Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий

    Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения [22].

    Сгруппируем активы и пассивы баланса ООО «Виктория» в таблицу 2.7. (Приложение 7)

    Баланс  считается абсолютно ликвидным, если:

                                        А1 ³ П1;         А2 ³ П2;            А3 £ П3

    Как видно из таблицы ООО «Виктория», не выполняется только первое условие. Однако этот факт можно опустить с учетом отсутствия у предприятия долгосрочных обязательств.

    Наряду  с абсолютными величинами для  оценки ликвидности предприятия  рассчитывают и анализируют следующие  относительные показатели:

    - коэффициент текущей ликвидности, рассчитываемый как отношение всей суммы оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) к общей сумме краткосрочных обязательств (за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов).

    - коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности, рассчитываемый как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.

    - коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитываемый как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов.

    Следует отметить, что каждый из данных коэффициентов  представляет интерес для отдельных  групп кредиторов: коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов; коэффициент быстрой ликвидности – для банков; коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов [17].

    В связи с тем, что ООО «Виктория» не имеет краткосрочных финансовых обязательств перед банками, не предоставляется целесообразным расчет коэффициента быстрой ликвидности.

    Рассчитаем  показатели ликвидности в таблице 2.8. 

     Таблица 2.8. - Показатели ликвидности ООО «Виктория» в 2010 году

     Значение  коэффициента абсолютной ликвидности  ООО «Виктория» очень низкое как на начало, так и на конец периода. Хотя это нельзя назвать отрицательным фактом, т.к. коэффициент абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. С учетом стабильности общего финансово-экономического состояния ООО «Виктория» можно сделать вывод, что платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки обязательств, следовательно, платежеспособность с точки зрения поставщиков материалов и сырья будет считаться нормальной [17].

     Коэффициент текущей  ликвидности на начало года значительно превышал нормативное  значение, а на конец года был  ниже последнего на 0,5 пунктов.

     Согласно  формулам, описанным в пункте 1.2 данной работы, рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости.

    Таблица 2.9. – расчет коэффициентов платежеспособности ООО «Виктория» за 2010 год

    Таким образом, можно сделать вывод, что  финансовая устойчивость ООО «Виктория» на конец 2010 года существенно снизилась по сравнению с его началом.

    В соответствии с методикой оценки финансовой устойчивости предприятия  на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала ослабление финансовой устойчивости ООО «Виктория» можно определить превышением темпов прироста заемного капитала над собственным. В результате этого снизились коэффициенты финансовой автономии, долгосрочной финансовой независимости, покрытия долгов собственным капиталом и возросли коэффициенты финансовой зависимости, текущей задолженности и финансового левериджа.

    С точки зрения анализа финансового  равновесия между активами и пассивами  и оценки финансовой устойчивости по функциональному признаку ООО «Виктория» на начало анализируемого периода находилось в состоянии абсолютной финансовой устойчивости, а на конец – в неустойчивом положении.

    Оценивая  платежеспособность ООО «Виктория» по показателям ликвидности и ряду коэффициентов задолженности, заметно ее резкое ослабление. Однако при сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву можно сделать вывод о достаточной платежеспособности ООО «Виктория».  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

    Финансовая  устойчивость предприятия – это  экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета. Платежеспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия и отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени [20].

    Финансовая  устойчивость как экономическая  категория имеет следующие классификации: в зависимости от влияния внешних  и внутренних факторов, она подразделяется на внутреннюю, внешнюю и “унаследованную”; различают статическую, динамическую, а также устойчивость – сопротивление; в некоторой экономической литературе называют ценовую (общую) и финансовую устойчивость.

    Следует выделить несколько функций обеспечения  финансовой устойчивости предприятия: целевую, побудительную, регулирующую.

    Оценить и проанализировать финансовую устойчивость предприятия можно, применив определенную систему показателей. Данная система  показателей классифицируется следующим  образом: выделены группы показателей, характеризующих результат, эффективность, удельные характеристики финансовой устойчивости, показатели специфики воспроизводственного процесса, превентивные показатели.

