Регулирование обменного курса

2

Содержание

Введение                                                                                                                                                          3

1.   Понятие валютного регулирования, его цели и инструменты                            5

2.   Регулирование обменного курса                                                                                                  11

Заключение                                                                                                                                            16

Список использованной литературы                                                                                    18

Введение

Одна из функций государства – определение на конкретный временной период целей и задач налогово-бюджетной и денежно-кредитной политики. Составной частью денежно-кредитной является валютная политика, осуществляемая посредством валютного регулирования и последующего контроля за соблюдением установленного порядка совершения операций.

Главная задача валютной политики государства заключается в обеспечении оптимальных условий функционирования народного хозяйства в интересах государства.

Государственное валютное регулирование обменного курса направлено на его повышение либо снижение, исходя из задач валютной политики, и опосредуется формированием валютного курса. Валютный курс используется в различных направлениях государственного регулирования экономики.

Обменный курс и его динамика наряду с соответствующей законодательной базой непосредственно влияют на направление и характер международных потоков капитала. Исторически обменный курс служил важным инструментом поддержания стабильных цен.

Валютные операции обеспечивают международные расчеты, страхование валютных и кредитных рисков, проведение валютной политики, получение прибыли участниками, а также используются для валютной спекуляции. В связи с этим валютные операции, как свидетельствует мировой опыт, давно стали объектом государственного и банковского наблюдения и контроля. В настоящий момент, на фоне разразившегося мирового финансового кризиса, данный вопрос, об осуществлении валютного регулирования, принимает одну из актуальных мест наряду с наиболее важнейшими решаемыми вопросами большинства стран рыночной экономики.

Целью  данной работы является исследование системы валютного регулирования в России, а именно ее инструментов и обменного курса.

Реализации цели будут способствовать решение следующих задач:

1.      Рассмотрение основных нормативно-правовых актов;

2.      Рассмотрение важнейших механизмов валютного регулирования;

3.      Выявление целей и инструментов валютного регулирования;

4.      Изучение регулирования обменного курса.

При написании работы использовались труды О.И. Лаврушина, И.Н. Платоновой, Пономаренко В.Е., Федорова М. В., Федеральный закон РФ "О валютном регулировании и валютном контроле".

1.      Понятие валютного регулирования, его цели и инструменты

Валютное регулирование представляет собой комплекс осуществляемых государственными органами мер (законодательных, административных, экономических и организационных), направленных на:

   создание и обеспечение функционирования государственных органов валютного регулирования и валютного контроля;

   установление и реализацию определенного порядка проведения операций с валютными ценностями на внутреннем валютном рынке;

   установление порядка перемещения валютных ценностей за пределы государства или на его территорию из-за рубежа и режима осуществления иностранных инвестиций;

   обеспечение и защиту имущественных прав на валютные ценности;

   регламентацию международных расчетов;

   поддержание стабильного курса национальной валюты и национального платежного баланса;

   обеспечение желательного (интеграционного или изоляционистского) режима взаимодействия страны с мировым валютным рынком [2].

Объектом регулирования являются порядок и условия проведения:

   операций в валютах;

   операций и сделок с другими валютными ценностями;

   торговых и других экономических отношений с нерезидентами.

Субъектами, подвергающимися регулированию, являются:

- резиденты (юридические и/или физические лица);

- нерезиденты (юридические и/ или физические лица);

- эмиссионные (центральные) банки;

- правительства (исполнительные органы);

- девизные (уполномоченные) банки;

- экспортеры и импортеры;

- инвесторы (резиденты и/ или нерезиденты).

Цели и задачи регулирования определяются текущим состоянием и перспективами развития российской экономики, проводимой денежно-кредитной политикой и направлены на защиту российской экономики от противоправных действий в сфере валютно-финансовых отношений (рис.1).

Рис. 1 – Цели валютного регулирования

В качестве предмета регулирования могут выступать [5]:

- покупка - продажа иностранных валют на внутреннем рынке страны;

- расчеты между резидентами и нерезидентами в национальной валюте;

- расчеты между резидентами и нерезидентами в иностранной валюте;

- трансфертные перемещения реальных и финансовых ресурсов;

- сроки расчетов по текущим операциям;

- обязанность и размеры продажи экспортной выручки в иностранной валюте на внутреннем рынке или Центральному банку;

- размер ввоза и вывоза банкнот и монет валют;

- количество и виды перемещаемых через границу товаров;

- размер импортных и (или) экспортных пошлин;

- размещение активов в иностранных государствах резидентами и на экономической территории страны - нерезидента;

- возможность, виды и размеры сделок с драгоценными металлами и камнями;

- размер денежной массы национальной валюты (операции на открытом рынке, займы и кредиты Центрального банка);

- бюджетный дефицит;

- значение обменного курса валют.

