Структура та роль нацiональноi депозитарноi системи

Київський національний університет ім.Тараса Шевченка

     Економічний факультет

Кафедра фінансів, грошового обігу та кредиту 
 
 
 
 

Реферат

НА ТЕМУ:

«СТРУКТУРА ТА РОЛЬ НАЦІОНАЛЬНОЇ ДЕПОЗИТАРНОЇ СИСТЕМИ» 
 
 
 
 

                                                                                             
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                                  Виконав:                                                                                                                      

                                                      студент 4 курсу,1 групи

                                                                                  спеціальності „Фінанси”

                                                                                   Петреченко Микола 

          

Київ-2009

 

План

     Вступ

     1.Стуктура національної депозитарної  системи

     1.1.  Верхній рівень  прямих учасників  НДСУ

     А) Національний депозитарій України

     Б) Депозитарій цінних паперів

     В )Кліринговий депозитарій цінних паперів

     1.2 Нижній рівень  прямих учасників  НДСУ

     А) Зберігачі цінних паперів

     Б) Реєстратори власників іменних цінних паперів

     1.3 Опосередковані учасники  НДСУ

     А )Організатори торгівлі цінними паперами

     Б) Торгівці цінними паперами

     2. Напрямки розвитку  НДСУ

     Висновок

     Список  використаних джерел 
 

 

     Вступ

     Важливим  сегментом інфраструктури ринку  цінних паперів є депозитарна  система, яка, в свою чергу, слугує складовою  системи гарантування прав власників  фондових активів. Прямі і опосередковані учасники депозитарної системи України  перебувають у процесі постійного розвитку, при цьому відповідне нормативно-правове  забезпечення залишається недостатньо  регламентованим та вимагає суттєвого  удосконалення. Потребує відповідного регулювання практичне середовище надання та споживання депозитарних послуг.

       Формування ефективної депозитарної системи є необхідною умовою забезпечення всього комплексу законних прав та інтересів інвесторів, а також є засобом стимулювання нагромаджень і трансформації заощаджень в інвестиції. Більшість угод на вітчизняному фондовому ринку укладається поза межами організованої торгівлі.  Значну частину від обсягів операцій на ринку цінних паперів становлять операції перерозподілу, а не інвестування капіталу. При цьому сучасний стан розвитку депозитарних технологій в Україні не дає змогу забезпечити уніфіковане і високоякісне депозитарне обслуговування інвесторів і задовольнити їх потреби повною мірою. Це знижує довіру потенційних і діючих інвесторів до вітчизняного фондового ринку і призводить до зменшення обсягів коштів, інвестованих в економіку.  

     1.Стуктура  національної депозитарної  системи

     Одним з ключових питань розбудови ринку  цінних паперів є створення надійної системи обліку прав на цінні папери та розрахунків за операціями з ними. В Україні цей елемент інфраструктури дістав назву національної депозитарної системи.

     Сферою  діяльності Національної депозитарної системи є:

1. стандартизацію обліку цінних паперів згідно з міжнародними стандартами;
2. уніфікацію документообігу щодо операцій з цінними паперами і нумерацію цінних паперів, розміщених в Україні згідно з міжнародними стандартами;
3. відповідальне зберігання всіх видів цінних паперів як у “документарній”, так і в “бездокументарній” формах;
4. реальну поставку з рахунку в цінних паперах з одночасною оплатою грошей відповідно до розпоряджень клієнтів;
5. акумулювання доходів за цінними паперами та їх розподіл за рахунками;
6. регламентацію та обслуговування механізмів позики та застави цінних паперів;
7. надання послуг щодо виконання обов’язків номінального утримувача іменних цінних паперів;
8. розробку, впровадження, обслуговування і підтримку комп’ютеризованих систем обслуговування обігу рахунків у цінних паперах.

   Депозитарні установи здійснюють депозитарну діяльність щодо емісійних цінних паперів, розміщених в:

• “бездокументарній” формі, таких як акції, облігації підприємств, облігації внутрішніх державних і місцевих позик, інвестиційні сертифікати, інші цінні паперів за окремим рішенням ДКЦПФР;
• “документарній” формі іменних цінних паперів або цінних паперів на пред’явника, таких як, акції, облігації підприємств, інвестиційні сертифікати, ощадні сертифікати, інші цінних паперів за окремим рішенням ДКЦПФР.

   Депозитарні установи здійснюють депозитарну діяльність щодо розміщених в “документарній” формі таких цінних паперів на пред’явника, як облігації внутрішньої державної позики, облігації місцевих позик та казначейського зобов’язання України.

   Згідно  зі ст. 1 Закону України “Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні” учасники НДСУ поділяються на прямих та опосередкованих:

• прямі учасники – депозитарії, клірингові депозитарії, зберігачі, реєстратори власників іменних цінних паперів;
• опосередковані учасники – організатори торгівлі цінними паперами, банки, торговці цінними паперами та емітенти.

