Понятие и виды ценных бумаг

 
 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ 

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССОНИЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ 

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ 
 
 
 
 
 
 

Контрольная работа 

по дисциплине: «РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ» 

на тему «Понятие и виды ценных бумаг» 
 
 

Вариант № 5 
 

Студент Новикова Л.Н..

Курс  4

Личное  дело № 08 УБД 11853 
 
 

Преподаватель 

Дивизинюк Д.В. 
 
 
 

                                                                         
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание 

Введение………………………………………………………………………..2

1. Сущность, функции и фундаментальные свойства ценных бумаг……...3
2. Классификация ценных бумаг………………………………………….….8
3. Современная структура использования видов ценных бумаг на

фондовых  рынках стран мира, включая Россию………………………..16

Заключение…………………………………………………………………….31

Задача…………………………………………………………………………..32

Список литературы……………………………………………………………33 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

      В настоящее время одним из наиболее гибких финансовых инструментов являются ценные бумаги. Во всем мире именно ценные бумаги являются одним из самых привлекательных способов вложений свободных денежных средств. Ценные бумаги - это неизбежный атрибут любого товарооборота. Будучи товаром, они в состоянии служить, как средством кредита, так и средством платежа заменяя тем самым наличные деньги. Ранее в условиях плановой экономики некоторые виды ценных бумаг использовались в имущественных отношениях (облигации и лотерейные билеты в отношениях с участием граждан, векселя во внешнеторговом обороте). В настоящее время переход к рыночной организации экономики и формирование рынка ценных бумаг потребовали возрождения и использования всего многообразия ценных бумаг. В свою очередь появилась настоятельная потребность в изучении всего комплекса возможностей, предоставляемого этим рынком, а также в четком правовом оформлении ценных бумаг и их оборота, при отсутствии которого их использование просто невозможно.

    Ценные  бумаги играют огромную роль в инвестиционном процессе. С их помощью денежные сбережения физических и юридических  лиц превращаются в реальные материальные объекты, оборудование и технологию. Каждый вид ценных бумаг занимает определенное место, выполняет свою специфическую функцию.

    На  данном этапе рынок ценных бумаг  в России в большой степени  уже сформирован: есть эмитенты ценных бумаг, многочисленные компании и предприятия, есть инвесторы, заинтересованные в наилучшем для себя размещении средств. Сейчас перед РЦБ стоит очень много серьезных проблем, тормозящих его развитие.

    Целью данной работы является раскрытие сущности ценных бумаг, их функций, рассмотрение различных видов и классификации ценных бумаг, а также современную структуру использования их на фондовом рынке. 
 
 

1. Сущность, функции и фундаментальные  свойства ценных бумаг.

 

    Возникновение ценных бумаг связано с развитием  товарно-денежных отношений в человеческом обществе. Прототипы ценных бумаг  появились ещё в Древнем мире. Сам термин «ценная бумага» возник благодаря тому, что эти документы  получили широкое распространение  именно в бумажной форме. Любая ценная бумага может продаваться и покупаться. С продажей ценной бумаги все права, обязательства и отношения переходят к её новому владельцу.

Ценную  бумагу можно также вложить в  то или иное предприятие, однако, в  этом случае лицо, осуществляющее вложение теряет свои права и обязательства.

      Ценная  бумага представляет собой определенный способ фиксации субъективного гражданского права, подчиняющийся специальному правовому режиму. Глава 7 ГК РФ регулирует два различных способа фиксации таких прав: документарные (классические) ценные бумаги и бездокументарные ценные бумаги. Пункт 1 ст. 142 ГК РФ содержит легальное  определение классической ценной бумаги, которое формулируется путем  перечисления присущих ей основных признаков:

- документарность — ценная бумага это всегда обособленный документ установленной формы, должна содержать предусмотренные законодательством обязательные реквизиты и соответствовать требованиям к форме ценной бумаги, в противном случае она является недействительной;

- воплощает частные права — ценная бумага ценна не сама по себе, но поскольку воплощает субъективные гражданские права имущественного (обязательственные и вещно-правовые) и возможно неимущественного характера;

- необходимость предъявления (презентации) самого документа— предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закрепленных в ней прав. Данный признак характеризует особую связь между документом и правом из ценной бумаги. Она является как бы носителем права, право овеществляется в бумаге. Поэтому утрата документа по общему правилу приводит к потере права требования по ценной бумаге, если оно не может быть восстановлено в особом порядке (ст. 148 ГК РФ);

- оборотоспособность — ценная бумага может быть объектом гражданско-правовых сделок;

- публичная достоверность — этим свойством обладают большинство ценных бумаг (исключение составляют некоторые именные ценные бумаги, выпуск которых не регистрируется). Это означает, что содержание ценной бумаги, безусловно, определяет права добросовестного держателя. Тот, кто приобретает такую ценную бумагу, добросовестно доверяя ее содержанию, приобретает выраженное в ней право таким, каким оно является согласно этому содержанию. Должник по ценной бумаге не может противопоставить требованию добросовестного приобретателя бумаги возражения, которые не вытекают из ее содержания, за исключением тех, которые основаны на непосредственных (личных) отношениях между ними. Указанное правило применяется только в отношении добросовестного приобретателя ценной бумаги (см., например, ст. 17 Положения о векселе).

