Операции банков с ценными бумагами

7.        Векселедатель оплачивает вексель и проценты за кредит и погашает кредит.

Векселедательский кредит может иметь и другие формы, такие как, например, акцептный кредит. В этом случае векселедатель выставляет на известный своей надежностью банк вексель, который банк заранее акцептует. Затем векселедатель расплачивается таким векселем за поставленные ему товары и услуги. Банк оплачивает этот вексель либо из соответствующего покрытия, которое векселедатель имеет в банке, либо из открытого векселедательского кредита. В данном случае плательщиком по векселю является известный банк, который, таким образом, в дополнение к платежеспособности своего клиента присоединяет свою репутацию.

Векселя, акцептованные банком (банковские акцепты), широко применяются во внешторговых операциях. В Российской Федерации пока не сложился рынок банковских акцептов, поскольку операции купли-продажи акцептованных иностранными банками тратт носят единичный характер, а операции с траттами, акцептованными российскими банками, практически отсутствуют.

Формами обслуживания вексельных кредитов банков являются:

Инкассирование векселей.

Инкассо векселя – операция, при которой банк по поручению своего клиента совершает действия, связанные с доставкой плательщику векселя для получения платежа по нему, с зачислением суммы векселя на текущий счет клиента.

Держатель векселя для получения по нему платежа не должен пропустить срока предъявления векселя, переслать его или лично явиться на место платежа. В современных условиях эти расходы могут составить значительные суммы, а риск потери при пересылке достаточно велик.

Банк может выполнить эту процедуру по поручению клиента. Передача векселя на инкассо банку служит гарантией того, что все формальности, связанные с получением платежа, будут выполнены своевременно и грамотно, что в конечном итоге сокращает время поступления средств на текущие счета клиентов и ускоряет движение оборотных средств. На векселе, передаваемом банку на инкассо, векселедержатель оформляет на имя банка препоручительный индоссамент.

Преимущества инкассации состоят в следующем:

        банки, имея широкую филиальную сеть и корреспондентов, могут сыграть роль посредника между сторонами по векселю наиболее дешево, надежно и быстро;

        передавая вексель на инкассо в банк, векселедержатель избавляется от необходимости следить за сроками векселей, предъявлять их к платежу или протесту, знать и выполнять все формальности, нужные для совершения этих актов;

        при наличии в банке расчетного счета векселедержатель выигрывает на том, что полученные суммы банк немедленно зачисляет на его счет, иначе последний не смог бы воспользоваться ими все время, которое потребовалось на пересылку денег.

Представляя существенное значение для векселедержателя, операции по инкассированию выгодны и для банка:

        операции носят для банка практически безрисковый характер;

        банк не отвлекает собственные средства, несмотря на то, что в каждом отдельном случае банком взимается незначительное вознаграждение, в общей сложности банк извлекает определенную прибыль;

        банк имеет по этим операциям минимальный риск и при этом не вкладывает собственные средства;

        банк привлекает крупные средства, получаемые от векселедержателей, так как большинство из них имеет расчетные счета в банке.

Домициляция векселей.

Обычно такую функцию выполняет банк, выполняющий поручения своего клиента – плательщика по своевременному совершению платежа по векселю. Операция осуществляется банком на основе заключенного им договора с клиентом. В этом случае, банк в противоположность инкассированию векселей является не получателем платежей, а плательщиком т.е. в задачу банка входят оплата векселей клиента, соблюдение процедуры предъявления векселей к оплате.

Банк производит платеж по векселям клиента, предъявленным к оплате, только в случае заблаговременного предоставления последним достаточной суммы денежных средств для погашения векселей. Клиент – плательщик сам обязан к сроку платежа по векселю либо обеспечить поступление необходимых денежных средств на свой счет в банк, либо заранее забронировать сумму платежа на отдельном счете. В противном случае банк отказывает в платеже, и вексель протестуется в обычном порядке против векселедателя.

Для банка домициляция векселей является прибыльной операцией т.к. за нее он получает комиссионное вознаграждение, и в тоже время, выступая в качестве домицилянта, банк не несет никакой ответственности, если платеж не состоится.

Авалирование векселей.

Аваль выражается надписью, которая может быть выполнена как на лицевой стороне, так и на оборотной, либо на добавочном листе (аллонже). Аваль может выражаться словами типа «считать за аваль» или другой аналогичной по смыслу подписью авалиста. Банковская гарантия (аваль) может быть предоставлена и использована в полной сумме векселя и в части вексельной суммы.

За выдачу вексельного поручительства банки берут плату в виде процента. Подписав вексель, авалист отвечает по нему так же, как и тот, за кого он дал аваль. Основанием ответственности авалиста является только неисполнение обязательства лицом, за которое он дал аваль. Банк, оплативший регрессный иск по векселю, имеет право требования к лицу, за которое он поручился, и ко всем другим лицам, обязанным перед ним.

Постоянный контроль и надзор ЦБ РФ за деятельностью коммерческих банков делает из банка состоятельного гаранта. Но согласно существующей ситуации, расходы по авалированию векселей не могут рассматриваться как расходы, связанные с производством и реализацией продукции, поскольку в данном случае авалирование выступает гарантией платежа по векселю, т.е. услуга оказывается банком не предприятию векселедателю, а векселедержателю. Т.о. расходы по авалированию векселя не относятся на себестоимость для целей налогообложения. Кроме того, эти расходы не могут включаться в состав внереализационных доходов. Поэтому предприятию не выгодно прибегать к такому виду услуг. Что является тормозом в развития вексельного обращения в России.

