Розрахунок фінансового стану підприємства

За ринкових відносин існує персоніфікований інтерес керівництва та колективів підприємств до фактично досягнутого рівня рентабельності, що суттєво впливає на результативність господарської діяльності.

На підприємствах  недержавних форм власності для  акціонерів та засновників найважливіше значення має рентабельність їхніх пайових і статутних внесків у складі загальних інвестицій. Тому цьому аспекту оцінки фінансового стану підприємства треба приділити серйозну увагу.

Практика рекомендує для оцінки рентабельності підприємства використовувати систему взаємозв'язаних показників рентабельності. З цією метою необхідно використовувати дві основні групи показників рентабельності:

а) показники, розраховані  на підставі поточних витрат (вартості продажу);

б) показники, розраховані  у зв'язку з використанням виробничого капіталу (виробничих активів).

Для всебічної  комплексної оцінки різних показників рентабельності можна використати  зарубіжний досвід оцінки цих показників.

Показники рентабельності групи "а" розраховуються на базі даних бухгалтерського обліку прибутків та збитків і становлять систему таких коефіцієнтів:

1) коефіцієнт  граничного рівня валового прибутку (К1)

К1 = Вп/Чоп = 1 - Впр/Чоп,

де Вп - сума валового прибутку;

Впр - вартість продажу (реалізації продукції, робіт, послуг);

Чоп - чистий обсяг продажу (реалізації);

2) коефіцієнт  граничного рівня прибутку від  основної операційної діяльності (К2)

К2 = Под/Чоп,

де Под - сума прибутку, отриманого від основної операційної діяльності;

3) коефіцієнт  граничного рівня прибутку від  усієї діяльності підприємства - операційної, фінансової, інвестиційної (К3)

К3 = П/Чоп,

де П - сума прибутку до виплат за довгостроковими зобов'язаннями і податкових виплат;

4) коефіцієнт  граничного рівня чистого прибутку (K4)

К4 = Чп/Чоп,

де Чп - сума чистого прибутку після виплати відсоткових сум за довгостроковими зобов'язаннями та сплати податків; 5) критичний коефіцієнт рентабельності (K5)

К5 = (Чоп - Зв) / Чоп,

де Зв - це сума змінних витрат у складі вартості продажу[3, c. 113-115].

У міжнародній  практиці вся підприємницька діяльність корпорацій, фірм та інших підприємств чітко поділяється на три види: операційна (основна); інвестиційна - вкладання грошей в акції, інші цінні папери, капітальні вкладення; фінансова - облік отриманих (сплачених) дивідендів, відсотків тощо. Такий поділ видів діяльності знаходить відображення у відповідних формах звітності.

Із наведених  формул зрозуміло, що всі коефіцієнти  мають ту саму базу обрахунку - чистий обсяг продажу (валові надходження  за вирахуванням суми повернення і  дисконтних знижок).

Ці, а також наведені нижче показники рентабельності взаємодоповнюють один одного і дають змогу здійснити комплексну оцінку фінансового стану підприємства.

Показники рентабельності групи "б" розраховуються як відношення прибутку і коштів, вкладених у  підприємство засновниками, акціонерами та інвесторами. Зарубіжний досвід свідчить, що за даними звіту щодо прибутків (збитків) і балансового звіту доцільно розрахувати такі коефіцієнти:

1) коефіцієнт  віддачі на всю суму виробничих  активів (К6)

К6 = Чп/ВА,

де ВА - середньорічна величина всіх виробничих активів підприємства;

2) коефіцієнт  віддачі від інвестованого капіталу (К7)

К7 = П/СА,

де СА - середньорічна  сума всіх активів підприємства за мінусом короткострокових зобов'язань, або середньорічна сума капіталізованих коштів (акціонерний капітал + довгострокові зобов'язання);

3) коефіцієнт  віддачі на акціонерний капітал  (Kg)

К8 = Чп/СК,

де СК - середньорічна  сума власного капіталу, представлена акціонерним капіталом.

