Пути совершенствования финансового планирования на предприятии современной экономики

Показатели платежеспособности рассчитывались следующим образом:

Коэффициент текущей ликвидности:

Кт.л. = = = 2,54

где ОбС – оборотные средства;

КП - краткосрочные пассивы.

Коэффициент промежуточной ликвидности:

Кп.л. = = = 1,06

где ДЗ – дебиторская задолженность;

ДС – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Ка.л. = = = 0,45

Чистый оборотный капитал:

ЧОК = 144832 – 56956 = 87876 тыс. т.

Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала:

К = = = 0,29

Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала:

К = = = 0,96

Где З – запасы.

Таким образом, наблюдается устойчивый рост всех показателей платежеспособности и ликвидности.

Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности:

К = = = 3,54

Где З – запасы.

Таким образом, наблюдается устойчивый рост всех показателей платежеспособности и ликвидности.

Значение коэффициента текущей ликвидности в 2008 - 2010 гг. было выше рекомендуемого, что свидетельствовало о том, что предприятие располагает ликвидными активами для погашения своей краткосрочной задолженности. В 2010 г. значение коэффициента по сравнению с 2008 г. увеличилось, предприятие продолжает оставаться платежеспособным, так как его ликвидные активы превышают размер краткосрочной задолженности. Значение коэффициента текущей платежеспособности и ликвидности (2,54) остается в пределах рекомендуемого коридора диапазона.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности возросло за период с 0,19 до 0,45 и находится в пределах нормы, что свидетельствует о достаточности готовых средств платежа. Данные таблицы подтверждают, что почти все ликвидные активы предприятия находятся в запасах и дебиторской задолженности. Если у предприятия не будет проблем со сбытом, оно сможет расплатиться по своим текущим долгам.

Внеоборотные активы предприятия полностью формируются за счет собственного капитала. Предприятие располагало чистым оборотным капиталом в размере 13016 тыс. т. в 2008 г. и 87876 тыс. т. - на конец 2010 г., что свидетельствует о его финансовой устойчивости. В то же время собственный капитал превышает величину внеоборотных активов, в связи, с чем требуется оценить эффективность использования собственного капитала.

Таблица 7 - Показатели финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала (фактического), который на конец анализируемого периода составил 0,81 (при рекомендуемом значении не менее 0,500). Увеличение уровня собственного капитала (фактического) за анализируемый период способствовало росту финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим) на конец периода составил 1,56 (на начало 1,09) (при рекомендуемом для соблюдения требования финансовой устойчивости значении не менее 1). Следовательно, на конец анализируемого периода все долгосрочные активы финансируются за счет долгосрочных источников, что может обеспечить относительно высокий уровень платежеспособности предприятия в долгосрочном периоде. При этом динамика данного показателя может быть оценена как позитивная.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил на конец периода 0,68, что лучше установленного нормативного значения (0,1).

Соотношение заемного и собственного капитала (фактического) на начало анализируемого периода равнялось 0,36, на конец периода 0,23 (при рекомендуемом значении менее 1,200).

Таким образом, можно сделать вывод о том, что анализируемое предприятие является финансово устойчивым.

Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть определена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности в известности клиентов и др.

Таблица 8 - Расчет показателей деловой активности предприятия

Обобщающим показателем оценки эффективности использования ресурсов предприятия, является показатель ресурсоотдачи. Этот показатель увеличился с отметки 2,14 до 3,02, что можно рассматривать как позитивную тенденцию. На один т. средств, вложенных в деятельность предприятия в конце анализируемого периода приходиться 3,02 т. выручки. Это достаточно высокая ресурсоотдача, которая свидетельствует об эффективной деятельности предприятия.

Коэффициент фондоотдачи в течение отчетного года также увеличился почти в 2 раза. Экономически это можно интерпретировать так – предприятие в 2010 г. получает 10,19 т. с каждого вложенного тенге в основные средства. Негативную тенденцию имеют показатели оборачиваемости оборотного капитала и оборачиваемости запасов, но необходимо добавить, что при этом они остаются на очень высоком уровне.

Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности. Данные показатели отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенными собственниками капиталом. В зависимости от того, с чем сравнивается выбранный показатель прибыли, выделяют несколько групп коэффициентов рентабельности.

Таблица 9 - Показатели рентабельности

Показатели рентабельности рассчитывались следующим образом:

1. Рентабельность капитала:

R = Прибыль чистая / Основные ср-ва * 100 = 54604 / 89018 * 100 = 61, 34 %

2. Рентабельность продаж:

R = Прибыль чистая / Выручка = 54604 / 907433 * 100 = 6, 02 %

3.Рентабельность затрат:

R = Прибыль чистая / Себестоимость = 54604 / 713105 * 100 = 7, 66 %

Полученные результаты свидетельствуют о том, что предприятие эффективно использует имеющиеся у него активы и собственный капитал, поскольку рентабельность капитала, продаж и затрат в отчетном году по сравнению с предыдущим годом возросла соответственно на 28,16, 2,3 и 3,28 % (Таблица 9).

2.2 Оценка существующей системы финансового планирования ТОО «СтройСервис»

На основе проведенного анализа и данных планово-экономического и финансового отделов предприятия были определены следующие ограничения на привлечение заемного капитала для ТОО «СтройСервис» (таблица 10).

Таблица 10 - Ограничения на привлечение заемного капитала