3.4. Роль банковских векселей как расчетного инструмента в современной российской экономике

Банки не только выпускают векселя в обращение, но и организуют их использование в качестве платежно-расчетного средства путем выявления различных цепочек предприятий и организаций, связанных между собой текущей и просроченной задолженностями, с целью организации их взаимных расчетов векселями банка.

Суть операции банков с расчетными векселями состоит в следующем: клиент приобретает вексель банка за денежные ресурсы и в дальнейшем с его помощью производит расчеты за товары и услуги со своими партнерами, если, конечно, они согласны в качестве платежа получать банковский вексель. Переоформление векселя, т.е. сам расчет между продавцом и покупателем, производится с помощью индоссамента.

Новый векселедержатель может вновь расплатиться им с кем-либо или погасить его в банке-эмитенте, либо в банке, принимающем данный вексель к оплате.

Подобная форма расчетов имеет ряд преимуществ:

        все платежи производятся напрямую, что увеличивает их скорость;

        предприятия избавляются от необходимости предоплаты;

        при осуществлении торговых сделок товар может оплачиваться одновременно с оформлением документов о его поставке (т.е. оплата производится по факту);

        экономятся оборотные средства предприятий и достигается ритмичность сбыта и поставок;

        держателю векселя предоставляется возможность получения дохода по нему, а также возможность осуществления всех операций, присущих векселю.

Банки заинтересованы в том, чтобы их расчетный вексель как можно дольше находился в обращении, поэтому они могут начислять по нему проценты или продавать с различным дисконтом в зависимости от срока обращения. Фактически любой процентный или дисконтный вексель может стать средством расчетов, если по нему возможен индоссамент. Существуют и бездоходные расчетные векселя, которые используются только как платёжное средство, они погашаются в момент обращения векселедержателя в банк вне зависимости от срока оборота. Обычно это векселя со сроком по предъявлении.

Банки используют различные схемы вексельных расчетов (см. рис. 3.4).

Рис. 3.4. Схема погашения долгов предприятий с помощью вексельного кредитования

Первое в цепочке взаиморасчетов предприятие (заемщик) подписывает с банком договор в соответствии с которым, он получает льготный кредит, но не деньгами, а векселями банка, которыми оно рассчитывается со своими кредиторами. Возможен и другой вариант: банк акцептует переводные векселя заемщика в пределах лимита кредита. Далее обращение банковских векселей может составить длинную цепочку взаиморасчетов, последний из участников которой осуществляет предъявление векселя к оплате банку, выдавшему вексель.

Широкому распространению вексельной деятельности банков способствует ряд преимуществ, которые на сегодняшний день помогают им решать проблему преодоления кризиса платежеспособности:

        в обороте происходит замещение сомнительных долговых обязательств более надежными и ликвидными банковскими ценными бумагами. При этом повышается качество и надежность активов предприятий, что отражается на их ценовой политике и качестве формирования производственных программ;

        банки осуществляют структуризацию межхозяйственных обязательств по их качеству, т.е. существует селективный подход к различным коммерческим обязательствам, реальная оценка ответственности должников;

        преодолевается необоснованное и неэффективное ограничение платежеспособного спроса.

Тема 4. Инвестиционная деятельность банков

Вопросы для рассмотрения на лекции

        Государственное регулирование инвестиционной деятельности российских банков на рынке ценных бумаг

        Виды инвестиционной деятельности банков

        Инвестиционная политика банка. Инвестиционный портфель, особенности его формирования.

        Инвестиционные риски банков и способы их снижения.

Обзор ключевых категорий и положений

Инвестиционный банк – банк, осуществляющий вложения собственных или заемных средств в форме инвестиций и обеспечивающий их целевое использование.

Портфель ценных бумаг – набор ценных бумаг, сформированный банком в собственных интересах или интересах клиента и обеспечивающий удовлетворительные для инвестора качественные характеристики входящих в состав портфеля финансовых инструментов.

Портфель ценных бумаг по сделкам РЕПО – ценные бумаги, операция с ценными бумагами, включающая в себя одновременное заключение двух противоположных по направлению сделок (прямая и обратная сделки) о купле-продаже одинакового количества ценных бумаг с различными сроками исполнения.

Стратегический инвестор – банк, предполагающий получить собственность, завладев контролем над акционерным обществом и рассчитывающий на получение дохода от использования этой собственности.

Портфельный инвестор – банк, рассчитывающий на получение дохода от принадлежащих ему ценных бумаг.

Инвестиционный портфель – портфель, включающий ценные бумаги, обеспечивающие получение банком инвестиционного дохода (процентов по купону, дивидендов, долговременного роста курсовой стоимости ценных бумаг) и отражаемые в балансе банка 6 и более месяцев.

Торговый портфель – ценные бумаги, приобретаемые банком с целью перепродажи для получения спекулятивной прибыли в виде разницы в ценах и отражаемые в балансе банка менее 6 месяцев.

Инвестиционные риски – это вероятность получения прибыли (убытка) в результате вложения денежных средств в операции с ценными бумагами.

4.1. Государственное регулирование инвестиционной

деятельности банков

Основными законодательными и правовыми актами, регулирующими деятельность банков на рынке ценных бумаг являются:

        Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ;

        Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», № 46-ФЗ;

        Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемый в форме капитальных вложений», № 39-ФЗ;

        Положение ЦБ РФ «О порядке применения к кредитным организациям мер ответственности и иных мер воздействия за нарушения законодательства о рынке ценных бумаг», № 49-П;

        Постановление ФКЦБ «Об утверждении положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг», № 16.