Коефіцієнт  віддачі активів характеризує величину дохідності всього потенціалу, яким володіє підприємство (його називають показником майстерності використання капіталу менеджерами підприємства). Цей показник для детальнішої оцінки може обчислюватись у різних модифікаціях: в чисельнику формули можуть використовуватись різні показники прибутку: валового, операційного, до вирахування податків і т. д.

Коефіцієнт  віддачі інвестицій характеризує ефективність віддачі тільки частини всього капіталу - довгострокових інвестицій і капіталізованого прибутку підприємства. Цей коефіцієнт характеризує фінансовий стан підприємства в цілому. Наприклад, фінансова стійкість знижується, коли відсоткова ставка на позикові кошти перевищує величину цього коефіцієнта.

Важливу роль у  комплексній оцінці фінансового  стану підприємства, особливо в акціонованих підприємствах, відіграє третій із розглянутих показників - коефіцієнт віддачі акціонерного капіталу[7, c. 57-59].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Розділ 2. Аналіз фінансового стану підприємства ВАТ " Галенергобудпром ".

2.1. Аналіз платоспроможності та кредитоспроможності

ВАТ " Галенергобудпром "

Платоспроможність, ліквідність та кредитоспроможність  є одними з найважливіших характеристик  господарюючого суб'єкта, які завжди прагнуть оцінити партнери по бізнесу, а також наявні та потенційні кредитори підприємства. Знання цих характеристик дає можливість визначити, якою мірою і протягом якого часу підприємство зможе виконувати свої грошові зобов'язання перед іншими суб'єктами ринку.

Коефіцієнт  поточної ліквідності К характеризує спроможність підприємства погашати свої поточні зобов'язання за рахунок усіх оборотних активів: грошових коштів, дебіторської заборгованості, товарно-матеріальних запасів:

Отже, за даними, що знаходяться у додатків А,Б,В,Г  ми можемо розрахувати коефіцієнт поточної ліквідності  ВАТ " Галенергобудпром " за чотири роки (2007-2010).

 

2007:  
           2008:  
           2009:  
           2010:

 

 

Якщо всі  коефіцієнти показати на графіку, то можемо зробити такі висновки. Що коефіцієнт ліквідності ддля трьох років менше одиниці та коливається від 0,186 до 0,91,а 2010 році коефіцієнт ліквідності становить 2,47. Це свідчить про те, що підприємство не може покрити своїми ліквідними оборотами свої зобов´язання.

В нашому випадку коефіцієнт миттєвої ліквідності розраховувати недоречно, адже ми отримаємо показник, який буде дорівнювати коефіцієнту поточної ліквідності.

Для аналізу  кредитоспроможності та платоспроможності  підприємства, нам потрібні коефіцієнт захищеного періоду.

Він розраховується за формулою:

 

З якої:

З _{щод. витр}

Тому:

2007 

2008

2009

2010

 

Після розрахунку коефіцієнтів захищеного періоду переходимо до знаходження коефіцієнта абсолютної ліквідності, який розраховується за формулою:

Тому, ми отримуємо  такі значення:

за 2007

    2008

    2009

    2010

Абсолютна ліквідність  характеризує платоспроможність підприємства. Після дослідження тенденції  за чотири роки (2007-2010), ми можемо зробити такий висновок, що ця ліквідність є досить низькою за 2008-2009 роки, але за 2010 рік, ми спостерігаємо незначне збільшення. Та, навіть, таке зрушення коефіцієнтів дає намір задуматись  підприємству над збільшенням активів або зменшення зобов´язань.

Потім ми розраховуємо норму прибутку нашого підприємства за такою формулою:

За 2007

    2008

    2009

    2010

Норма прибутку підприємства є досить низькою, протягом чотирьох років найбільший коефіцієнт спостерігається за 2007.