Методом валютного регулирования является установление и (или) изменение соотношения спроса и предложения на рынках [4]. Политика валютного регулирования реализуется на различных уровнях с применением разнообразных методов и инструментов (рис. 2).

Рис. 2 – Методы и инструменты валютного регулирования

Инструменты (способы), используемые государством для обеспечения пропорций спроса и предложения валют, можно разделить на:

             принудительно-властные, обязывающие субъектов исполнять определенные действия или отказаться от их совершения (императивные);

             экономические, предоставляющие субъектам, которые самостоятельно принимают решения, возможность участия или неучастия в сделке или проведении операции (диспозитивные).

Инструменты валютных ограничений представляют собой законодательный или административный запрет (лимитирование) и, кроме того, необоснованно и чрезмерно детализированное, а потому трудновыполнимое регламентирование операций с национальной и иностранными валютами. Эти ограничения являются частью валютного регулирования, которая обеспечивается мероприятиями по контролю государства за обеспечением соответствия проводимых валютных операций требованиям действующего валютного законодательства, по регистрации, статистическому учету и выдаче разрешений на такие операции [1].

Одним из главных инструментов реализации валютных ограничений является лицензирование валютных операций – требование получения предварительного разрешения органов валютного контроля.

Валютные ограничения характеризуются как дискриминационные и способствующие перераспределению валютных ценностей в пользу государства за счет остальных субъектов экономики, затрудняя им доступ к иностранной валюте.

В сфере текущих операций применяются следующие виды ограничений:

1) блокирование выручки иностранных экспортеров от продажи товаров на территории страны либо ограничение возможности распоряжаться полученными средствами;

2) обязательная продажа всей или части валютной выручки экспортеров-резидентов центральному или уполномоченным банкам, имеющим соответствующую лицензию, либо на обычных или торговых сессиях одной или нескольких специализированных государственных или коммерческих валютных бирж.

3) установление ограничения на продажу иностранной валюты импортерам-резидентам (только при наличии соответствующего разрешения валютного контроля). В некоторых странах импортер обязан внести определенный депозит в национальной валюте на счет в уполномоченном банке для получения импортной лицензии.

4) ограничение права импортеров-резидентов на совершение форвардных, фьючерсных и (или) опционных операций по приобретению иностранной валюты;

5) запрещение продажи отечественных товаров за рубежом за национальную валюту;

6) запрещение оплаты отдельных категорий импортных товаров в иностранной валюте (с принудительным проведением расчетов через клиринговые счета).

7) регулирование сроков платежей по экспортным и импортным операциям в связи с широким распространением в условиях дестабилизации курсов операций типа «leads and lags» («опережения и отставания»), заключающихся в ускорении или затягивании производства расчетов по внешнеторговым операциям в зависимости от ожидаемых изменений валютных курсов.

8) установление прямых либо косвенных ограничений на продажу иностранной валюты резидентам на внутреннем рынке.

9) множественность валютных курсов, представляющая собой дифференциацию курсовых соотношений валют по различным видам операций, товарным группам, регионам [9].

Банк России является органом валютного регулирования и валютного контроля и осуществляет эти функции в соответствии с Федеральным законом от 10 декабря 2003 года N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле" и иными федеральными законами. Органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации, которые издают акты органов валютного регулирования, обязательные для резидентов и нерезидентов [10].

Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являются:

1)   приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;

2)   исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

3) единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации;

4)   единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

5) обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

Источниками правового регулирования валютных отношений являются: Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. №173-ФЗ, отдельные положения федеральных законов «О банках и банковской деятельности» (ст. 5, 36), «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (ст. 35, 61, 70), «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» (ст. 1, 2, 6, 8, 15, 20, 21), Президента РФ, постановления Правительства РФ, нормативные документы Центрального банка РФ и Министерства финансов РФ [10].

2.      Регулирование обменного курса

Переход к рыночной системе хозяйствования предполагает кардинальное изменение содержания макроэкономической политики. Это в полной мере относится и к валютной политике, важнейшей составной частью которой выступает политика обменного курса. Обменный курс и его динамика наряду с соответствующей законодательной базой непосредственно влияют на направление и характер международных потоков капитала. Исторически обменный курс служил важным инструментом поддержания стабильных цен.

От выбранной системы обменного курса во многом зависит конкурентоспособность страны на мировых рынках. Так, если страна сталкивается с реальным удорожанием своей валюты, в первую очередь вследствие быстрого роста внутренних цен, девальвация может быть весьма действенным средством восстановления конкурентоспособности. Однако нужно четко представлять в силу каких причин произошло падение конкурентоспособности и, как следствие, ухудшение баланса текущих операций.