Шпаргалка по "Рыноку ценных бумаг"

- с правом выкупа – дают право акционеру продать акцию АО после предварительного уведомления

Дивиденды по ПА рассчитываются по отношению  к номинальной стоимости и  не зависит от финан.-хоз. деятельности АО.

 

7. Эмиссия акций  в соответствии с российским  законодательством.

Эмиссия акций - процесс выпуска ценных бумаг, который строго регламентирован Законодательством

Акции, независимо от того, выпущены они  в документарной или в бездокументарной форме, являются эмиссионными ценными бумагами, и поэтому, в соответствии с Российским законодательством, их выпуск и отчет о размещении подлежат обязательной государственной регистрации.

Этапы эмиссии:

-Принятие эмитентом решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг;

-Регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг (в течение одного месяца со дня первичной гос. регистрации акционерного общества);

-Для документарной формы выпуска - изготовление сертификатов ценных бумаг;

-Размещение эмиссионных ценных бумаг;

-Регистрация отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг.

Нормативная база: ФЗ «О рынке ценных бумаг», ФЗ «Об акционерных обществах», «Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг

 

8. Дивиденд и рыночная цена акции

 Дивиденды - часть прибыли акционерного общества, распределяемая ежегодно между акционерами. Величина и порядок выплаты дивидендов определяются собранием акционеров, участников и уставом акционерного или иного общества. Обычно дивиденды выплачивают в денежном виде, называют денежными дивидендами, а могут выплачиваться акциями или другим имуществом АО. Дивиденды облагаются налогом независимо от формы выплаты в соответствии с действующим налоговым законодательством (выплачиваются за вычетом налогов).

Рыночная стоимость акции (курс акции) — это цена, по которой акция продается и покупается в данный момент на рынке. Ее уровень определяется спросом и предложением, т.е. соглашением между продавцом и покупателем. Номинал акции при этом значения не имеет, и акция меньшего номинала может продаваться по более высокой цене.

 

10. Виды облигаций.

Облигация – эмиссионная ценная бумага дающая право на получение в установ. сроки указанной денежной суммы и начисленных доходов или иного имущественного эквивалента.

Виды:

1. По эмитенту, выпустившему  облигации:

-гос.

-муниципальные

-облигации субъектов РФ

-корпоративные

2. С четко определенным  временем погашения:

-краткосрочные

-среднесрочные

-долгосрочные

3. Неопределенное время  погашения:

-бессрочные

-отзывные

-с правом погашения

-продлеваемые

-отсроченные

4. По характеру конвертации  облигаций в акции эмитента: 

-конвертируемые

-неконвертируемые

5. В зависимости от  обеспечения:

-обеспеченная залогом

-необеспеченная залогом

6. По характеру владения:

-именные

-на предъявителя

7. По способу выплаты  купонного дохода:

-с фиксированной купонной ставкой

-с плавающей купонной ставкой

-с равномерно возрастающей купонной  ставкой по годам займа

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

11. Оценка инвестиционных  качеств облигаций

1. Вид облигаций по характеру эмитентов, сроку погашения и формам выплаты дохода существенно влияет на все основные параметры инвестиционных качеств – уровень доходности, риска и ликвидности.  
 2. Оценки инвестиционной привлекательности региона (такая оценка проводится только по облигациям внутреннего местного займа). Необходимость в такой оценке возникает потому, что часть регионов, получающих от государства значительные объемы субсидий может испытывать затруднения при погашении облигаций.

3. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия – эмитента (такая оценка проводится только по облигациям предприятий). Главной задачей такой оценки является выявление кредитного рейтинга предприятия, степени его финансовой устойчивости и ее прогноз на период погашения облигации.

4. Оценка характера обращения облигации на фондовом рынке. Основу такой оценки составляет изучение коэффициента соотношения рыночной цены и реальной стоимости. Этот показатель зависит от ставки процента на финансовом рынке – если ставка процента возрастает, то цена облигации падает и наоборот.

5. Оценка условий эмиссии облигации. Предметом оценки являются: цель и условия эмиссии; периодичность выплаты процента и его размер; условия погашения основной суммы (принципала) и другие показатели.

 

12. Государственные  ценные бумаги: виды и т.д

Государственные ценные бумаги —выпущенные государством, используются для пополнения государственного бюджета. Данные ценные бумаги относятся к категории долговых ценных бумаг.

К государственным ценным бумагам России относятся:

-Государственные краткосрочные  обязательства (ГКО)

-Государственные долгосрочные  обязательства (ГДО)

-Облигации внутреннего валютного  займа (ОВВЗ)

-Золотой сертификат

-Краткосрочные обязательства (КО)

-Облигации федерального займа  (ОФЗ)

-Облигации государственного сберегательного  займа (ОГСЗ)

Доходность ценных бумаг - отношение годового дохода по ценным бумагам к её рыночной цене; норма прибыли, получаемой владельцем ценной бумаги.

 

13. Ценные бумаги  федерального правительства: виды, организация рынка

Совокупность долговых обязательств, облигаций, казначейских векселей и  т. д., которые эмитируются правительством, местными органами власти, государственными организациями и учреждениями (либо организациями под контролем государства) и привлекают временно свободные денежные средства субъектов хозяйствования и населения (юридических и физических лиц), называются государственными ценными бумагами.

Цели выпуска :

-финансирование бюджетного дефицита;

-погашение ранее выпущенных размещенных государственных займов;

-кассовое исполнение государственного бюджета;

-обеспечение равномерного поступления налоговых платежей в течение финансового года;

-финансирование целевых программ местных органов власти;

-финансовая поддержка учреждений и организаций, имеющих общенациональное экономическое и социальное значение.

