Оцінка фінансово-економічного стану підприємства

За даними балансу підприємства (табл. 17.2).

Це означає, що оборотний  капітал підприємства перевищує  короткострокову заборгованість приблизно  у 2,5 рази.

Якщо  , то платоспроможність підприємства вважається низькою. За надто високого його значення ( ), може виникнути сумнів в ефективності використання оборотних активів. На оптимальну величину помітно впливає частка товарно-матеріальних запасів у оборотних активах. Для підприємств з невеликими товарно-матеріальними запасами та оперативно оплачуваними дебіторськими зобов’язаннями є прийнятним нижчий рівень співвідношення оборотних активів і короткострокової заборгованості ( ) і, навпаки, на підприємствах, в оборотних активах яких велика частка належить товарно-матеріальним запасам, це співвідношення треба підтримувати на більш високому рівні.

Коефіцієнт термінової ліквідності ( ) обчислюється як відношення оборотних активів високої (термінової) ліквідності до короткострокових пасивів, тобто

, (17.18)

де  — оборотні активи високої (термінової) ліквідності, до яких відносять оборотні активи за мінусом товарно-матеріальних запасів (запасів і витрат).

У нашому прикладі (табл. 17.2)

Така величина є нормальною і свідчить про можливість своєчасної оплати боргів. Коли , то платоспроможність підприємства невисока.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності ( ) — це відношення абсолютно ліквідних активів до короткострокових пасивів:

, (17.19)

де  — абсолютно ліквідні активи підприємства, до яких належать гроші та короткострокові фінансові вкладення (ліквідні цінні папери).

За даними табл. 17.2

Нормальною можна вважати  ситуацію, коли .

Рівень ліквідності підприємства залежить від його прибутковості, але  однозначний зв’язок між цими показниками простежується тільки в перспективному періоді. У перспективі  висока прибутковість є передумовою  належної ліквідності. У короткостроковому  періоді такого прямого зв’язку  немає. Підприємство з непоганою  прибутковістю може мати низьку ліквідність  унаслідок великих виплат власникам, ненадійності дебіторів тощо. Отже, забезпечення задовільної ліквідності  потребує певних управлінських зусиль та оптимізації фінансово-економічних  рішень.