Оцінка фінансової стійкості підприємства

Для повної оцінки фінансової стійкості підприємства, для успішного здійснення фінансового планування необхідний детальний аналіз його фінансового стану.

Результатом попереднього аналізу є загальна оцінка фінансового  стану підприємства, а також визначення платоспроможності і задовільної  структури балансу підприємства. Для виявлення причин сформованого фінансового стану, перспектив і конкретних шляхів його поліпшення проводиться детальний, заглиблений і комплексний аналіз діяльності підприємства. Аналізуються динаміка валюти балансу, структури пасивів, джерела формування оборотних коштів і їхня структура, основні засоби та інші необоротні активи, результати фінансової діяльності підприємства.

Ключовим показником першого етапу оцінки фінансового  стану підприємства є зіставлення  темпів росту обороту (обсягу продажів) з темпами росту обсягу сукупних активів. Стабільні темпи росту припускають пропорційне збільшення темпів росту, як обороту таких активів.

У системі оцінки фінансової стійкості підприємства високе аналітичне навантаження несуть показники наявності, розміщення і використання оборотних коштів. До них відносяться показники забезпеченості запасів власними оборотними коштами, забезпеченості запасів позиковими засобами, забезпеченості товарно-матеріальних цінностей власними і позиковими засобами.

Таким чином, врахування вищезазначених показників дозволяє проаналізувати фінансову стійкість і фінансовий стан підприємства, визначити причини проблем. Це послужить надалі основою для планування дій, спрямованих на розробку й організацію ефективного антикризового стану підприємства.

 

ВИСНОВКИ

Таким чином, однією з ключових задач аналізу фінансового  стану підприємства є вивчення показників, що характеризують його фінансову стійкість, яка являється головною умовою життєздатності підприємства. Визначення межі фінансової стійкості підприємств має істотне практичне значення і належить до найважливіших економічних проблем в умовах переходу до ринку, тому що, недостатня стійкість суб’єктів господарювання в Україні багато в чому є причиною неплатежів, обсяг яких постійно зростає.

Аналіз фінансової стійкості на певну дату дозволяє встановити, на скільки раціонально  підприємство керує власними та запозиченими коштами на протязі періоду, який передував цій даті.

В ході виробничого  процесу на підприємствах здійснюється постійне поповнення товарно-матеріальних цінностей. З цією метою використовуються як власні, так і запозичені джерела. Вивчаючи надлишок або нестачу коштів для формування запасів, встановлюються абсолютні показники фінансової стійкості.

Фінансова стійкість  підприємства характеризується станом власних і залучених засобів і оцінюється за допомогою системи фінансових коефіцієнтів. Інформаційною базою для розрахунку є статі активу і пасиву бухгалтерського балансу.

Аналіз здійснюється шляхом розрахунку і порівняння окремих показників з базовими, а також вивчення динаміки їх змін за певний період. Базовими показниками можуть бути: значення показників за попередній період; значення показників аналогічних фірм; середньогалузеві значення показників.

Фінансовий  стан – найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства, це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо–господарських факторів, характеризуються системою показників, що відображають наявність, розміщення й використання фінансових ресурсів. Він відображає конкурентоспроможність підприємства, його потенціал в діловому співробітництві, оцінює в якій мірі гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів за фінансовими та іншими відносинами.    

Стійка діяльність підприємства залежить як від обґрунтованості  стратегії розвитку, маркетингової  політики, від ефективного використання всіх існуючих в його розпорядженні  ресурсів, так і від зовнішніх  умов, до числа яких відносять податкову, кредитну, цінову політики держави та ринкову кон'юнктуру. Через це в якості інформаційної бази аналізу фінансового стану повинні виступати звітні дані підприємства, деякі задані економічні параметри і варіанти, при яких змінюються зовнішні умови його діяльності, котрі потрібно враховувати при аналітичних оцінках та прийнятті управлінських рішень.

