bayer AG"	Германия	28,1

 

Анализ показывает, что значительны также изменения  и в направлениях прямых инвестиций: до второй мировой войны основная часть капиталовложений приходилась на отсталые страны, тогда как в последнее время вкладчиков притягивают страны с развитой экономической системой. Объясняется данное поведение сдвигами в отраслевой структуре инвестирования, которое теперь преимущественно сосредотачивается в обрабатывающей промышленности, а внутри нее – в наукоемких и высокотехнологичных отраслях. Импортером капитала становится и США, причем последние годы здесь приток прямых инвестиций даже превышает их отток.

Инвестиции являются необходимым фактором развития страны, региона. Однако сами по себе инвестиции не являются достаточным фактором успешного  развития. Важно, как прогнозируются и планируются инвестиции, как организуется инвестиционный процесс, куда территориально направляются инвестиции, на какие цели и во что вкладываются средства, кто является инвестором и кто реализует проект. То есть важен весь инвестиционный процесс от начала до конца.

Инвестиционный процесс  – это временная, стадийная реализация инвестиционных проектов на макро - и  микроуровнях и создание благоприятного (привлекательного) инвестиционного  климата для привлечения в  экономику инвестиций и эффективной их трансформации в продукцию, услуги, блага и повышение качества жизни.

Иностранные инвестиции для Украины на нынешнем этапе  её развития имеют существенное значение, как фактор стабильности и подъёма отечественной экономики. Поэтому одной из важнейших задач для современной Украины является усиление конкурентоспособности экономики, что определяет не только уровень эффективности отраслей и предприятий, но и уровень благосостояния населения, который может быть достигнут страной.

С другой стороны, конкурентоспособные отрасли и предприятия имеют сравнительно более высокий уровень доходности (рентабельности), что не только обеспечивает их жизнедеятельность и развитие, а также является одним из главных факторов инвестиционной привлекательности. Подтверждением этого может быть опыт развитых стран мира, где аккумулируется около 70% прямых иностранных инвестиций. Именно эти страны являются и самыми крупными импортерами капитала.

 

 

ГЛАВА  2.  ДИСКУССИОННЫЕ ПОДХОДЫ К МЕТОДАМ  ПРИВЛЕЧЕНИЯ                              ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ НА ПРОМЫШЛЕННЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ УКРАИНЫ

 

Восстановление стабильного экономического роста в Украине требует выяснения реального состояния инвестиционных процессов и причин спада инвестиционной активности. Украина имеет мощный, промышленно-развитый производственный потенциал, развитую инфраструктуру, выгодное географическое положение. По уровню экономического потенциала, как показывают экспертные оценки, Украина входит в число первых пяти стран Европы, а по эффективности его использования находится во второй сотни стран мира. Мировой опыт свидетельствует, что страны с переходной экономикой не в состоянии самостоятельно выйти из экономического кризиса без привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций.

Иностранные инвестиции могут осуществляться в следующих формах:

1) частичного участия  в предприятиях, которые создаются  совместно с украинскими юридическими  и физическими лицами, или приобретение  части действующих предприятий;

2) создание предприятий,  которые полностью принадлежат иностранным инвесторам, филиалов и других отдельных подразделений иностранных юридических лиц или приобретение в собственность действующих предприятий полностью;

3) приобретение, не запрещенное  законами Украины, недвижимого  или движимого имущества, включая дома, квартиры, помещения, владения, транспортные средства и прочие объекты собственности, путем прямого получения имущества и имущественных комплексов или в виде акций, облигаций и других ценных бумаг;

4) приобретение самостоятельно  или с участием украинских юридических или физических лиц прав на пользование землей и использование естественных ресурсов на территории Украины;

5) приобретение других  имущественных прав;

6) в других формах, которые не запрещены законами  Украины, в том числе без  создания юридического лица на основании договоров с субъектами хозяйственной деятельности Украины [19, с.27].

В международной статистике доля иностранного участия в акционерном  капитале, обеспечивающая контроль над  предприятием, принимается равной 25%. Вместе с тем по различным странам она существенно варьируется (в США - 10%, Германии, Великобритании - 20%, Канаде - 50%). По определению Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) к прямым инвестициям относят вложения на уровне 10% и выше обычных акций, дающих контроль над соответствующим количеством голосов, или так называемым эффективным голосом в управлении предприятием.

Иностранным инвесторам законодательство Украины предусматривает  ряд гарантий для защиты их инвестиций, в частности:

1) неизменение законодательства относительно иностранных инвестиций на протяжении 10 лет;

2) защита от принудительного  изъятия (национализации) инвестиций, а также незаконных действий  государственных органов и их  должностных лиц;

3) возмещение убытков,  включая упущенную выгоду и моральный ущерб, нанесенных в результате действий государственных органов Украины;

4) возвращение не позже  шести месяцев со дня прекращения  инвестиционной деятельности инвестиций  в натуральной форме без уплаты  пошлины или в валюте инвестирования;

5) беспрепятственный  и немедленный перевод за границу  прибыли в иностранной валюте, полученной на законных основаниях  в результате осуществления иностранных  инвестиций.

Согласно Закону Украины «О режиме иностранного инвестирования» от 19.03.1996г. имущество, которое ввозится в Украину, как взнос иностранного инвестора в уставный фонд предприятий с иностранными инвестициями (кроме товаров для реализации или собственного потребления), освобождается от обложения таможенной пошлиной.

Как следует из ст. 13 Закона об инвестициях, иностранные инвестиции подлежат государственной регистрации. Незарегистрированные инвестиции не дают права на получение льгот и гарантий, предусмотренных этим законом.

Процедура такой регистрации  установлена Положением о регистрации иностранных инвестиций от 7 сентября 1996 г. Согласно положению для государственной регистрации иностранных инвестиций иностранный инвестор подает в орган государственной регистрации информационное сообщение о внесении иностранной инвестиции с отметкой налоговой инспекции по месту осуществления инвестиции, о ее фактическом внесении; документы, подтверждающие форму осуществления иностранной инвестиции, ее стоимость, а также подтверждение оплаты за регистрацию.

Законодательство Украины  гарантирует, что в случае прекращения инвестиционной деятельности, иностранный инвестор имеет право на возвращение своих инвестиций в натуральной форме или в валюте инвестирования в сумме фактического взноса (с учетом возможного уменьшения уставного фонда) без уплаты таможенной пошлины.

Значительная часть  иностранных инвестиций поступает  в виде различных кредитов, а также, через создание особых экономических  зон и совместных предприятий. Иностранные  инвесторы стремятся получить от своей деятельности как можно  большую прибыль. Следует также отметить, что иностранные инвестиции отнюдь не являются панацеей от всех недугов мировой экономики. Использование иностранного капитала - неоднозначный по своим последствиям процесс для страны-реципиента, проявляющийся через сложное взаимодействие комплекса положительных и отрицательных тенденций на макро  и микроуровне.

По показателю чистого  притока прямых иностранных инвестиций в последнее десятилетие, Украина  является далеко не самой успешной страной и значительно проигрывает  своим прямым конкурентам, в частности странам Центральной и Восточной Европы, РФ и Турции. В перерасчете на душу населения, объем накопленных прямых иностранных инвестиций в экономику Украины по состоянию на 01.01.2009 г. составил всего лишь 1021 дол. США, что более чем в 11 раз ниже уровня Чехии, более чем в 8 раз уступает Словакии, в 6 раз ниже, нежели в Венгрии и Болгарии.

 

Таблица 2.1

Прямые иностранные  инвестиции в экономику стран