Особенности формирования финансового рынка

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Финансы и кредит

Введение.

 

Рынок – это взаимодействие продавцов  и покупателей. Каждый из них самостоятелен  в своих действиях. Покупателями могут быть отдельные граждане; семьи; фирмы; посредники, приобретающие товары для последующей продажи; государственные  учреждения. Роль рынка в экономике  определяется следующими моментами: рынок  способствует рациональному распределению  ресурсов, рынок влияет на объем  и структуру производства, рынок  оздоровляет экономику, освобождаете от убыточных неконкурентоспособных  предприятий, рынок заставляет потребителя  выбирать рациональную структуру потребления, рыночные цены выступают носителями экономической информации. Рынок подразделяется на: рынок продовольственных и промышленных товаров, рынок услуг, рынок жилой площади, рынок средств производства, рынок рабочей силы, рынок инноваций, рынок духовного и интеллектуального продукта, рынок денег, валюты, ценных бумаг (финансовый рынок или рынок ссудных капиталов).

 

Необходимо иметь в виду, что  практика функционирования современных  финансовых рынков в зарубежных странах  не может сыть полностью адаптирована к российским условиям и возможностям. Для их активного развития в России должна быть проделана огромная подготовительная и организационная работа на уровне государственных структур, предпринимателей, финансистов, специалистов и консультантов. Однако понимание механизмов функционирования финансовых рынков за рубежом и их практика в этой области принесет несомненно большую пользу. В России финансовые рынки еще находятся в начале развития. Тем не менее в условиях массового преобразования государственных предприятий в акционерные общества ресурсы финансового рынка могут активно использоваться в качестве источника расширенного воспроизводства. В России рынок государственных облигаций – пока единственный развитый сегмент финансового рынка. Это вполне нормальный этап в развитии экономики. Следующие будут зависеть от готовности России к их появлению.

 

1. Финансовый рынок: понятие  и основные элементы

 

1.1 Финансовый рынок. 

Финансовый рынок - это рынок, на котором в качестве товара выступают  финансовые ресурсы. Именно через посредство финансового рынка происходит распределение  денежных средств между участниками  экономических отношений.

Целью финансового рынка является обеспечение эффективной аккумуляции  денежных средств и их реализации тем структурам, которые нуждаются  в финансовых ресурсах. Эффективность финансового рынка подразумевает следующее: 1. минимально короткий срок, который проходят ресурсы от момента их выставления на продажу до момента покупки и использования в хозяйственном обороте; 2. минимальный разрыв в цене, по которой продает ресурсы их первичный владелец, и цене, по которой их покупает конечный потребитель.

Субъектами финансового рынка  выступают хозяйствующие субъекты, государство, домашние хозяйства, финансово-кредитные  учреждения и различные финансовые посредники.

Выделяют следующие виды финансовых рынков:

1. по срокам размещения средств:  рынок денег и рынок капиталов.  На рынке денег средства размещаются  на срок в пределах одного  года, на рынке капиталов - на  срок свыше одного года;

2. по форме организации движения  денежных потоков финансовый  рынок делится на рынок кредитов, рынок ценных бумаг, рынок лизинговых  услуг, рынок факторинговых услуг, страховой и валютный рынки. Иногда к финансовому рынку относят и рынок драгоценных металлов, хотя в современной валютной системе золото и другие драгоценные металлы официально лишились статуса денежных;

3. по месту нахождения финансовые  рынки делятся на: внутренние  или национальные, основная ресурсная  база этих рынков основывается  на национальных источниках, и  мировые рынки, ресурсы которых  складываются за счет средств  резидентов различных государств;

4. по участию в проведении  сделки посредников финансовый  рынок делится на рынок без  посредников и рынок с участием  профессиональных посредников. 

5. в зависимости от уровня  развития финансовые рынки делятся  на развитые и развивающиеся (формирующиеся).

1.2 Сегменты финансового  рынка

Денежный рынок – это структурный  элемент финансового рынка, на котором  предметом купли и продажи  служат сами деньги. Причем это не обязательно  наличные деньги, денежная масса на данном рынке представляет собой  совокупность всех денежных средств, как  наличных, так и безналичных, обеспечивающих обращение товаров и услуг  в экономической системе государства.