Наступним показником даного аналізу є коефіцієнт залучених засобів. Він розраховується так: 

      За 2007

          2008

          2009

          2010

Цей показник характеризує кредитоспроможність підприємства і ступінь залежності компанії від  зобов´язань. За рік (2007) коефіцієнт почав  не надто швидко зростати у 2008 році він становить 6,128 ,потім він зменшується , але ,навіть, з цього можна зробити висновок, що залежність від зобов´язань поступово збільшується.

          Загальний висновок, що до аналізу  конкурентоспроможності та платоспроможності  вiдкритого акцiонерного товариства " Галенергобудпром " можна зробити такий: рівень платоспроможності знаходиться на досить низькому рівні, як для такого підприємства, це характеризує велику кількість ліквідних активів та велику частку зобов´язань. Щодо кредитоспроможності підприємства, то можна сказати, що заводу не варто брати нові кредити, адже за даними коефіцієнтами постерігається низька норма прибутку та високий ступінь залучених кредитів.

2.2. Аналіз  фінансової стійкості ВАТ  " Галенергобудпром "

Оцінка фінансової стійкості підприємства має на меті об’єктивний аналіз величини та структури активів і пасивів підприємства та визначення на цій основі міри його фінансової стабільності й незалежності, а також відповідності фінансово-господарської діяльності підприємства цілям його статутної діяльності.

Для розрахунку даного аналізу, дані беруться з додатків А, Б, В, Г.

Спочатку розрахуємо за формулою коефіцієнт фінансової незалежності:

За  2007

     2008

     2009

     2010

Даний коефіцієнт з роками збільшується .

Після розрахунку фінансової незалежності переходимо до знаходження коефіцієнта фінансової залежності, який розраховується за формулою:

За 2007

   2008

  2009

  2010

Цей показник характеризує залежність підприємства від залучених  коштів. В нашому випадку, за 2007-2010 рр залежність зменшилась.

Після визначення фінансової залежності підприємства розраховуємо коефіцієнт фінансового ризику за формулою:

За 2007

    2008

    2009

    2010

Залежність  від залучених засобів за 2007-2010 роки зменшилась. Цьому є причиною збільшення власного капіталу та зменшення залучених засобів. Якщо так і далі підприємство буде збільшувати даний коефіцієнт, то фінансовий ризик заводу буде низьким.

Коефіцієнт  фінансового важеля - це співвідношення зобов’язань банку і капіталу , розкриває здатність банку залучати кошти на фінансовому ринку. Розраховується за такою формулою:

В нашому випадку  цей коефіцієнт ми не розраховуємо, тому що наше підприємство не має довгострокових зобов´язань. З цього можна зробити  висновок, що завод повністю не залежить від цих зобов´язань. Тому ми переходимо до наступного показника.

В даному випадку, наступним показником є коефіцієнту забезпеченості власними оборотними засобами, який розраховується за формулою:

 

За  2007

     2008     

     2009

     2010

Отже, ми бачимо, що ступінь забезпеченості власними оборотними засобами має властивість зниження це триває до 2008 року, з 2009 року існує тенденція до збільшення даного коефіцієнта . Дане підприємство збільшує власний капітал та зменшує короткострокові зобов´язання.

Після розрахунку забезпеченості властивих оборотних засобів переходимо до визначення коефіцієнта власного капіталу. Що показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні засоби, а яка - капіталізована. Коефіцієнт маневреності власного капіталу розраховується як відношення чистого оборотного капіталу до власного капіталу та розраховується за формулою:

За 2007

    2008

    2009

    2010

За знайденими показниками  можна зробити висновок, що фінансування поточної діяльності за допомогою власного капіталу не надто високе. Тобто,  фінансування здійснюється за рахунок  запозичених коштів, яке свідчить про те, що підприємство має велику залежність від інших джерел фінансування.

Висновок: після проведення аналізу фінансової стійкості підприємства, можна сказати, що підприємство не досить досконале у фінансуванні. Тому що, запаси не повністю покриваються за рахунок  власних коштів, але позики в банків не використовуються, також немає довгострокових зобов´язань та кількість короткострокових зобов´язань зменшується за останні роки.