Особенности финансовых отношение в нефтегазовой промышленности и в частности компании ОАО «ЛУКОЙЛ».

Автор: Пользователь скрыл имя, 03 Октября 2011 в 10:59, курсовая работа

Описание работы

В своей курсовой работе я рассматриваю особенности организации финансовых отношений на примере компании ОАО «ЛУКОЙЛ».
Актуальность темы обусловлена тем, что именно знание основных особенностей организации финансовых отношений в отрасли функционирования компании, необходимо для грамотного и успешного развития компании. А повышение уровня развития субъектов малого предпринимательства и таких больших компаний как ОАО «ЛУКОЙЛ» несомненно выводят на новый уровень развития экономику страны и тем самым повышается благосостояние граждан, а именно достижение этой цели является приоритетом для любого общества.

Содержание

Введение. 3-4
Глава 1. Теоретические основы изучения финансовых отношение предприятия.
1.1. Общая характеристика особенностей организации финансовых 5-16
отношений хозяйствующего субъекта.
1.2. Анализ отраслевых особенностей предприятий 17-19
функционирующих в нефтегазовом секторе.
1.3. Анализ нормативно-законодательной базы для 19-20
предприятий нефтегазового сектора.
Глава 2. Изучение ,оценка нефтегазовой отрасли и
деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ».
2.1. Общая характеристика нефтегазовой отрасли. 21-37
2.2. Характеристика, изучение и оценка деятельности
ОАО «ЛУКОЙЛ». 37- 45
2.3. Анализ деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ» в мировой нефтегазовой промышленности, сравнение с зарубежными аналогами. 45-48
Глава 3. Прогнозирование стоимости компании ОАО «ЛУКОЙЛ».
3.1. Построение модели прогнозирования, вывод прогнозов 49-54
и перспективы дальнейшие развития.
Заключение. 55-56
Список используемой литературы. 57-58
Приложения.

Работа содержит 1 файл

Курсовая финансы.docx

— 254.14 Кб (Скачать)
 
 
 
 

Приложение 14.

Показатели  финансовой устойчивости          
           
Общий долг к суммарному капиталу (на 31 декабря)          
           
  2004 2005 2006 2007 2008
           
Общий долг, млн долл. 3 877  4 990  6 184  7 043  9 809 
Акционерный капитал, млн долл. 20 811  26 804  32 900  41 213  50 340 
Суммарный капитал, млн долл. 24 688  31 794  39 084  48 256  60 149 
Общий долг к суммарному капиталу, % 15,7  15,7  15,8  14,6  16,3 
           
           
           
Общий долг к акционерному капиталу (на 31 декабря)          
           
  2004 2005 2006 2007 2008
           
Общий долг, млн долл. 3 877  4 990  6 184  7 043  9 809 
Акционерный капитал, млн долл. 20 811  26 804  32 900  41 213  50 340 
Общий долг к акционерному капиталу, % 18,6  18,6  18,8  17,1  19,5 
           
           
           
Общий долг к EBITDA (на 31 декабря)          
           
  2004 2005 2006 2007 2008
           
Общий долг, млн долл. 3 877  4 990  6 184  7 043  9 809 
EBITDA, млн долл. 7 203  10 404  12 299  15 388  15 552 
Общий долг к EBITDA, % 53,8  48,0  50,3  45,8  63,1 
Гарантии  и поручительства, млн долл. 642  473  418  361  161 
Скорректированный общий долг, млн долл. 4 519  5 463  6 602  7 404  9 970 
Скорректированный общий долг к EBITDA, % 62,7  52,5  53,7  48,1  64,1 
           
           
           
Краткосрочные кредиты и займы  к общему долгу (на 31 декабря)      
           
  2004 2005 2006 2007 2008
           
Краткосрочные кредиты и займы, млн долл. 1 265  853  1 377  2 214  3 232 
Общий долг, млн долл. 3 877  4 990  6 184  7 043  9 809 
Краткосрочные кредиты и займы  к общему долгу, % 32,6  17,1  22,3  31,4  32,9 
           
           
           
Обеспеченный  долг к общему долгу (на 31 декабря)          
           
  2004 2005 2006 2007 2008
           
Обеспеченный  долг, млн долл. 2 171  1 672  715  378  453 
Общий долг, млн долл. 3 877  4 990  6 184  7 043  9 809 
Обеспеченный  долг к общему долгу, % 56,0  33,5  11,6  5,4  4,6 
           
           
           
Гарантии  и поручительства к скорректированному общему долгу (на 31 декабря)    
           
  2004 2005 2006 2007 2008
           
Гарантии  и поручительства, млн долл. 642  473  418  361  161 
Скорректированный общий долг, млн долл. 4 519  5 463  6 602  7 404  9 970 
Гарантии  и поручительства к скорректированному общему долгу, % 14,2  8,7  6,3  4,9  1,6 
           
           
           
Долг  под фиксированный  процент к общему долгу* (на 31 декабря)      
           
  2004 2005 2006 2007 2008
           
Долг  под фиксированный процент, млн  долл. 1 074  907  2 214  3 947  4 440 
Общий долг*, млн долл. 3 874  4 990  6 184  7 043  9 809 
Долг  под фиксированный  процент к общему долгу, % 27,7  18,2  35,8  56,0  45,3 
           
* Без  учета обязательств банков группы  «ЛУКОЙЛ».          
           
