Оценка финансовой устойчивости предприятия на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

1)                коэффициент финансовой автономии (или независимости) — удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;

2)                коэффициент финансовой зависимости — доля заемного капитала в общей валюте баланса;

3)                коэффициент текущей задолженности — отношение кратко срочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

4)                коэффициент долгосрочной финансовой независимости (или коэффициент финансовой устойчивости) - отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса;

5)                коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) — отношение собственного капитала к заемному;

6)                коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финансового риска, — отношение заемного капитала к собственному.

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее ФСП.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В процессе анализа необходимо:

1)                изучить состав, структуру и динамику источников формирования капитала предприятия;

2)                установить факторы изменения их величины;

3)                определить стоимость отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенную цену, а также факторы изменения последней;

4)                оценить уровень финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);

5)                оценить произошедшие изменения в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

6)                обосновать оптимальный вариант соотношения собственного и заемного капитала.

Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Заемный капитал — это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др.

По целям привлечения заемные средства подразделяются на следующие виды:

•              средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;

•        средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;

•        средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.

•        По форме привлечения заемные средства могут быть в денежной форме, в форме оборудования (лизинг), в товарной форме и других видах; по источникам привлечения они делятся на внешние и внутренние;

•        по форме обеспечения — обеспеченные залогом или закладом, обеспеченные поручительством или гарантией и необеспеченные.

В процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей

При анализе долгосрочного заемного капитала, если он имеется на предприятии, интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов, так как от этого зависит стабильность финансового состояния предприятия. Если частично они погашаются в отчетном году, то эта сумма показывается в составе краткосрочных обязательств.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнить сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. – Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 366 с. – (Высшее образование)

2. Предпринимательство: Учебник/Под ред. М.Г.Лапусты. – 3-е изд., испр. И доп. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 534 с. – (Серия «Высшее образование»)

3. Савицкая Г.В. – Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 336 с. – (Серия «Высшее образование»)

4. Финансы: Учеб. Пособие/ под ред. Проф. А.М. Ковалевой. – 4 изд-е., перераб и доп. - – М.: Финансы и статистика, 2001. – 384 с.: ил.