Виды:

1. Долгосрочные облигации.

2. Казначейские среднесрочные облигации.

3. Сберегательные облигации. Сберегательные  облигации относятся к разряду  нерыночных государственных ценных бумаг, так как не подлежат купле-продаже. Эмитентами этих долговых обязательств выступает правительство или местные органы власти. Облигации регистрируются на держателя (покупателя). По сути они являются формой сбережений граждан. Возмещение по сберегательным облигациям производится покупателю. Они высоколиквидны, погашаются по номиналу по требованию владельца.

14. Вексель

Вексель – безусловное обязательства векселедателя оплатить в устан.сроки указанную денеж.сумму и начисленные %. Имеет двоякую экон.природу: является ценной бумагой; яв-ся средством платежа.

Формы В.: простой (при составлении участвуют 2 чел.) и переводной (участ.3 чел.).

Виды:  - товарные векселя (оформляются коммерческие займы м/у предприятиями «родственных» отраслей)

- финансовые (для осуществления расчетов или выдачи коммер-х кредитов)

- дружеский (2 лица являются действительными, а сама сделка вымышленной)

- бронзовый (лицо и сделка являются недействительными)

Для передачи векселя другому лицу согласно пункту 11 «Положения о переводном и простом векселе» и статьи 146 ГК РФ прежний владелец должен совершить на обороте векселя или добавочном листе (аллонже) передаточную запись (индоссамент).

 

15. Простой вексель:  понятие, оборот.

Простой вексель - ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить в определенный срок векселедержателю или его приказу установленную в векселе денежную сумму.

Участники: векселедатель, который сам прямо и, безусловно, обязуется уплатить по выданному им векселю, и первый приобретатель (векселедержатель), которому принадлежит право на получение платежа по векселю.

Отличие простого векселя:

а) вексель может быть передаваем из рук в руки по передаточной надписи;

б) ответственность  по  векселю  для  участвующих  в нем  лиц  является солидарной,  за исключением лиц, совершивших безоборотную надпись;

в) явка в нотариальное учреждение для засвидетельствования подписи  не требуется;

г) при неоплате векселя в установленный  срок необходимо совершение нотариального  протеста;

д) содержание векселя точно установлено  законом,  и другие    условия  считаются ненаписанными;

е) вексель является абстрактным  денежным документом и в силу этого  не обеспечивается закладом, залогом или неустойкой.

Реквизиты:

1) наименование   "вексель",   включенное   в  самый   текст  и выраженное на том  языке, на котором этот документ составлен;

2) простое и ничем не обусловленное  обещание  уплатить определенную  сумму; 

3) указание срока платежа; 

4) указание места, в котором  должен быть совершен платеж;

5) наименование того, кому или  приказу кого платеж должен  быть совершен;

6) указание даты и места составления  векселя; 

7) подпись того, кто выдает документ (векселедателя).

Вексель, в котором отсутствует  какой-либо из вышеуказанных реквизитов, не имеет силы простого векселя, за исключением тех же случаев, что предусмотрены и для переводного векселя.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

16. Переводной  вексель: понятие, оборот, протест  векселя

ПВ- документ, содержащий ничем не обусловленный приказ векселедателя плательщику произвести платеж определенной денежной суммы третьему лицу, указанному в векселе (ремитенту), или его приказу - по предъявлении векселя или в какой-либо определенный срок. Плательщиком по П.в. (трассатам) обычно является не векселедатель (трассант), а третье лицо - акцептант (обычно банк), который путем акцепта принимает на себя безусловное обязательство осуществить оплату. Приказ кредитора имеет силу только в том случае, если должник-трассат подтвердит в письменной форме на лицевой стороне свое согласие произвести платеж в указанный срок.

Реквизиты:  
а) наименование "вексель", включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;  
б) простое и ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму;  
в) наименование плательщика;  
г) указание срока платежа;  
д) указание места, в котором должен быть совершен платеж;  
е) наименование лица, которому или приказу которого платеж должен быть совершен;  
ж) указание даты и места составления векселя;  
з) подпись векселедателя.  
Все обязанные по ПВ лица отвечают перед законным держателем векселя как солидарные должники. За векселедержателем сохраняется право на иск против всех обязанных по ПВ лиц - протест векселя, совершаемый как официальное подтверждение факта неоплаты ПВ

Переход векселя от одного лица к  другому осуществляется путем совершения на оборотной стороне векселя передаточной надписи, которая называется индоссаментом. Лицо, совершающее передаточную надпись, называют индоссантом, а лицо, получившее в результате этой надписи вексель в свое пользование, — индоссатом.

Виды индоссамента:

-Полный- переносит на индоссата все права по векселю. Частичный переносит только часть прав. По российскому законодательству частичный индоссамент запрещен.

-бланковый -  в передаточной надписи не указывается лицо, по приказу которого должен быть совершен платеж. Вексель считается выданным на предъявителя. Индоссант подписывает вексель и передает его новому владельцу. Если происходит дальнейшая передача векселя, то переход осуществляется путем простого вручения без новой передаточной надписи. Вексель на предъявителя можно сделать именным, если в передаточной надписи указать лицо, по приказу которого совершается платеж.

- Именной (полный) - при совершении передаточной надписи в векселе указано лицо, которому он передается. В этом случае мы имеем именную ценную бумагу.