Понятие инвестиционного института. Виды инвестиционных институтов

• Расчет экономического эффекта от определенного проекта;
• Сравнительный анализ возможных альтернатив реализации проекта;
• Консультации по поводу текущей ситуации на финансовом рынке и возможных условиях потенциальных инвесторов, а так же указание тех потенциальных инвесторов и кредиторов, которые могут быть заинтересованы в сотрудничестве предприятием;
• Разработка оптимальных вариантов финансирования проекта, с расчетом денежных потоков по проекту, графика его финансирования партнерами;
• Разработка предложений по оптимизации финансовой части проекта с точки зрения снижения налогового бремени, сокращения процентных расходов и других расходов;
• Подготовка необходимую документацию для презентации проекта перед потенциальными инвесторами и кредиторами (бизнес-план, инвестиционный меморандум, технико-экономическое обоснование);
• Участие в переговорах с потенциальными инвесторами, кредиторами или покупателями бизнеса;
• Сопровождение инвестиционного проекта весь период его реализации и осуществление текущей работы по привлечению финансирования и оптимизации финансовой части проекта.

      Из  всего вышесказанного вытекает вывод  о том, что предприятие в связи  с большими объемами и разнообразием задач, скорее всего, обратится в консалтинговую фирму. А вот частному лицу, конечно же, удобнее и комфортнее будет работать с независимым консультантом.

      Какие же личные и профессиональные качества необходимы, чтобы успешно работать инвестиционным консультантом? В первую очередь все те, которые необходимы финансовому или инвестиционному аналитику.

      Однако существуют и особые качества, присущие именно консультантам. В первую очередь это умение установить личный контакт и достичь взаимопонимания с клиентом. Для данного специалиста очень важно умение четко и ясно излагать свои мысли и говорить просто о сложном. Успех работы данного специалиста напрямую зависит от того, насколько он сможет понять потребности клиента и завоевать его симпатию. Следовательно, необходимы достаточно глубокие знания психологии и социологии, а также интерес к работе с людьми.

      Стоит отметить, что, хотя данных специалистов в России единицы, спрос на их услуги возрастает с каждым годом. Чем же это вызвано? Во-первых, они могут посмотреть на ситуацию как бы "со стороны", объективно. Во-вторых, они владеют системностью подхода и профессиональным опытом. В-третьих, они обладают большим запасом заранее собранной и проанализированной информации. В-четвертых, они - лица, не заинтересованные в том, чтобы был принят какой-либо конкретный план действий. А самое главное: у людей появляются деньги, и они хотят ими грамотно распорядиться.

      Что касается инвестиционных компаний, то они "путем выпуска собственных акций привлекают денежные средства, которые затем вкладывают в ценные бумаги промышленных и других корпораций⁷". Таким образом, за счет приобретения ценных бумаг они осуществляют наравне с другими кредитно-финансовыми институтами финансирование различных сфер экономики.

      В настоящее время инвестиционные компании делятся на два типа: закрытые и открытые.

      Инвестиционные  компании закрытого типа осуществляют выпуск акций сразу в определенном количестве. Новый покупатель может  купить их только у прежних держателей по рыночной цене.

      Инвестиционные  компании открытого типа, которые  называются взаимными фондами, выпускают  свои акции постепенно, определенными  порциями, в основном, новым покупателям. Постоянная эмиссия позволяет все  время увеличивать свой денежный капитал и таким образом постоянно наращивать свои инвестиции в ценные бумаги корпораций. Акции компании, как правило, могут передаваться или перепродаваться.

      В целом организационная форма  инвестиционных компаний как открытого, так и закрытого типа базируется, в основном, на акционерной форме.

      Особенность инвестиционных компаний состоит в  том, что среди их покупателей  ценных бумаг возрастает доля кредитно-финансовых учреждений и торгово-промышленных корпораций. Каждый инвестор инвестиционной компании обязан платить комиссионные при покупке для него акций и управлении вкладом.

      Инвестиционный  фонд представляет собой инвестиционный институт в форме акционерного общества, ресурсы которого образуются за счет выпуска собственных ценных бумаг и продажи их мелким инвесторам с целью привлечения сбережений широких слоев населения. Средства вкладываются от имени инвестора в ценные бумаги государства, других компаний, в банковские вклады. Инвестиционный фонд открытого типа выпускает акции определенными порциями, которые свободно продаются новым покупателям, что позволяет постоянно наращивать денежный капитал для новых инвестиций. Инвестиционный фонд закрытого типа, как правило, выпускает акции единоразово и в значительном количестве. Новый покупатель вынужден приобретать их по рыночной цене у прежних владельцев.

