Сущность и классификация финансовых инвестиций предприятия

      Министерство  образования и науки, молодёжи и  спорта Украины 

      Приазовский государственный технический университет 

      Кафедра «Финансы и банковское дело» 
 
 
 
 

      Курсовая  работа 

      по  предмету: «Финансовая деятельность субъектов хозяйствования» 

      на  тему: 

      «Сущность и классификация финансовых инвестиций предприятия» 
 
 

Подготовила:

студентка гр. ФК-08-2

Гарнагина Екатерина 

Проверила:

Хаджинова Е.В. 
 
 
 

      г. Мариуполь

      2011 год

 

      Содержание:

      I. Теоретическая часть

Введение 

1. Понятие и  виды финансовых инвестиций………………………………………………….. 4  

2. Особенности управления финансовыми инвестициями…………………………………… 8 

3. Модели оценки стоимости финансовых инструментов инвестирования………………… 11 

4. Отображение стоимости финансовых инвестиций в отчётности…………………………. 13  

5. Список литературы…………………………………………………………………………… 17  

Заключение 

      II. Практическая часть…………………………………………………………………… 22 

 

Введение  

      Современное понимание и основополагающее значение инвестиций и инвестиционного процесса, существовавших во все времена и  у всех народов, для экономики складывается и возрастает с развитием рынка. После формирования национальных и международных рынков инвестиции и инвестиционный процесс приобретают важное значение для национальной и мировой экономики. Основу современной рыночной экономики всех стран и мировой экономики в целом составляют отношения, связанные с инвестированием в производство материальных и духовных ценностей.

     Внешняя инвестиционная политика государства  с правовой точки зрения представляет собой создание благоприятного правового климата для иностранных инвестиций, что предполагает использование национально-правового регулирования, национально-правовых форм и норм (законов и других нормативных актов), а также соответственно международно-правового регулирования, международно-правовых форм и норм (двусторонних и многосторонних договоров и соглашений).

     Каждое  предприятие (фирма) функционирует  в рыночной экономике как обособленная (относительно и абсолютно) в экономическом  плане производственная единица. Результатом  репродуктивного (способного к самовоспроизведению) функционирования предприятий, обособленных в экономическом плане и взаимозависимых в процессе создания материальных благ и услуг, является индивидуальное воспроизводство. Для осуществления хозяйственной деятельности предприятие должно иметь инвестиционные ресурсы, которые находятся в постоянном движении.

 

      1. Понятие и виды финансовых инвестиций 

     Одной из важнейших задач финансовых служб на предприятиях является определение наиболее эффективных направлений вложения привлечённого капитала. В целом инвестиции - это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

     Финансовые инвестиции — это вложения средств в финансовые инструменты, среди которых преобладают ценные бумаги, с целью получения дохода (прибыли) в будущем.

     Под финансовыми инструментами понимают контракты, которые одновременно приводят к возникновению (увеличению) финансового актива у одного предприятия и финансового обязательства или инструмента собственного капитала у другого.

     Финансовые  инструменты делят на:

     - финансовые активы, которые включают  в себя: денежные средства, неограниченные  для использования и их эквиваленты; дебиторскую задолженность, не предназначенную для перепродажи; финансовые инвестиции, которые содержатся до погашения; финансовые активы, предназначенные для перепродажи; другие финансовые активы;

     - финансовые обязательства — включают  финансовые обязательства, предназначенные для перепродажи и прочие финансовые обязательства;

     - инструменты собственного капитала  — это простые акции и прочие  виды собственного капитала;

     - производные финансовые инструменты  — фьючерсные контракты, форвардные  контракты и прочие производные ценные бумаги.

     Основой финансовых инструментов являются ценные бумаги. Это документ, представляющий собой право собственности или  займа по отношению к эмитенту, который может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли – продажи.

     Привлеченный капитал может быть инвестирован как во внеоборотные (долгосрочные), так и в оборотные (краткосрочные) активы.

     Принимая решение о вложении средств в тот или иной объект инвестиций, потенциальные инвесторы должны определиться с такими основными вопросами:1) цели инвестирования;

     2) сумма средств, которую они могут инвестировать;

     3) сроки, на какие средства могут быть заморожены в инвестиционной ни вложения;

     4) себестоимость отдельного объекта инвестиций;

     5) сумма доходов (процентов, дивидендов), на которую они могут рассчитывать, вложив средства в объект инвестиций;

     6) возможные выгоды и доходы от альтернативного использования капитала;

     7) риски, связанные с инвестированием;

     8) ликвидность финансовых инвестиций, т.е. скорость и упрощения возможность их трансформации в денежные средства.

