Рынок финансовых услуг в России

Рынок финансовых услуг  играет значительную роль в движении

денежного капитала обеспечивающего  экономический рост. Однако важнейшие аспекты формирования и развития рынка финансовых услуг как целостной системы не получили должного освещения в научной литературе и сам рынок рассматривается фрагментарно с точки зрения банковского, страхового и инвестиционного сегментов.

В тоже время высокая  динамичность процессов  протекающих на рынке

обусловливает необходимость комплексного рассмотрения рынка  финансовых услуг с использованием системного подхода и разработкой необходимого понятийного аппарата и методологического инструментария.

С начала реформ и по настоящее время  процессы преобразований на финансовом рынке не являются однонаправленными и однозначными, что делает тему актуальной и вызывает необходимость исследования, и выявления сущности и тенденций развития рынка финансовых

услуг в структуре финансового  рынка.

Общественные  и экономические  преобразования в  России предполагают

ускоренное  и многогранное развитие системы услуг: личных, социально –

культурных, бытовых, интеллектуальных, деловых, и т.д. Пока Россия отстает от индустриально развитых стран практически по всем показателям состояния и развития сферы услуг. Тогда как дальнейшее динамичное развитие страны, ее интеграция в мировую экономику требуют многократного увеличения сети сферы услуг и, самое главное, особенно тех секторов и подсекторов, которые определяют функционирование рыночной экономики.

     Особую  роль в формировании конкурентоспособности  российской

экономики и повышении результативности производства в т.ч. нефтегазодобывающих производств, играет способность рынка мобилизовать значительные объемы свободного капитала и оперировать ими. Речь идет о разнообразии механизмов финансирования и инвестирования, а также предоставления финансовых услуг инвесторам профессиональными участниками рынка финансовых услуг.

     В экономической литературе часто используются, но не получили какого-либо определения категории «финансовая услуга» и «рынок финансовых услуг», что следует рассматривать как пробел и требует уточнения.

Продолжительное время в экономической  литературе существовало только

понятие финансового рынка, что ограничивало понимание происходящих

процессов связанных с движением  денежного капитала. Стоит согласиться, что финансовый рынок играет уникальную роль в трансформации денежных средств в денежный капитал. Но усложнение форм и способов размещения денежного капитала привело к появлению новых специальных видов профессиональной деятельности, направленных на обслуживание владельцев этого капитала и появлению новой категории «финансовая услуга».

Исследуемое понятие является одним из элементов  множества правовых

явлений, и законодатель предпринял попытку регламентировать деятельность на рынке финансовых услуг одним нормативным актом. Под финансовой услугой в толковании федерального закона «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» понимают деятельность, связанную с привлечением и использованием денежных средств юридических и физических лиц. В качестве финансовых услуг рассматриваются осуществление банковских операций и сделок, предоставление страховых услуг и услуг на рынке ценных бумаг, заключение договоров финансовой аренды (лизинга) и договоров по доверительному управлению денежными средствами или ценными бумагами, а также иные услуги финансового характера.

Исходя  из определения услуги необходимо дать более  емкое и научно

обоснованное  толкование категории  «финансовая услуга», учитывающее как  ее внутреннюю сущность, так и социально – экономическую роль, заключающуюся в многофункциональном предназначении, а также раскрыть структуру этого понятия.

     Финансовая  услуга – это социально- экономическая категория, связанная с трансформацией денежных средств в денежный капитал юридических и физических лиц на банковском, страховом и инвестиционном рынках, а также иные услуги финансового характера.

     Объект  финансовых услуг  – это то, по поводу чего возникает услуга как отношение т. е. ценная бумага, страховой полис, безналичные расчеты,

банковские  кредиты и т. д.

     Субъекты  финансовых услуг – это участники финансового рынка, с одной стороны заказчики т. е. потребители финансовых услуг, а с другой стороны финансовые организации (юридические и физические лица), предоставляющие финансовые услуги.

Логично предположить, что купля – продажа финансовых услуг

должна осуществляться на рынке финансовых услуг. Однако необходимо

отметь, что в  истории экономической теории само понятие «рынок

финансовых услуг», как таковое, не выделялось, а входило  в понятие

финансового рынка.

Для определения  рынка финансовых услуг, необходимо сначала дать

определение и  уточнение границ финансового рынка. В учебном пособии «Фи-

нансы» под  ред. Ковалевой А.М. финансовый рынок  рассматривается как рынок,

где обращаются капиталы [2]. Несколько иной подход предложен в работе А.Д.