      Инвестиционные  фонды бывают двух видов: акционерные  инвестиционные фонды (в том числе  чековые) и паевые инвестиционные фонды.

        Акционерный инвестиционный фонд - это открытое акционерное общество, которое выпустило в продажу свои акции, а собранные за счет реализации средства инвестирует в ценные бумаги других эмитентов. Доход акционерным фондам приносит инвестиционная деятельность.

  Мировой практике известны открытые и закрытые инвестиционные фонды. В проспекте эмиссии закрытого фонда фиксируется количество выпускаемых акций. Этот фонд не имеет права выкупа акций у акционеров; акции можно продать любому желающему или на торгах фондовой биржи. Цена акций определяется в результате сделок. Чековый инвестиционный фонд — это фонд закрытого типа.

      Открытый  фонд (взаимный фонд) может непрерывно выпускать акции. В США таких  фондов около 6 тысяч и на их долю приходится около 10% всех финансовых активов  страны. Их инвесторами являются 40% населения. Развитие этих фондов наблюдается  и в Европе.

      Паевой  инвестиционный фонд — это объединение  средств инвесторов, без образования  юридического лица. Инвесторы этого  фонда (пайщики) передают свои средства в доверительное управление компании, которая является юридическим лицом. Пайщики являются коллективными собственниками того, что приобретено фондом. Они несут риск потери стоимости этого имущества, а в случае его прироста, имеют право на получение доли прибыли. Владелец инвестиционного пая может в любой момент выйти из фонда, продав свои паи управляющей компании. Доход пайщика складывается из разницы между ценой выкупа паев управляющей компанией и ценой приобретения паев пайщиком.

      Несмотря  на то, что чековые и инвестиционные паевые фонды относятся к различным  формам коллективного инвестирования, у обоих из них экономической основой деятельности является коллективная собственность мелких частных инвесторов. В чековых инвестиционных фондах она выступает в форме акционерного капитала, а в паевых фондах — паевого капитала.

Заключение 

      В заключение еще раз отметим, что инвестиционный институт является неотъемлемой частью механизма рынка ценных бумаг. Данный институт существует в четырех разновидностях на рынке ценных бумаг: в виде посредника (финансового брокера), инвестиционного консультанта, инвестиционной компании и инвестиционного фонда.

      Каждый  из этих видов инвестиционных институтов имеет свои особенности и правила  функционирования.

      Финансовый  брокер выполняет посреднические функции при купле-продаже ценных бумаг, тогда как работа инвестиционного консультанта сочетает в себе функции финансового и инвестиционного аналитиков и заключается в предоставлении компетентной консультации по наиболее выгодному размещению финансовых средств в такие активы как ценные бумаги.

      Что касается инвестиционных компаний, то они путем выпуска собственных акций привлекают денежные средства, которые затем вкладывают в ценные бумаги промышленных и других корпораций.

      Тогда как инвестиционный фонд представляет собой инвестиционный институт в форме акционерного общества, ресурсы которого образуются за счет выпуска собственных ценных бумаг и продажи их мелким инвесторам с целью привлечения сбережений широких слоев населения.

      На  развитых рынках ценных бумаг "инвестиционные институты как профессиональные участники рынка ценных бумаг помогают прогнозировать развитие и пытаются воздействовать на него, стремясь на уровне макроэкономики, в отраслях и компаниях создавать стратегии, которые обеспечивали бы конкурентоспособность рынка, его выживание и развитие⁸".

Список  используемой литературы 

1. Ендовицкий  Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики: учебное пособие / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: Финансы  и статистика, 2003. - 178 с.
2. Киселева Н.В., Боровикова Т.В., Захарова Г.В. Инвестиционная деятельность - 2-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2006. — 432 с.
3. Малиновская О.В., Скобелева И.П., Легостаева Н.В. Инвестиции. - СПб.: СПГУВК, 2009. — 186 с.
4. Рынок ценных бумаг.  Стародубцева Е.Б. М.: ИД Форум: Инфра-М, 2006. — 176 с.
5. Рынок ценных бумаг: учебник/ Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 448 с.
6. Солонская Л.А. Ценные бумаги: Учебное пособие. - СПб: СЗТУ, 2002.-145 с.
7. Ткаченко И.Ю., Малых Н.И. Инвестиции - М.: Академия, 2009. — 240 с.
8. Федеральный закон от 22.04.96 г. № 39-ФЗ  «О рынке ценных бумаг» //СЗ РФ, № 17, 22.04.1996, ст. 1918, ст. 3.