Самофінансування як метод фінансового забезпечення підприємства

acing="0" cellpadding="0" style="border-collapse:collapse;margin-left:0pt">

Елементи доходу

2006р.

Питома вага, %

2007р.

Питома вага, %

2008р.

Питома вага, %

Абсолютне відхилення

2008 р. до 2006

Відносне відхилення

2008 р. до 2006, %

Дохід від реалізації продукції

8537

90,96

10528

90,41

11981

99,53

3444

140,34

Інший операційний дохід

848

9,04

1089

9,35

5

0,04

-843

0,59

Фінансові доходи

0

0,00

28

0,24

51

0,42

51

0,00

Всього доходів

9385

100,00

11645

100,00

12037

100,00

2652

128,26

 

Отже, як видно з таблиці, зміни відбулися як у структурі доходів підприємства, так і загалом. Зокрема, у структурі доходів ВАТ «Хорольський механічний завод» збільшилася питома вага доходу від реалізації продукції, інший операційний дохід підприємства, як і його питома вага, зменшилися. Загалом за останні три роки всі доходи підприємства зросли на 28,26 %.

Фінансові результати діяльності підприємства характеризуються сумою отриманого прибутку і рівнем рентабельності.

Прибуток - це частина чистого доходу, створеного в процесі виробництва і реалізованого в сфері звертання, що безпосередньо одержують підприємства. Виділяють декілька видів прибутку, розрахунок яких ми приведемо нижче у таблиці 2.5.

 

Таблиця 2.5.

Формування прибутку ВАТ «Хорольський механічний завод» 2006-2008 роки.

Показники	2006 р.	2007 р.	2008 р.	Абсолютне відхилення 2008 р. до 2006	Відносне відхилення 2008 р. до 2006, %
Доход від реалізації продукції	8537	10528	11981	3444	140,34
Податок на додану вартість та інші вирахування з доходу	1332	1489	1703	371	127,85
Чистий доход від реалізації продукції	7205	9039	10278	3073	142,65
Собівартість реалізованої продукції	5122	7277	8477	3355	165,50
Валовий прибуток (+) або збиток (-)	2083	1762	1801	-282	86,46
Інші операційні доходи	848	1089	5	-843	0,59
Інші операційні витрати	1215	1193	267	-948	21,98
Прибуток (+) або збиток (-) від операційної діяльності	1171	987	844	-327	72,08
Фінансові доходи	0	20	51	51	0,00
Фінансові витрати	1	0	0	-1	0,00
Прибуток (+) або збиток (-) від звичайної діяльності	1189	995	899	-290	75,61
Податок на прибуток	524	298	270	-254	51,53
Чистий прибуток (+) або збиток (-)	665	697	629	-36	94,59

 

Відповідно, за даними таблиці можна зробити висновок, що чистий прибуток підприємства за останні три роки знизився на 5,41, це можна пояснити тим, що виручка від реалізації продукції зростала меншими темпами ніж собівартість даної продукції, завдяки чому підприємство і отримало зниження прибутку.

Представимо також у таблиці 2.6 структуру валового прибутку підприємства.

Валовий прибуток підприємства за 2006 - 2008 роки зменшився до 86,46%. Як видно, у структурі валового прибутку переважає прибуток від операційної діяльності, хоча він за останні три роки загалом зменшився.

Крім показників прибутковості, ефективність роботи підприємства відбивається іншими показниками, у тому числі і показником рентабельності.

 

 

Таблиця 2.6.

Структура валового прибутку ВАТ «Хорольський механічний завод» 2006-2008 роки.

Показники	2006 р.	2007 р.	2008 р.	Абсолютне відхилення 2008 р. до 2006	Відносне відхилення 2008 р. до 2006, %
Валовий прибуток (+) або збиток (-)	2083	1762	1801	-282	86,46
Прибуток (+) або збиток (-) від операційної діяльності	1171	987	844	-327	72,08
Прибуток (+) або збиток (-) від фінансової діяльності	0	0	0	0	0,00

 

Рівень рентабельності означає частку прибутковості на той вимірник, до якого розраховується рівень рентабельності.

1. Розрахунок рівня рентабельності продукції:

[РП = (ПР. 100): С], де                                                                            (2.7)

Пр - валовий прибуток, грн.;

С- собівартість, грн..

2. Розрахунок рівня рентабельності активів: Прваловий / баланс

3. Розрахунок рівня рентабельності власного капіталу: Прваловий / власний капітал

Розрахуємо спочатку середньорічну вартість власного капіталу та активів підприємства, рентабельність і відобразимо розрахунки в таблиці 2.7.

Отже, рентабельність за всіма показниками постійно знижується, що є наслідком неефективної діяльності ВАТ «Хорольський механічний завод».