Шеремета и  Р.С. Сайфуллина, которые рассматривают  финансовый рынок как

рынок финансовых активов, при этом элементами финансового  рынка являются:

золото и драгоценные  металлы, национальная валюта, иностранная  валюта,

ссудный капитал (кредиты), ценные бумаги. Составными частями финансового

рынка авторы считают: валютный рынок, рынок национальных денежных средств и

фондовый рынок [3]. Структура финансового рынка  в целом представлена на

рисунке 1.

Таким образом, финансовый рынок предназначен для  совершения сделок

между покупателями и продавцами финансовых ресурсов и  представляет собой 
 

совокупность  рынков: фондового, кредитного, валютного  и рынка драгоценных

металлов.

Сущность  же рынка финансовых услуг состоит  в том, что он отражает

конкретные  формы организации движения финансовых ресурсов посредством финансово – кредитного механизма (в части его институтов) между субъектами хозяйствования и не имеет вещественной формы, поскольку его субстанцией на рынке финансовых услуг являются право – имущественные отношения.

Рисунок 1. Структура  финансового рынка

Под рынком финансовых услуг  федеральный закон  «О защите

конкуренции на рынке финансовых услуг» понимает сферу  деятельности

финансовых  организаций на территории РФ или ее части, определяемую исходя из места предоставления финансовой услуги потребителям. Это определение имеет некоторую ограниченность в первую очередь законодательного и правового понимания рынка как территориальной привязанности к определенной части РФ, а главное не раскрывает экономического содержания рынка финансовых услуг в целом.

Финансовый рынок

Фондовый рынок  Кредитный

рынок

Валютный

рынок

Рынок

драгметаллов

Рынок

госу-

дарст-

вен-

ных

обли-

гаций

Рынок

корпо-

рати-

вных

обли-

гаций

Рынок

кратко

сро-

чных

кре-

дитов

Рынок

сред-

не- и

долго-

сроч-

ных

кре-

дитов

Меж-

дуна-

род-

ный

рынок

валют

Фо-

рекс

Ва-

лют-

ный

рынок

средне

-и дол-

госро-

чных

кре-

ди-тов

Рынок

век-

селей

Рынок

акций

Меж-

дуна-

род-

ный

рынок

обли-

гаций 
 

В нашем понимании  рынок финансовых услуг это совокупность

отношений продавец-покупатель, осуществляемых через финансовую услугу как сферу хозяйственной деятельности, где финансовые услуги изначально

производятся  для обмена или  купли-продажи.

В свою очередь  в подтверждение всего вышесказанного Кравченко П. П.,

определил финансовый рынок как рынок, где объектом купли-продажи

выступают разнообразные  финансовые инструменты и финансовые услуги [5].

Следовательно, взаимосвязь финансового рынка  и рынка финансовых услуг

возможно описать  схемой.

Для уточнения  категории «финансовый инструмент» возможно привести

определение данное в словаре финансово – экономических  терминов и понятий

[6]. Согласно  словарю финансовые инструменты  представляют собой:

1. любой тип  финансового обязательства;

2. любой вид  контракта, в результате которого появляются определенная

статья в активах  одной стороны контракта и  адекватная статья в пассивах

другой стороны  участницы контракта.

При рассмотрении второго варианта определения категории  «финансовый

инструмент» следует  признать, что в целом определение  описывает

экономическое содержание процесса обращения финансовых инструментов.

Если рассматривать  финансовый инструмент в качестве финансового

обязательства, то это обязательство, представляющее собой: (а) договорное

обязательство передать денежные средства или иной финансовый актив; (б)

договорное обязательство  совершить обмен финансовыми  инструментами на

потенциально  выгодных условиях. К ним можно  отнести: ценные бумаги,

денежные средства, фьючерсы, опционы и т. д.

Финансовый рынок

Финансовые Финансовые услуги

инструменты 
 

Следовательно, возможно сделать вывод, что в  повседневной

хозяйственной практике важен не сам по себе финансовый рынок, а конкретные

формы проявления финансовых отношений через оказание финансовых услуг с

помощью финансовых инструментов (ценных бумаг, фьючерсов, опционов и т,

д,), многообразные  виды которых устанавливаются государством.

Благодаря оказанию разнообразных финансовых услуг  становится

возможным использовать финансовый рынок в качестве экономического рычага,