     В зависимости от объекта вложения финансовые инвестиции осуществляются:

           - ассоциированные  и дочерние предприятия;

           - инвестиции в  деятельность без создания юридического  лица;

           - приобретение корпоративных прав других предприятий;

           - приобретение долговых  финансовых инструментов.

     К основным целям осуществления финансовых инвестиций предприятий относятся:

• получение прибыли (как правило, долгосрочные финансовые инвестиции);

• поглощения или получения контроля над предприятием-конкурентом, в т.ч. с целью его ликвидации;

• создание интегрированных корпоративных структур (концернов, холдингов);

• улучшение финансово-хозяйственных связей с поставщиками сырья (материалов, комплектующих и т.д.) и потребителями готовой продукции;

• диверсификация деятельности и получения доступа к определенному сегменту рынка;

сохранение ликвидных резервов (как правило, текущие финансовые инвестиции).

     Финансовые вложения могут быть долго- и краткосрочные.

     Под долгосрочными финансовыми инвестициями понимаются финансовые инвестиции на период более одного года, а также все другие инвестиции, которые не могут быть свободно реализованы в любой момент.

     Долгосрочными инвестициями могут быть также и вложения, которые первоначально планировалось осуществлять на срок менее одного года в случае, если, исходя из ситуации на рынке, предприятие признает невозможным их реализацию в течение короткого периода. Речь идет о низколиквидных или неликвидные активы.

     В долгосрочные финансовые инвестиции могут осуществляться вложения предприятия с целью получения прибыли, получение контроля над другими предприятиями, получение доступа на определенный сегмент рынка, создание интегрированных корпоративных структур, диверсификации деятельности и т.п.. Через инструментарий долгосрочных финансовых инвестиций можно непосредственно осуществлять реальные инвестиции.

     Объектами долгосрочного финансового инвестирования мо-гут быть:

     • ценные бумаги, удостоверяющие право собственности (акции);

     • ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа (облигации, сберегательные и инвестиционные сертификаты, векселя);

     • облигации государственных и местных займов;

     • вложения в уставный капитал других предприятий, созданный них на территории страны и за рубежом.

     В состав долгосрочных финансовых инвестиций, учитываемых по методу долевого участия в  капитале, относятся:

     • инвестиции в ассоциированные предприятия - предприятия, в которых инвестору  принадлежит блокировочный (более 25%) пакет акций (голосов) и которое  не является дочерним или совместным предприятием инвестора;

     • вложения в дочерние предприятия - предприятия, находящиеся под контролем материнского (холдингового) предприятия (контроль - решающее влияние на финансовую, хозяйственную  и коммерческую политику предприятия  с целью получения выгод от его деятельности). При выяснении вопроса об отнесении предприятия к категории дочерних решающую роль играет степень влияния инвестора при принятии решений по ключевым вопросам хозяйственной деятельности объекта инвестирования;

     • вложения в совместную деятельность - хозяйственная деятельность с созданием юридического лица, являющегося объектом совместного контроля двух или более сторон в соответствии с письменным соглашением между ними.

     К другим долгосрочным финансовым инвестициям  относятся все остальные финансовые вложения, которые могут быть объектами инвестирования: облигации, вложения в корпоративные права предприятий, которые не относятся к вышеперечисленным, и тому подобное.

     Порядок принятия решений об осуществлении  долгосрочных финансовых инвестиций зависит от цели и объекта вложений. Если главной целью инвестиций является непосредственное получение прибыли, то соответствующие решения принимаются после тщательного анализа инвестиционной привлекательности соответствующего объекта, оценки целесообразности вложений с точки зрения их рискованности и доходности, анализа альтернативных возможностей использования капитала. При этом применяют широкий набор инструментов и методов оценки отдельных инвестиций и инвестиционного портфеля в целом.

     Долгосрочные инвестиционные вложения целесообразно осуществлять за счет собственного капитала, долгосрочных ссуд или средств, высвобождаемых в результате дезинвестиций (падение капиталовложений в экономике, обычно в результате экономической депрессии, во время которой не производились капиталовложения, достаточные для возмещения изношенных товаров производственного назначения).

     Долгосрочные финансовые инвестиции в балансе предприятия-инвестора отражаются по следующим позициям:

     - долгосрочные финансовые инвестиции, которые учитываются по методу долевого участия,

     - другие финансовые инвестиции

     Под текущими финансовыми инвестициями понимаются финансовые инвестиции на срок, не превышающий один год, которые могут быть свободно реализованы в любой момент (кроме инвестиций, являющихся эквивалентами денежных средств).

     К этому виду инвестиций относятся  вложения предприятием временно свободных  средств в банковские депозиты, краткосрочные  ценные бумаги и другие доходные финансовые инструменты с целью формирования ликвидных резервов и получения доходов. Текущее финансовое инвестирование может осуществляться в рамках политики рефинансирования дебиторской задолженности.