Важливе значення для оцінки ефективності діяльності підприємства має динаміка розміру фондів спеціального призначення (нагромадження і споживання). При цьому аналіз повинний враховувати різноманітну функціональну роль зазначених фондів у механіці фінансування діяльності підприємства.

Тому аналіз випливає з відомості роздільно в частині ресурсів, що спрямовуються на виробничі потреби (інвестування і поповнення оборотних ресурсів) і потреби споживання.

Таблиця 2.7.

Розрахунок рентабельності ВАТ «Хорольський механічний завод» 2006-2008 роки.

Показники	2006 рік	2007 рік	2008 рік	Відхилення (+,-) 2008 року від:		2008 рік у % до:
				2006 року	2007 року	2006 року	2007 року
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Середньорічна вартість капіталу	9314,00	10035,50	11589,50	2275,50	1554,00	124,43	115,49
2. Середньорічна вартість власного капіталу	8729,50	9135,50	9773,00	1043,50	637,50	111,95	106,98
3. Середньорічна вартість основних засобів	6477	5979,5	5749,5	-727,50	-230,00	88,77	96,15
4. Середньорічна вартість оборотних виробничих фондів	1237	2216	3045	1808,00	829,00	246,16	137,41
5. Прибуток (збиток) до оподаткування	1189	995	899	-290,00	-96,00	75,61	90,35
6. Чистий прибуток (збиток)	665	697	629	-36,00	-68,00	94,59	90,24
7. Загальна рентабельність (збитковість)	12,77	9,91	7,76	-5,01	-2,16	60,76	78,24
8. Чиста рентабельність (збитковість) капіталу	7,14	6,95	5,43	-1,71	-1,52	76,02	78,14
9. Загальна рентабельність (збитковість) власного капіталу	13,62	10,89	9,20	-4,42	-1,69	67,54	84,46
10. Чиста рентабельність (збитковість) власного капіталу	7,62	7,63	6,44	-1,18	-1,19	84,49	84,36
11. Чиста рентабельність (збитковість) фондів до оподаткування	15,41	12,14	10,22	-5,19	-1,92	66,32	84,20
12. Чиста рентабельність (збитковість) фондів	8,62	8,50	7,15	-1,47	-1,35	82,97	84,10

 

Важливим питанням в аналізі структури джерел коштів є оцінка самофінансування підприємства і раціональності співвідношення власних і позикових коштів.

Рівень самофінансування розраховується за допомогою наступних коефіцієнтів:

1.Коефіцієнт фінансової стійкості (Кс) - це співвідношення власних і запозичених коштів:

,                                                                                                    (2.8)

де М - власні кошти, К - позикові кошти, З - кредиторська заборгованість.

Чим вища величина даного коефіцієнта, тим стійкіший фінансовий стан підприємства.

2.Коефіціент самофінансування (Ксф) :

,                                                                                                 (2.9)

де П - прибуток, направлений у фонд нагромадження, А - амортизаційні відрахування.

Даний коефіцієнт показує співвідношення джерел фінансових ресурсів, тобто у скільки разів власні джерела перевищують запозичені кошти.

Коефіцієнт самофінансування характеризує деякий запас фінансової міцності підприємства. Чим більша величина цього коефіцієнта, тим вище рівень самофінансування.

3.Коефіцієнт стійкості процесу самофінансування (К):

,                                                              (2.10)

Цей коефіцієнт показує частку власних коштів, направлених на розширене фінансування. Чим вища величина даного коефіцієнта, тим сталіший процес самофінансування на підприємстві.

4.Рентабельність процесу самофінансування (Р):

,                                                                                       (2.11)

де ЧП - чистий прибуток.

Рентабельність процесу самофінансування є не що інше, як рентабельність використання власних коштів. Рівень рентабельності показує величину сукупного чистого доходу, отриманого з 1 грн. вкладених власних фінансових ресурсів, котра потім може бути використана на самофінансування. Розрахунки по вище наведеним показникам наведені в таблиці 2.8.

Таблиця 2.8.

Показники самофінансування ВАТ «Хорольський механічний завод» 2006-2008 роки.

Показники	2006 р.	2007 р.	2008 р.	Абсолютне відхилення 2008 р. до 2006	Відносне відхилення 2008 р. до 2006, %
Коефіцієнт фінансової стійкості	9,54	10,80	3,66	-5,88	38,36
Коефіцієнт самофінансування	1,15	1,36	0,40	-0,75	34,91
Коефіцієнт стійкості процесу самофінансування	0,12	0,13	0,11	-0,01	91,02
Рентабельність процесу самофінансування, %	12,03	12,56	10,94	-1,08	90,99