Участниками денежного рынка являются с одной стороны лица, предоставляющие  деньги на срок до одного года (кредиторы), а с другой стороны - лица заимствующие деньги на определённых условиях (заёмщики): коммерческие банки; центральные банки; министерство финансов; компании; физические лица; международные финансовые организации; другие финансово-кредитные учреждения.

Роль и функции денежного  рынка заключается в обслуживании движения оборотного капитала фирм, краткосрочных  ресурсов банков, учреждений, государства  и частных лиц.

Рынок капитала – это механизм взаимодействия спроса фирм на заемный  капитал для инвестиций, с одной  стороны, и предложения заемных  средств со стороны фирм и домашних хозяйств – с другой. В отличие  от денежного рынка на рынке капитала обращаются финансовые инструменты  фондового рынка, заемные средства со сроком погашения более одного года.

Этот многообразный по своим  формам рынок включает в себя: фондовый рынок (или рынок ценных бумаг); рынки  недвижимости; рынок заемных средств.

Финансовые институты, такие как  банки, страховые компании, фонды  и инвестиционные компании играют на этом рынке важную роль. Рынок капиталов  координирует действия владельцев сбережений, которые предоставляют свои средства для реализации, с действиями инвесторов, занятых поисками средств для финансирования различных видов деятельности.

Рынок капиталов служит важнейшим  источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков

Фондовый рынок - составная часть  рынка капиталов; рынок торговли ценными бумагами, как допущенными  к торгам на какой-либо бирже, так  и торгуемыми вне биржи, т.е. на внебиржевом  рынке.

Товаром на этом рынке являются акции  компаний. Инвестирование средств в  этот сегмент финансового рынка  привлекательно для инвестора по двум причинам. Во-первых, инвестируя в  акции той или иной компании, инвестор получает право на получение своей  доли прибыли от прибыли компании - так называемые дивиденды, которые  обычно составляют до 10% от суммы инвестированных  средств. Во-вторых, стоимость самой  приобретенной акции может увеличиться (при успешном развитии компании). Таким  образом, доходность от инвестиций в  акции имеет две составляющие - дивиденд и разница между ценой  приобретения акции и текущей  ценой акции.

Основным предназначением национального  фондового рынка является привлечение  временно свободных средств в  экономику страны, обеспечение их эффективного использования. Возможность свободной купли-продажи ценных бумаг на фондовом рынке позволяет инвестору самостоятельно выбирать время, на которое он желает разместить свои средства в тот или иной бизнес-проект.

Валютный рынок представляет собой  систему устойчивых экономических  и организационных отношений, возникающих  в результате операций по купле-продаже  иностранной валюты и различных  валютных ценностей. Главной задачей  валютного рынка является обслуживание международных экономических отношений. На современном этапе валютный рынок  выглядит как совокупность национальных, региональных и мировых рынков, грани  между которыми практически стерты.

Валютный рынок– представляет собой совокупность операций по купле-продаже иностранной валюты, и предоставлению ссуд на конкретных условиях (сумма, обменный курс, процентная ставка) с выполнением на определенную дату.

Основными участниками валютного  рынка являются: коммерческие банки, валютные биржи, центральные банки, фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции, инвестиционные фонды, брокерские компании; постоянно растет непосредственное участие в валютных операциях  частных лиц.. Современный Форекс сформировался в 70-е годы XX века, когда крупнейшие страны предпочли перейти от фиксированных курсов обмена валют к плавающим. Товаром на этом рынке являются валюты различных стран. Доходность инвестирования на этом рынке зависит от изменения котировок валют.

На котировки валют могут  влиять различные факторы: макроэкономические показатели, изменения уровня процентных ставок и т.д.); политические факторы (выборы президента); настроения участников рынка, их ожидания, слухи; форс-мажорные обстоятельства (террористические акты, природные катаклизмы и т.д.).