Успіх керування  фінансовими ресурсами прямо  залежить від структури капіталу на підприємстві. Структура капіталу може бути перешкодою для підприємства. Вона також прямо впливає на рентабельність, норму прибутку, коефіцієнтів ділової активності та оборотності на підприємстві. Саме таку картину її негативного впливу, коли в структурі балансу перевищують позикові  кошти на власним капіталом, ми можемо спостерігати аналізуючи балансові дані та показники діяльності ЗАТ “ Сільгосппродукт “.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК  ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Закон України “Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні” від 16.07.1999 р. №996-ХІV із змінами і доповненнями, внесеними Законами України від 11.05.2000 р. №1707-ІІІ, від 08.06.2000 р. №1829-ІІ.
2. Александрова М. М., Виговська Н. Г., Кірейцев Г. Г., Петрук О. М., Маслова С. О. Фінанси підприємств: Навч. посіб. для студ. екон. спец. всіх форм навч. / Г.Г. Кірейцева (ред.). — 2.вид., перероб. та доп. — К.: ЦУЛ, 2002. — 268 с.
3. Бандурка О.М., Коробов М.Я. Фінансова діяльність підприємства: Підруч. для студ. вищ. навч. закл., що навч. за освітньо-проф. програмою спеціаліста зі спец."Фінанси", "Банківська справа":"Облік і аудит". — 2.вид., перероб. і доп. — К.: Либідь, 2003. — 384 с.
4. Барнич Ю.О. Бізнес-план виробничої підприємницької діяльності: Навч. посіб. для студ. вищ. навч. закладів / Національний технічний ун-т України "Київський політехнічний ін-т". Видавничо-поліграфічний факультет. — К.: ВАТ "УкрНДІСВД", 2002. — 120 с.
5. Біла О.Г., Галик Л.М., Дрівко М.М. Фінанси організацій і підприємств: Навч.-метод. посібник для самостійного вивчення дисципліни студ. спец. 6.050104 "Фінанси", 6.050105 "Банківська справа", 6.050106 "Облік і аудит" / Центральна спілка споживчих товариств України; Львівська комерційна академія. — Л.: Видавництво ЛКА, 2002. — 112 с.
6. Бутинець Ф.Ф., Мних Є.В., Олійник О.В. Економічний аналіз: Практикум:Навчальний посіб. для студ. спец. 7.050106 "Облік і аудит", 7.050201 "Менеджмент організацій" — Житомир: ВАТ "Рута", 2000. — 416 с.
7. Бахмут О.І. Аналіз платоспроможності підприємства // Економіка. Фінанси. Право. –2002. - №12. – С.21-26.
8. Гриньова В.М., Коюда В.О. Фінанси підприємств в схемах: Навч. посібник — Х.: ВД "ІНЖЕК", 2003. — 191 с.
9. Гринів Б.В. Аналіз бухгалтерської звітності підприємства. – К.: НМЦ “Укоопосвіта”, 2001.- 131с.
10. Дем’яненко І.В. Фінансова стійкість підприємства та її регулювання. // Фінанси України.- 2001.- №5.- С.127-129.
11. Жежера М. Порівняльна характеристика методики проведення аналізу фінансового стану підприємств в Україні та за кордоном. // Економіка. Фінанси. Право.- 1995.- №5.- С.6-9
12. Нікбахт Е., Гропеллі А. Фінанси: Пер. з англ. — К.: Основи, 2000. — 384 с.
13. Ізмайлова К.В.Фінансовий аналіз:Навч.посібн.К.:МАУП,2000.-152с
14. Операції комерційних банків / Р. Коцовська та ін. — Львів: Центр "Європа",2004.—228 с.
15. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2004. – 192 с.
16. Коваленко Л.О., Ремньова Л.М. Фінансовий менеджмент: Навчальний посібник. – Чернігів: ЧДІЕУ, 2002. – 456 с.
17. Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємства: Навч. посібн. – К.: КОО “Знання”,2001. – 378с.
18. Павловська О.В. Удосконалення методів аналізу фінансового стану. // Фінанси України.- 2002.- №11.- С.54-62.
19. Руденко Л.В. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства.: Навч. посібн.- К.:НМЦ “Укоопосвіта”, 2000.- 421с.
20. http://lib.students.ru/lib.php?word=%C0 (Студентська бібліотека)
21. http://djerelo.com (Студентський портал)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Додаток 1