    Итак, ценная бумага как юридическое понятие — документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении¹. Реквизиты ценной бумаги можно условно разделить на экономические и технические. Технические реквизиты - номера, адреса, печати, подписи, наименование обслуживающих организаций и т.п. Экономические реквизиты: форма существования (бумажная или безбумажная); срок существования; принадлежность; обязанное лицо; номинал; предоставляемые права.

    С экономической точки зрения ценные бумаги воплощают права на определенные ресурсы (недвижимость, промышленную продукцию  и т.д.), способные являться объектом собственности. Права на эти ресурсы  могут отделяться от них и существовать в самостоятельной вещной форме - в виде ценных бумаг. С появлением ценных бумаг происходит как бы раздвоение ресурсов. С одной стороны, существует реальный ресурс, с другой - право на него, его "отражение", выраженное ценной бумагой. В принципе, в отношения по ценной бумаге может быть вовлечена любая гражданско - правовая сделка, любая юридическая конструкция, связанная с переходом ценностей от одного субъекта к другому и т.д.

    Итак, ценные бумаги как экономическая категория — это права на ресурсы, обособившиеся от своей основы и даже имеющие собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и т. п.). Важным для понимания экономической сущности ценных бумаг является то обстоятельство, что они приносят доход. Это делает их капиталом для владельца. Ценные бумаги играют огромную роль в инвестиционном процессе. С их помощью денежные сбережения физических и юридических лиц превращаются в реальные материальные объекты. Они выступают как высшая форма инвестиций.

     Ценные  бумаги выполняют ряд функций.

1. Ценные бумаги перераспределяют денежные средства. Перераспределение может быть между отраслями и сферами экономики, территориями и странами, группами и слоями населения, населением и государством и т.д.
2. Ценные бумаги представляют определенные дополнительные права ее владельцам помимо права на сам капитал: право на участие в управлении, на получении соответствующей информации, на первоочередность в определенных ситуациях и т.д.
3. Ценные бумаги обеспечивают получение дохода на капитал и возврат самого капитала.

    Ценные  бумаги как экономическая категория имеют следующие фундаментальные свойства:

- обращаемость как способность продаваться и покупаться на рынке, а также выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента;

- доступность для гражданского оборота как способность быть предметом гражданских сделок (займа, дарения, хранения, комиссии, поручения и т.п.);

- стандартность (наличие стандартного представления, реквизитов, что делает ее товаром, способным обращаться) и серийность;

- документальность - ценная бумага есть документ;

- регулируемость и признание государством, что обеспечивает снижение рисков по ценной бумаге и повышение доверия инвесторов;

- рыночность - неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением;

- ликвидность - способность ценной бумаги быть быстро проданной и обращенной в денежные средства без значительных потерь для держателя при небольших колебаниях рыночной цены и потерь на реализации. Ликвидность фондового рынка обычно оценивают по количеству совершаемых сделок (объём торгов) и величине спрэда — разницы между максимальными ценами заявок на покупку и минимальными ценами заявок на продажу. Чем больше сделок и меньше разница, тем больше ликвидность, так как малое количество ценных бумаг можно легко купить или продать без риска, существенно изменить текущие рыночные цены²;

- риск – возможная опасность какого-либо неблагоприятного исхода (вероятность потерь, которая возникает при инвестиции в ценные бумаги). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      2. Классификация ценных  бумаг 

    Классификации ценных бумаг - это деление ценных бумаг на виды по определенным признакам, которые им присущи. Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам³:

Признаки	Ценные бумаги
Срок  существования	Срочные –  (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные;
Принадлежности  прав	Долевые, долговые, производные
Форма существования	Бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная);
Национальная  принадлежность	Российские  или иностранные
Форма выпуска	Эмиссионные, неэмиссионные
Вид эмитента	Государственный (федеральный или муниципальный) и негосударственный (корпоративный  или частный),
Регистрируемость	Регистрируемые (государственная регистрация или  регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые;
Форма обращения (порядок передачи)	Передаваемые  по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца - индоссамента
Порядок фиксации владельца	Именные или  предъявительские
Характер  обращаемости	Рыночные или нерыночные
Цели использования	Инвестиционные (цель - получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках);
Уровень риска	Безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые);
Наличие начисляемого дохода	Бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные);
Номинал	Постоянный или переменный