Страховой рынок представляет собой  совокупность экономических отношений  по купле-продаже страховой услуги, выражающихся в защите имущественных  интересов физических и юридических  лиц при наступлении страховых  случаев за счет денежных средств (взносов, премий) страхователей.

В структурном плане страховой  рынок может быть представлен  в двух аспектах: организационно-правовом и территориальном. В организационно-правовом аспекте он представлен акционерными, взаимными, частными и государственными страховыми организациями, в территориальном - местным (региональным), национальным (страна, республика и т. д.) и мировым (например, общеевропейский страховой рынок стран - членов ЕС).

Основными составляющими внутреннего  страхового рынка являются материальные и финансовые ресурсы страховой  организации. Главными задачами внутреннего  рынка являются формирование спроса на страховые услуги (маркетинг и  реклама), заключение договоров и  продажа страховых полисов (сертификатов), проведение целесообразной и гибкой тарифной политики, регулирование собственной  инфраструктуры.

Рынок драгоценных металлов. Товаром на этом рынке являются драгоценные и редкоземельные металлы (серебро, золото, платина, палладий и др. Традиционно размер золотого запаса страны, включающего в себя не только золото, но и платину и палладий, отражается на силе и слабости экономики страны. Инвестирование средств в рынок драгоценных металлов позволяет извлекать прибыль, связанную с котировками цен на драгоценные металлы, т.к. всегда драгметаллы можно «обменять» на деньги.

Рынок драгоценных металлов можно  рассматривать с двух точек зрения: функциональной и институциональной. С функциональной точки зрения рынок драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой торгово-финансовый центр, в котором сосредоточены торговля ими и другие коммерческие и имущественные сделки с этими активами. С этой позиции функционирование рынка драгоценных металлов должно обеспечить промышленное и ювелирное потребление драгоценных металлов и драгоценных камней, создание золотого запаса государства, страхование от валютных рисков, получение прибыли за счёт арбитражных сделок.

Положительная роль финансового рынка  состоят в его перераспределительной функции: через него денежный капитал направляется на развитие экономики, в том числе инновационное. Негативная роль финансового рынка в развитии экономики связана с преобладанием спекулятивных виртуальных сделок в интересах обогащения его институциональных участников вместо перераспределения денежного капитала в приоритетные инновационные проекты с учетом общенациональных интересов. Эта негативная роль усиливается при кризисных потрясениях на разных его сегментах, что отрицательно влияет на участников рынка и социально-экономическое развитие страны.

1.3 Сущность и структура финансового рынка

Финансовый рынок – это сфера  проявления экономических отношений  между продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инструментов образования  финансовых ресурсов), между их стоимостью и потребительной стоимости.

Финансовый ранок состоит из системы рынков: валютного, ценных бумаг, ссудных капиталов или денежного, золота. Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщиком. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов1.

Понятие «финансовая система» является развитием более общего понятия  «финансы». В каждом звене финансов отношения проявляются по-разному, имеют свою специфику. Каждое звено  финансов определенным образом влияет на процесс воспроизводства, имеет  свои, присущие ему функции.

Финансы предприятий обслуживают  материальное производства. При их участии создается ВВП, распределяемый внутри предприятия и отраслей хозяйства. Через государственный бюджет мобилизуются ресурсы в основной централизованный фонд государства, и происходит перераспределение средств между отраслями хозяйства, экономическими регионами, отдельными социальными группами населения. Внебюджетные специальные фонды имеют строго целевое назначение. Фонды страхования предназначены для возмещения ущерба, нанесенного стихийными бедствиями предприятиям и населению, а по личному страхованию – выплаты застрахованному лицу или его семье материального обеспечения при наступлении страхового случая.

Таким образом, каждое звено финансовой системы представляет собой определенную сферу финансовых отношений, а финансовая система в целом – совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и  используются фонды денежных средств. Финансовая система – это система  форм и методов образования, распределения  и использования фондов денежных средств государства и предприятий.

Финансовая система Российской Федерации включает следующие звенья финансовых отношений:

·          государственную  бюджетную систему;

·          внебюджетные специальные фонды;

·          государственный  кредит;

·          фонды  страхования;

·          финансы  предприятий различных форм собственности.