Мал. 1. Показники, що характеризують фінансову стійкість підприємства

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Додаток 2

Таблиця 2. Показники  оцінки фінансової стійкості підприємства

Показники	Що характеризує	Спосіб розрахунку	Інтерпретація показника
Коефіцієнт маневреності Км	Частка власних оборотних  коштів у власному капіталу	Км = ВОК/ВК	Значення 0,2-0,5 Чим вище значення показника до верхньої межі, тим більше в підприємства фінансових можливостей для маневру
Коефіцієнт фінансової напруги Кф. напр.	Частка запозичених  коштів в валюті балансу	Кф.напр. = ЗК/ВБ	Не більше 0,5 Перевищення верхньої межі свідчить про велику залежність підприємства від зовнішніх фінансових джерел
Коефіцієнт співвідношення мобільних та іммобілізованих активів  К м/імм	Скільки необоротних  активів приходиться на кожну  гривню оборотних активів	Км/імм = ОА/НЕОА, НЕА – необоротні (іммобілізовані) активи	Є індивідуальним для  кожного підприємства. Чим вище значення показника, тим більше коштів авансується  в оборотні (мобілізовані) активи
Коефіцієнт майна виробничого  призначення Кмвп	Частку майна виробничого  призначення в активах підприємства	Кмвп = (НЕОА + З)/ А  З – запаси, А – загальна величина активів	Значення ≥ 0,5. При  пониженні показника нижче ніж 0,5 необхідно залучення запозичених  коштів для поповнення майна
Коефіцієнт покриття запасів і витрат Кпзів	Співвідношення власних  оборотних коштів до величини запасів і витрат підприємства	Кпз = ВОК/ЗіВ, ЗіВ – запаси і витрати	Індивідуально
Коефіцієнт поточних зобов’язань Кпз	Частку поточних зобов’язань  у загальній сумі зобов’язань  підприємства	Кпз = ПЗ/З, ПЗ – поточні зобов’язання, З – загальна сума зобов’язань	Індивідуально
Коефіцієнт довгострокового  залучення позичкових коштів Кдз	Частку довгострокових зобов’язань в сумі власних джерел фінансування тадовгострокових зобов’язань	Кдз = ДЗ/(ВК+ДЗ), ДЗ – довгострокові  зобов’язання	Індивідуально
Індекс постійного активу	Частку необоротних  активів у сумі власних джерел фінансування	Іпа = НЕОА/ВК	Індивідуально
Коефіцієнт співвідношення запозичених та власних коштів	Частку запозиченого капіталу у сумі власного капіталу	Кзп/вк = ЗК/ВК	Нормативне значення≤1
Коефіцієнт співвідношення оборотних та необоротних активів	Частку оборотних активів  у вартості необоротних активів	Коа/неоа = ОА/НЕОА	Нормативне співвідношення Коб/неа >Кзп/вк

Тип фінансової стійкості	Трьохвимірна  модель	Джерела фінансування запасів	Коротка характеристика фінансової стійкості
1. Абсолютна фінансова  стійкість	М = (1;1;1)	Власні оборотні кошти	Високий рівень платоспроможності. Підприємство не залежить від зовнішніх  кредиторів
2. Нормальна фінансова  стійкість	М = (0;1;1)	Власні оборотні кошти  плюс довгострокові зобов’язання	Нормальна платоспроможність. Раціональне використання запозичених  коштів. Висока дохідність поточної діяльності.
3. Нестійкий фінансовий  стан	М = (0;0;1)	Власні оборотні кошти  плюс довгострокові та поточні зобов’язання	Порушення нормальної платоспроможності. Виникає необхідність залучення  додаткових джерел фінансування. Можливість відновлення платоспроможність.
4. Кризовий (критичний)  фінансовий стан	М = (0;0;0)	-----	Підприємство повністю неплатоспроможне та знаходиться на межі банкрутства

Додаток 3

Таблиця 3. Типи фінансової стійкості підприємства

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Додаток 4

Таблиця 4. Агрегований баланс підприємства

Актив	На  початку звітного періоду	На  кінець звітного періоду	Пасив	На  початку звітного періоду	На  кінець звітного періоду
Необоротні  активи (НА)	4000	4390	Власний капітал (ВК)	4690	5790
Запаси (З)	3100	2300	Довгострокові зобов’язання (КД)	1350	950
Кошти, розрахунки та інші активи (К)	900	2040	Короткострокові зобов’язання (Кк) У тому числі: Короткострокові кредити  і позики	1960     1650	1990     1700
Баланс	8000	8730	Баланс	8000	8730

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Додаток 5

Таблиця 5. Баланс підприємства

Номер рядка	Показник	На початок  звітного періоду (тис. грн.)	На кінець звітного періоду( тис. грн.)
а	1	2	3
1	Власний капітал	4690	5790
2	Необоротні активи	4000	4390
3	Власні обігові кошти	690	1400
4	Довгострокові зобов’язання	1350	950
5	Наявність власних і  довгострокових джерел покриття запасів	2040	2350
6	Короткострокові кредити  та позики	1650	1700
7	Загальний розмір основних джерел покриття запасів	3690	4050
8	Запаси	3100	2300
9	Надлишок або нестача  власних обігових коштів	-2400	-900
10	Надлишок або нестача  власних коштів і довгострокових кредитів і позик	-1060	+50
11	Надлишок або нестача основних джерел покриття запасів	+590	+1750
12	Тип фінансової стійкості	Нестійкий	Нормальний
13	Запас стійкості фінансового  стану, днів	+23,2	+63
14	Надлишок або нестача  коштів на 1 грн. запасів коп.	0,19	0,76