Оцінка фінансового стану підприємства та організація його оздоровлення

Згідно таблиці 2.4 можна зробити висновки про не досить високий рівень ліквідність підприємства за період, що аналізується. Це звичайно свідчить про нестабільне фінансове становище підприємства на протязі всього періоду.

Згідно отриманим даним, коефіцієнт абсолютної ліквідності дуже низький. Його значення свідчить про те, що тільки 0,2% короткострокової заборгованості підприємство може погасити негайно.

Коефіцієнт критичної ліквідності теж має низьке значення. На кінець періоду цей показник декілька збільшився за рахунок збільшення дебіторської заборгованості. А оскільки даний коефіцієнт має вирішальне значення для банків, так як характеризує ступінь надійності підприємства при поверненні кредитів, тенденція до збільшення свідчить на користь підприємству.

Тобто показники абсолютної і критичної ліквідності набагато нижчі нормативних значень. Це викликано перевищенням темпів росту поточної заборгованості темпів росту ліквідних коштів підприємства.

Показники загальної ліквідності майже у сім разів менші за норму, а також мають тенденцію до зменшення. Це негативно характеризує стан підприємства, тому що навіть при умові продажу запасів воно не зможе вчасно розрахуватися з боргами. Виходячи з даних таблиці можна зробити висновок, що підприємство не ліквідне.

Для аналізу платоспроможності підприємства використовують  показники, які розраховані у наступній таблиці.

Таблиця 2.5

Аналіз показників платоспроможності ПП «Зоряний»

Загальний коефіцієнт покриття підприємства на протязі всього періоду, що аналізується, залишався досить низьким. Тобто на початок звітного періоду на кожну гривню короткострокових зобов’язань припадало 0,57 гривні поточних активів, а на кінець періоду – 0,20 гривень. Показник зменшується, а це означає, що з кожним роком борги підприємства все менше забезпечені.

Відбувається також значне перевищення обсягу кредиторської заборгованості над обсягом дебіторської. Але слід також відмітити тенденцію цього показника до зниження у 2008році. Так, за останній рік він зменшився до 5,15 проти 10,97 у 2007 році. Високе перевищення кредиторської заборгованості над дебіторською свідчить про проблеми при реалізації продукції і розрахунках з постачальниками.

Причинами нестачі ліквідних оборотних засобів також є збитковість діяльності підприємства, що веде до нестачі власних джерел для самофінансування, а також відволікання коштів у дебіторську заборгованість та високий показник кредиторської заборгованості.

Одним з найважливіших показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства, є показник питомої ваги загальної суми власного капіталу в підсумку усіх коштів, авансованих підприємству, тобто відношення загальної суми власного капіталу до підсумку балансу підприємства. В практиці цей відносний показник отримав назву коефіцієнт автономії. По ньому дивляться, наскільки підприємство незалежно від позикового капіталу.

Таблиця 2.6

Оцінка динаміки показника автономії ПП «Зоряний»

Доля власних коштів у загальній сумі джерел коштів дуже низька і ця сума постійно знижується. Це підтверджує загальну картину: з кожним роком ПП «Зоряний» стає все більше залежним від кредиторів.

Похідними від коефіцієнта автономії є такі показники, як коефіцієнт фінансової залежності та коефіцієнт  співвідношення позикових та власних коштів. Коефіцієнт фінансової залежності є зворотним до коефіцієнту автономії. Збільшення цього показника в динаміці означає збільшення долі позикових коштів у фінансуванні підприємства. Якщо його значення знижується до одиниці (100%), то підприємство повністю фінансується за рахунок власних коштів.

У наступній таблиці аналізується коефіцієнт фінансової стійкості підприємства за 2006-2008роки.

Таблиця 2.7

Аналіз динаміки коефіцієнту фінансової стійкості та співвідношення позичених і власних коштів ПП «Зоряний»

Коефіцієнт фінансової стійкості як і інші дуже низький та з кожним роком знижується. Різкий спад коефіцієнту обумовлен підвищенням обсягу позикових коштів майже в 2,5 рази. Але більш чітко ступінь залежності підприємства від залучених коштів виражається у коефіцієнті співвідношення залучених та власних коштів. Чим більше коефіцієнт перевищує одиницю, тим більше залежність підприємства  від залучених коштів. Допустимий рівень залежності визначається умовами роботи кожного підприємства і, в першу чергу, швидкістю обігу обігових коштів. Цей коефіцієнт постійно зростає.

У наступній таблиці розраховані значення коефіцієнту маневрування, який показує, яка частина власних коштів підприємства знаходиться в мобільній формі та дозволяє відносно вільно маневрувати цими коштами. Високі значення коефіцієнту маневрування позитивно характеризує фінансовий стан.

Таблиця 2.8

Аналіз динаміки та темпів росту маневреності власних коштів

Виходячи з даних таблиці значення коефіцієнту маневрування у 2006 та 2007 роках було близько до норми (0,49 та 0,48 відповідно), але у 2008році він різко впав до 0,19, тобто сума мобільних коштів зменшилась майже у 2,5 рази (на 0,31).

Дуже важливим показником фінансової стійкості є коефіцієнт реальної вартості майна. Він визначає, яку долю в вартості майна складають засоби виробництва. Цей коефіцієнт розрахований у табл. 2.9.

Таблиця 2.9

Аналіз динаміки коефіцієнту реальної вартості майна ПП «Зоряний»