Прямі учасники НДСУ складають два рівні:

1. нижній рівень - зберігачі та реєстроутримувачі;
2. верхній рівень - Національний депозитарій України, депозитарії та клірингові депозитарії.

 

     1.1.  Верхній рівень  прямих учасників  НДСУ

  А) Національний депозитарій  України. Відповідно до Закону України „Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні” НДУ є центральним інститутом Національної депозитарної системи, на який покладено забезпечення її формування й розвитку, функціонування єдиної системи депозитарного обліку й обслуговування обігу цінних паперів, інтеграцію Національної депозитарної системи в міжнародну систему депозитарних установ , що забезпечують функціонування світових ринків капіталів. Він створений у формі відкритого акціонерного товариства у травні 1999 року як центральна ланка НДСУ, що передбачено Законом України “Про Національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні”. ВАТ “Національний депозитарій України” знаходиться за адресою: м. Київ, вул. Б. Грінченка, 3.

    Метою створення НДУ є задоволення суспільних інтересів шляхом забезпечення ефективного функціонування учасників НДСУ.

   Договір про заснування Національного депозитарію  України підписано ДКЦПФР та НБУ 18 грудня 1998 року. Державна реєстрація відбулася 17 травня 1999 року.

   Статутний капітал НДУ становить 30 млн. гривен. 86% акцій належить державі: ними управляє Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку. Крім того, 14% акцій належать більш, ніж 20 учасникам ринку України.

   19 вересня 2006 Державна Комісія з  цінних паперів та фондового  ринку України видала Національному  депозитарію України ліцензію  на здійснення депозитарної діяльності  депозитарію цінних паперів строком  на десять років. 

     21 квітня 2008 року Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку України видала Національному депозитарію України ліцензію на здійснення розрахунково-клірингової діяльності строком на десять років.

   Функції НДУ:

     Згідно статуту НДУ, узгодженого з міжурядовим українсько-американським меморандумом про взаєморозуміння від 25 січня 1999 р., діяльність НДУ на першому етапі обмежена такими функціями, які українське законодавство визначає як виключні, а саме:

1. стандартизація депозитарного обліку цінних паперів відповідно до міжнародних норм;
2. стандартизація документообігу щодо операцій з цінними паперами і нумерація (кодифікація) цінних паперів, розміщених в Україні відповідно до міжнародних норм;
3. встановлення відносин і налагодження постійної взаємодії з депозитарними установами інших країн;
4. укладання як двосторонніх, так і багатосторонніх договорів про пряме членство або кореспондентські відносини для обслуговування міжнародних операцій з цінними паперами учасників НДСУ;
5. контроль за кореспондентськими відносинами учасників НДСУ з депозитарними установами інших країн.

     Стандарти документообігу щодо операцій з цінними паперами, встановлені НДУ і узгоджені з ДКЦПФР, є обов’язковими до виконання всіма учасниками НДСУ.

   Після закінчення дії міжурядового меморандуму (2010 рік) НДУ буде здійснювати також  такі види депозитарної діяльності:

1. зберігання і обслуговування обігу цінних паперів на рахунках у цінних паперах та операцій емітента щодо розміщених ним цінних паперів;
2. кліринг та розрахунки за правочинами (угодами) щодо цінних паперів;
3. ведення реєстрів власників іменних цінних паперів.

   День  припинення дії міжурядового українсько-американського меморандуму про взаєморозуміння від 25 січня 1999 р. стане значною подією на фондовому ринку України, оскільки вплине на перерозподіл функцій існуючих депозитаріїв між.

     Джерелами формування майна НДУ є внески засновників та акціонерів; доходи від здійснення функцій, виконуваних НДУ; доходи від цінних паперів, що є у власності НДУ; доходи від банківських депозитів НДУ; гроші та майно, що надаються як міжнародна технічна допомога; благодійні внески і пожертвування; бюджетні асигнування; гроші позабюджетного Державного фонду приватизації, передбачені Державною програмою приватизації на утримання НДСУ.

   Таб 1. Статистичні дані щодо депозитарної діяльності Національного депозитарію України (станом на 21.12.2009)

       ДКЦПФР здійснює державне регулювання діяльності НДУ безпосередньо та через державного представника в НДУ відповідно до Закону України "Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні". Інші державні органи мають право здійснювати контроль діяльності НДУ в межах, визначених законодавством. На етапі створення НДУ держава, виходячи з фінансових можливостей, вживає заходів щодо його створення, передбачаючи на це відповідні гроші.

     Б) Депозитарій цінних паперів є прямим учасником НДСУ верхнього рівня. Депозитарієм є юридична особа, яка провадить виключно депозитарну діяльність із зберігання і обслуговування обігу цінних паперів та операцій емітента щодо розміщених ними цінних паперів. Установчими документами депозитарію депозитарна діяльність повинна зазначатися як виключна професійна діяльність і може поєднуватися лише з розрахунково-кліринговою діяльністю.