           
Чистый  долг (на 31 декабря)          
           
  2004 2005 2006 2007 2008
           
Долгосрочный  долг, млн долл. 2 609  4 137  4 807  4 829  6 577 
Краткосрочный долг, млн долл. 1 265  853  1 377  2 214  3 232 
Клиентские  депозиты и прочие заимствования  дочерних 
банков, млн долл.
Денежные  средства и их эквиваленты, млн долл. 1 257  1 650  752  841  2 239 
Чистый  долг, млн долл. 2 620  3 340  5 432  6 202  7 570 
Денежные  средства дочерних банков в рублях и  
иностранной валюте, млн долл.
176  102  130  47  132 
Гарантии  и поручительства, млн долл. 642  473  418  361  161 
Скорректированный чистый долг, млн  долл. 3 438  3 915  5 980  6 610  7 863 
           
           
           
Чистый  долг к акционерному капиталу (на 31 декабря)        
           
  2004 2005 2006 2007 2008
           
Чистый  долг, млн долл. 2 620  3 340  5 432  6 202  7 570 
Акционерный капитал, млн долл. 20 811  26 804  32 900  41 213  50 340 
Чистый  долг к акционерному капиталу, % 12,6  12,5  16,5  15,0  15,0 
Скорректированный чистый долг, млн долл. 3 438  3 915  5 980  6 610  7 863 
Скорректированный чистый долг к акционерному  
капиталу, %
16,5  14,6  18,2  16,0  15,6 
           
           
           
Чистый  долг к денежному  потоку от основной деятельности (на 31 декабря)    
           
  2004 2005 2006 2007 2008
           
Чистый  долг, млн долл. 2 620  3 340  5 432  6 202  7 570 
Денежный  поток от основной деятельности, млн  долл. 4 180  6 204  7 766  10 881  14 312 
Чистый  долг к денежному  потоку от основной  
деятельности, %
62,7  53,8  71,1  57,0  52,9 
Скорректированный чистый долг, млн долл. 3 438  3 915  5 980  6 610  7 863 
Скорректированный чистый долг к денежному   
потоку от основной деятельности, %
82,2  63,1  78,3  60,7  54,9 
           
           
           
Коэффициент покрытия расходов по процентам EBITDA        
           
  2004 2005 2006 2007 2008
           
EBITDA, млн долл. 7 203  10 404  12 299  15 388  15 552 
Расходы по процентам, млн долл. 300  275  302  333  391 
Коэффициент покрытия расходов по процентам  
EBITDA
24,0  37,8  40,7  46,2  39,8 
           
           
           
Свободный денежный поток          
           
  2004 2005 2006 2007 2008
           
Денежный  поток от основной деятельности, млн  долл. 4 180  6 204  7 766  10 881  14 312 
Капитальные затраты, млн долл.* 3 248  3 982  6 426  9 326  10 537 
Свободный денежный поток, млн  долл.  932  2 222  1 340  1 555  3 775 
           
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение 15.

Оценка  рынком стоимости  Компании          
           
Стоимость Компании (Enterprise value, EV), (на 31 декабря)        
           
  2004 2005 2006 2007 2008
           
Капитализация, млн долл. 25 815  50 523  74 807  73 999  27 218 
Долгосрочный  долг, млн долл. 2 609  4 137  4 807  4 829  6 577 
Краткосрочный долг, млн долл. 1 265  853  1 377  2 214  3 232 
Денежные  средства и их эквиваленты, млн долл. 1 257  1 650  752  841  2 239 
EV, млн долл. 28 432  53 863  80 239  80 201  34 788 
           
           
           
EV/EBITDA (на 31 декабря)          
           
  2004 2005 2006 2007 2008
           
EV, млн долл. 28 432  53 863  80 239  80 201  34 788 
EBITDA, млн долл. 7 203  10 404  12 299  15 388  15 552 
EV/EBITDA 3,95  5,18  6,52  5,21  2,24 
           
           
           
EV/DACF (на 31 декабря)          
           
  2004 2005 2006 2007 2008
           
EV, млн долл. 28 432  53 863  80 239  80 201  34 788 
Денежный  поток от основной деятельности, млн  долл. 4 180  6 204  7 766  10 881  14 312 
Расходы по процентам, млн долл. 300  275  302  333  391 
Расходы по процентам, скорректированные на налог на прибыль, млн долл. 213  200  221  244  290 
DACF, млн долл. 4 393  6 404  7 987  11 125  14 602 
EV/DACF 6,5  8,4  10,0  7,2  2,4 
           
