Автор: Пользователь скрыл имя, 10 Февраля 2012 в 18:38, курсовая работа
Целью данной курсовой работы является анализ системы организации финансов малого бизнеса и оценка финансового состояния предприятия на примере ЗАО «Порховмелиорация».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Раскрыть сущность понятия «малый бизнес»;
введение 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ФИНАНСОВ МАЛОГО БИЗНЕСА 5
1.1 Сущность и критерии определения субъектов малого бизнеса 5
1.2 Финансовые ресурсы малого бизнеса 12
1.3 Финансовый механизм деятельности малого бизнеса 15
1.4 Финансово - кредитный механизм регулирования малого бизнеса 17
2 система показателей оценки финансового состояния предприятия и методы их определения….23
2.1 Оценка платежеспособности предприятия 23
2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия 26
2.3Оценка кредитоспособности предприятия 30
3 оценка финансового состояния ЗАО
«Порховмелиорация» 33
3.1 Краткая характеристика ЗАО «Порховмелиорация» 33
3.2 Оценка платежеспособности ЗАО «Порховмелиорация» 39
3.3 Оценка кредитоспособности ЗАО «Порховмелиорация» 41
3.4 Оценка финансовой устойчивости ЗАО «Порховмелиорация» 43
3.5 Мероприятия по улучшения финансового состояния ЗАО
«Порховмелиорация» 47
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 49
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 52
ПРИЛОЖЕНИЯ 55
Финансовое
состояние предприятия
Большинство
методик анализа финансового
состояния предприятия
Рассмотрим данные группы показателей.
Платежеспособность — это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.
Оценка
платежеспособности предприятия производиться
с помощью коэффициентов
Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:
(1)
где ДС – денежные средства и их эквиваленты; КП – краткосрочные пассивы.
Принято считать, что нормальный уровень данного коэффициента должен быть 0,03 – 0.08.
Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:
(2)
Где ДБ – расчеты с дебиторами.
Нормальный уровень промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.
Общий коэффициент покрытия (текущее ликвидности) показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:
(3)
где ПА итог второго раздела актива баланса.
Принято считать. Что нормальный уровень данного коэффициента должен быть равен 1,5 – 3 и не должен опускаться ниже 1. Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше единицы, то такое предприятие неплатежеспособно.
В случае если хотя бы один из указанных коэффициентов не отвечает установленным выше требованиям, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за предстоящий период (6 месяцев). Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, то рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности за предстоящий период (3 месяца).
Таким образом, наличие реальной возможности у предприятия восстановить (или утратить) свою платежеспособность в течение определенного, заранее назначенного периода выясняется с помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.
2.2
Оценка финансовой устойчивости
предприятия
Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является стабильность ее деятельности, финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия и повышение его рыночной стоимости в соответствии с целями финансового управления. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства. Финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и, путем их эффективного использования, способствует бесперебойному процессу производства и продажи продукции.
Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Изучим методику анализа финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей, которая позволяет проверить, какие источники средств и в каком размере используются для покрытия запасов9:
СОС = СК – ВО (4)
где СОС – собственные оборотные средства на конец расчетного периода;
СК – собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»); ВОА – внеоборотные активы (раздел I баланса);
СДИ = СОС + ДКЗ, (5)
где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса);
ОИЗ = СДИ + ККЗ, (6)
где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса);
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:
DСОС = СОС – З, (7)
где DСОС – прирост (недостаток) собственных оборотных средств; З – запасы;
DСДИ = СДИ – З, (8)
DОИЗ = ОИЗ – З (9)
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования представляют трехфакторную модель (М):
М = (DСОС; DСДИ; DОИЗ) (10)
Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия.
На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости, которые отображены в таблице 2.
Таблица 2 - Типы финансовой устойчивости предприятия10
| Тип финансовой устойчивости | Трехмерная модель | Источники финансирования запасов | Краткая характеристика финансовой устойчивости |
| 1. Абсолютная финансовая устойчивость | М = (1, 1, 1) т.е. DСОС ³ 0; DСДИ ³ 0; DОИЗ ³ 0 | Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) | Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов |
| 2. Нормальная финансовая устойчивость | М = (0, 1, 1) т.е. DСОС < 0; DСДИ ³ 0; DОИЗ ³ 0 | Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы | Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности |
| 3. Неустойчивое финансовое состояние | М = (0, 0, 1) т.е. DСОС < 0; DСДИ < 0; DОИЗ ³ 0 | Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы | Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности |
| 4. Кризисное финансовое состояние | М = (0, 0, 0) т.е. DСОС < 0; DСДИ< 0; DОИЗ < 0 | - | Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства. |
Продолжение
таблицы 2
Изучим методику анализа финансовой устойчивости с помощью относительных показателей, которые отражают степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям предполагает расчет следующих коэффициентов:
1) Коэффициент автономии характеризирует долю собственных средств предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие. Рекомендуемое значение показателя – выше 0,5.
где ВБ – валюта баланса.
2) Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю заемных средств в общей величине источников финансирования деятельности организации. Данный коэффициент не должен быть выше 0,5.
где ЗК – заемный капитал.
3) Коэффициент финансирования характеризует соотношение собственных и заемных средств. Рекомендуемое значение >1, что указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств.
4) Коэффициент финансовой активности характеризует соотношение заемных и собственных средств. Рекомендуемое значение показателя ≤1.
5) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю оборотных активов, сформированных за счет собственных источников, в общей величине оборотных активов. Рекомендуемое значение показателя – 1 (или 100%).
где СОК – собственный оборотный капитал,
ОА - оборотные активы.
5) Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы, а какая капитализирована. Рекомендуемое значение 0,2 – 0,5.
6) Коэффициент финансовой устойчивости характеризует удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время. Рекомендуемое значение данного коэффициента 0,8 – 0,9.