Рынок ссудных капиталов

Тема 8: Рынок ссудных капиталов

 

8.1 Сущность рынка ссудных капиталов.  Структура и функции современного рынка ссудных капиталов

8.2 Отличие ссудного капитала  от ростовщического. Особенности ссудного капитала

8.3   Накопление денежного капитала

8.4   Национальные особенности развития рынка ссудных капиталов в России.

 

8.1 Структура современного рынка ссудных капиталов

 

 Для определения современного  рынка капиталов необходимо обратиться к понятию ссудного капитала как экономической категории.

 Ссудный капитал — это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности. Формой движения ссудного капитала является кредит.

Ссудный капитал представляет собой особую историческую категорию капитала, которая возникает и развивается в условиях капиталистического способа производства.

Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся:

*амортизационный фонд предприятий, предназначенный 
для обновления, расширения и восстановления производственных фондов;

*часть оборотного капитала в  денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;

*денежные средства, образующиеся  в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы;

*прибыль, идущая на обновление и расширение производства;

*денежные доходы и сбережения всех слоев населения;

*денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местных бюджетов.

 За последние 20—30 лет в  качестве источника ссудного капитала все активнее используются сбережения населения, особенно трудящихся слоев. Эта тенденция характерна для США, Англии, Канады, Германии, Франции, Италии, Японии и других стран. Как правило, сбережения населения воплощаются в банковских вкладах, в резервах пенсионных фондов, страховых компаний, а также в покупке различных ценных бумаг.

Современная структура  рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками:

1. временными;

2. институциональными.

По временному признаку различают:

• денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года;
• рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

По функционально-институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев:

1. кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов);
2. рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг в свою очередь подразделяется на:

• первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг;
• биржевой (вторичный), где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги;
• внебиржевой (уличный) рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже.

Временной и функционально-институциональный  признаки рынка ссудных капиталов  характерны для всех стран. Вместе с тем о состоянии национального рынка судят по институциональному признаку, т.е. по наличию двух основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных бумаг. Наиболее развитыми являются рынки капиталов США, стран Западной Европы и Японии.

 

Функции современного рынка ссудных капиталов

Функции рынка ссудных капиталов  определяются его сущностью и ролью, которую он выполняет в системе капиталистического хозяйства, а также задачами по воспроизводству капиталистических производственных отношений.

Следует выделить пять основных функций рынка ссудных капиталов:

1. обслуживание товарного обращения через кредит;
2. аккумуляция, или собирание, денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов;
3. трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства.

Эти три функции стали активно использоваться в промышленно развитых странах в послевоенный период.

         4. обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов.

Во всех четырех случаях  рынок выступает как своеобразный посредник в движении капитала.

         5. ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово-промышленных групп.

Указанные функции рынка  ссудных капиталов направлены на поддержание капиталистического способа производства, обеспечение функционирования экономической системы государственно-монополистического капитализма.

 

Сущность рынка ссудных  капиталов

Увеличение масштабов  накопления денежного капитала в  условиях капитализма обусловило развитие рынка ссудных капиталов. Под влиянием спроса и предложения происходит движение ссудного капитала.

Рынок ссудных капиталов как  экономическая категория выражает социально-экономические отношения, которые определяются законами капиталистического хозяйствования, формирующими в итоге его сущность, т.е. связи и отношения как внутри самого рынка, так и во взаимодействии с другими экономическими категориями.

Экономическая роль рынка  ссудных капиталов заключается  в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

Объединению мелких капиталистов и  наращиванию концентрации на самом рынке первоначально способствовали банки, которые были «кассирами промышленных капиталов», а в последующем — все другие виды кредитно-финансовых учреждений и биржи.

Характеризуя роль кредита в  капиталистическом хозяйстве, обычно выделяют следующие основные положения:

1. объединение разбросанных индивидуальных денежных капиталов и сбережений всех классов общества в руках ссудных капиталистов;
2. экономия общественных издержек обращения;
3. уравнивание нормы прибыли;
4. создание акционерных обществ.

Возросшая роль рынка ссудных капиталов  в экономике проявляется в трех основных направлениях:

1. предоставление ссудного капитала частному сектору, государству и населению, а также иностранным заемщикам;
2. аккумуляция свободного денежного капитала и денежных сбережений населения;
3. сосредоточение фиктивного капитала.

Рынок ссудных капиталов способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала.

Также важной особенностью рынка ссудных капиталов является усиление влияния на процесс интернационализации мирового хозяйства посредством обеспечения миграции капиталов. Кроме того, рынок ссудных капиталов играет большую роль в структурной перестройке капиталистической экономики, особенно таких промышленно развитых стран, как США, государства Западной Европы и Япония.