           
           
Цена  акции к базовой  прибыли на акцию (P/E), (на 31 декабря)        
           
  2004 2005 2006 2007 2008
           
Цена  акции, долл. 30,35  59,40  87,95  87,00  32,00 
Базовая прибыль на акцию, долл. 5,20  7,91  9,06  11,48  10,88 
Р/E 5,84  7,51  9,71  7,58  2,94 
           
           
           
Капитализация к выручке от реализации (P/S), (на 31 декабря)        
           
   2004  2005  2006  2007 2008
           
Капитализация, млн долл. 25 815  50 523  74 807  73 999  27 218 
Выручка от реализации, млн долл. 33 845  55 774  67 684  81 891  107 680 
Капитализация к выручке от реализации 0,76  0,91  1,11  0,90  0,25 
           
           
           
Капитализация к активам (на 31 декабря)          
           
   2004  2005  2006  2007 2008
           
Капитализация, млн долл. 25 815  50 523  74 807  73 999  27 218 
Активы, млн долл. 29 761  40 345  48 237  59 632  71 461 
Капитализация к активам 0,87  1,25  1,55  1,24  0,38 
           
           
 
 
 
 
 
 

Приложение 16.

ЛУКОЙЛ  в мире и в России          
           
Доля  группы «ЛУКОЙЛ» в  основных показателях  мировой нефтегазовой промышленности, %
           
  2004 2005 2006 2007 2008
           
Доказанные  запасы нефти 1,32  1,32  1,28  1,25  1,15 
Доказанные  запасы газа 0,40  0,41  0,43  0,45  0,45 
Доказанные  запасы углеводородов 0,90  0,91  0,90  0,88  0,82 
Добыча  нефти 2,14  2,20  2,32  2,35  2,29 
Добыча  газа 0,24  0,27  0,56  0,56  0,63 
Добыча  углеводородов 1,48  1,52  1,69  1,70  1,68 
Нефтеперерабатывающие мощности 1,38  1,37  1,35  1,34  1,51 
Переработка нефти 1,20  1,28  1,31  1,39  1,50 
           
           
           
Доля  российских обществ  группы «ЛУКОЙЛ» в  российской нефтегазовой промышленности, %
           
  2004 2005 2006 2007 2008
           
Доказанные  запасы нефти 20,2  20,0  19,4  18,9  18,3 
Доказанные  запасы газа 1,4  1,4  1,5  1,5  1,5 
Доказанные  запасы углеводородов 5,7  5,7  5,7  5,7  5,3 
Эксплуатационный  фонд нефтяных скважин 17,0  17,4  17,4  17,5  17,7 
Добыча  нефти 18,03  18,36  18,64  18,54  18,41 
Добыча  газа 0,79  0,89  2,14  2,09  2,14 
Добыча  углеводородов 8,98  9,27  10,06  10,09  10,14 
Экспорт нефти 20,75  18,94  17,92  16,66  16,52 
Нефтеперерабатывающие мощности 15,6  15,4  16,2  16,2  16,2 
Переработка нефти 18,32  18,05  18,05  18,69  18,75 
Экспорт нефтепродуктов 17,42  17,21  20,04  22,35  22,36 
           
           
           
Сравнение показателей деятельности группы «ЛУКОЙЛ» в  России со среднероссийскими  показателями
           
  2004 2005 2006 2007 2008
           
Дебит нефтяных скважин, т/сут          
   ЛУКОЙЛ 10,7  11,1  11,2  11,0  10,5 
   В среднем по России 10,3  10,4  10,3  10,2  9,9 
           
Доля  неработающих нефтяных скважин в эксплуатационном фонде, %    
   ЛУКОЙЛ 17,9  16,8  15,4  15,3  14,7 
   В среднем по России 23,6  19,6  17,5  16,4  16,0 
           
Обводненность нефтяных скважин, %          
   ЛУКОЙЛ 76,4  77,8  79,6  80,9  82,2 
   В среднем по России 81,0  82,2  83,3  86,2  84,7 
           
Глубина переработки нефти, %          
   ЛУКОЙЛ 75,4  77,5  76,2  74,0  76,0 
   В среднем по России 71,1  71,3  71,7  71,4  71,5 
           
Выход светлых нефтепродуктов, %          
   ЛУКОЙЛ 50,2  51,1  50,2  49,9  50,4 
   В среднем по России 53,5  54,0  55,3  55,1  56,0 
           
Доля  высокооктановых  бензинов в общем  выпуске автобензинов, %    
   ЛУКОЙЛ 61,4  69,0  76,6  83,5  87,0 
   В среднем по России 56,1  58,3  68,7  73,9  77,2 
           

Информация о работе Особенности финансовых отношение в нефтегазовой промышленности и в частности компании ОАО «ЛУКОЙЛ».