Рынок ссудных капиталов  также выполняет макроэкономическую функцию. В современной капиталистической экономике денежный капитал накапливается в основном в виде денежного ссудного капитала. Поэтому накопление денежного капитала важно не само по себе как обособленный процесс, а, прежде всего, с точки зрения его воздействия на весь ход капиталистического воспроизводства, т.е. в макроэкономическом аспекте. В этом отношении накопление денежного капитала тесно взаимодействует с реальным накоплением, представляющим в целом иной процесс. Большая часть денежного капитала формируется за счет сбережений населения, а их размеры играют значительную роль в образовании общенациональной нормы реального накопления, доли капиталовложений в валовом национальном продукте и национальном доходе.

 Именно хранение денежных  средств на счетах различных  кредитно-финансовых учреждений, в  ценных бумагах, а также выражение их в денежной форме способны создавать видимость стирания границ между денежным и ссудным капиталами, особенно в условиях государственно-монополистического капитализма, когда такие границы все более размываются с развитием кредитной системы.

Не стоит забывать о том, что денежный и ссудный капиталы различные понятия и отождествление их является неверным. Ссудный капитал является лишь производным от денежного капитала, его частью, хотя и значительной. Ссудный капитал следует рассматривать с точки зрения накопления на рынке ссудных капиталов, тогда как денежный капитал возникает в процессе кругооборота капитала и служит основой появления ссудного капитала. Поэтому денежный капитал — более широкое понятие в качественном и количественном отношениях.

 

 

 

 

8.2 Отличие ссудного капитала  от ростовщического.

 

Предшественником ссудного капитала был ростовщический капитал. Ростовщический капитал способствовал разложению первобытно-общинного строя и возникновению рабовладельческого строя. Это связано тем, что:

- ростовщический кредит вел к концентрации земельной собственности в руках родовой аристократии и к обезземеливанию мелких крестьян;

- ростовщический кредит способствовал порабощению неисправных заемщиков их кредиторами, так как обеспечением долга служили не только земля, но и личность заемщика, а также члены его семьи.

Ростовщический кредит в античном мире выступал в двух основных формах:

1) ссуды мелким производителям, главным образом крестьянам;

2) ссуды рабовладельцам.

Мелкие производители, хозяйство которых приходило в упадок в результате вытеснения его крупным рабовладельческим хозяйством, а также частых войн, постоянно нуждались в деньгах как для покупки необходимых средств существования, так и для уплаты налогов. Потребность рабовладельцев в деньгах вызывалась затратой ими громадных средств на покупку предметов роскоши, постройку великолепных домов, устройство политической карьеры (подкуп избирателей и армии) и т.д. Проценты по долгам рабовладельцы уплачивали за счет прибавочного (а отчасти за счет необходимого) продукта, который они «выжимали» из рабов. Поэтому развитие ростовщического кредита служило фактором усиления эксплуатации рабов.

В качестве кредиторов-ростовщиков  в рабовладельческом обществе выступали, прежде всего, купцы и откупщики налогов.

В связи с тем, что  обращение к ростовщическому  кредиту вызывалось крайней нуждой в деньгах и спрос на кредит был значителен, процент по ссудам достигал высокого уровня. Высокий уровень процента и долговой гнет играли важную роль в обострении классовой борьбы мелких производителей против крупных землевладельцев и ростовщиков. Должники неоднократно поднимали восстания, требуя полной отмены долгов и процентных платежей.

При феодализме ростовщический кредит выступал в двух основных формах:

1) ссуды мелким производителям—крестьянам и ремесленникам;

2) ссуды феодальной знати.

 Однако объектом ростовщической эксплуатации в обоих случаях являлись мелкие производители, так как либо они непосредственно вносили проценты по ссудам ростовщиков, либо эти проценты уплачивались заемщиками-феодалами за счет эксплуатации крепостных крестьян.

Главная причина, побуждавшая крестьян прибегать к ссудам, заключалась в крайней неустойчивости их мелкого хозяйства. При любом стихийном бедствии — неурожае, падеже скота и т.п. — мелкий крестьянин оказывался не в состоянии свести концы с концами и должен был обращаться за «помощью» к ростовщику. Кроме того, ростовщический кредит необходим был ему для уплаты налогов государству и ренты помещикам.

К ростовщическому кредиту прибегала и феодальная знать-короли и дворяне, которым требовались деньги для ведения многочисленных войн и покупки предметов роскоши. В качестве крупных ростовщиков выступали прежде всего купцы, а также церкви и монастыри. В деревне мелкими ростовщиками были зажиточные крестьяне.