    Возможно  выделение 4 типов финансовых ситуаций:

    1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся крайне редко и характеризующаяся положительным значением (излишком) трех выше перечисленных показателей.

    2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность.

    3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности.

    4. Кризисное финансовое состояние, при котором общая величина имеющихся у предприятия источников не покрывает величину запасов и затрат [21].

    В силу своего экономического происхождения, понятия финансовой устойчивости и  платежеспособности, как и большинство экономических категорий, различными авторами интерпретируются по-разному, что приводит к затруднениям в проведении их анализа. На наш взгляд, наиболее удачным является определение финансовой устойчивости, предложенное Сергеевым В. Н.

    Вторая  глава курсовой работы содержит анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Виктория» в 2010 году. Финансовая устойчивость проанализирована: во-первых, на основе соотношения собственного и заемного капитала; во-вторых, на основе оценки финансового равновесия между активами и пассивами предприятия; в-третьих, в зависимости от функционального признака; в-четвертых, с точки зрения соотношения финансовых и нефинансовых активов. Платежеспособность ООО «Виктория» определена показателями ликвидности баланса и с помощью показателей, предложенных в Методических указаниях.

    Анализ  финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Виктория» показал ухудшение его финансово-экономического состояния: так, если на начало 2010 года оно было абсолютно устойчивым, то на конец отчетного периода ООО «Виктория» перешло в предкризисное состояние, однако степень неустойчивости пока не выходит за допустимые рамки.

    Помимо  государственной поддержки отечественных  предприятий в части укрепления их финансовой устойчивости и повышения  платежеспособности самим ООО «Виктория» могут быть реализованы следующие мероприятия: обоснованное сокращение дебиторской и кредиторской задолженности, ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах; усиление роли прибыли в формировании капиталов и резервов; привлечение ООО «Виктория» долгосрочных кредитов и займов в результате чего возрастет часть активов, формируемых за счет  устойчивых источников, а также путем совершенствования его организационной структуры и структуры управления [19]. 

 

ЛИТЕРАТУРА

1. Методические указания по оценке финансового состояния организаций от 23 января 2001
2. Андреев П. Обеспечение финансовой устойчивости сельскохозяйственных предприятий. // АПК: экономика и управление. – 2007 - № 9
3. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие/ В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. – М: ДИС, 2007
4. Быкова Е. В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия. // Финансы. – 2007 - №2
5. Графов А. В. Оценка финансово-экономического состояния предприятий. // Финансы. – 2008 - № 7
6. Грачев А. В. Организация и управление финансовой  устойчивостью // Финансовый менеджмент. – 2008 - №1
7. Гончаров А. И. Взаимосвязь факторов неплатежеспособности предприятия. // Финансы. – 2006 - № 5
8. Гузель, Зарипова. Повышение финансовой устойчивости предприятий  АПК. // Экономика сельского хозяйства России. – 2006 - № 10
9. Дронов Р. И., Резник А. И., Бунина Е. М. Оценка финансового состояния предприятия. // Финансы. – 2008 - № 4
10. Ефимова О.В. «Финансовый анализ» М. - «Бухгалтерский учет», 2006
11. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия: Практическое пособие. М.: Экономика, 2008
12. Зарук Н., Винничек Л. Управление финансовой устойчивостью предприятия // АПК: экономика и управление. – 2007 - № 12
13. Антикризисное управление: от банкротства – к финансовому оздоровлению / Под ред. Г. П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2006
14. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2009
15. Крылов Э. И., Власова В. М., Журавкова И.В. Методологические вопросы анализа финансового состояния во взаимосвязи с инвестиционной привлекательностью предприятия. // Финансы и кредит. – 2007 - № 15.
16. Пантелева Н. А. К опредплению платежеспособности. // Финансы. – 2009 - № 10
17. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. - М.: ИНФРА-М, 2005
18. Романова Л. Теоретические аспекты обеспечения финансовой устойчивости сельскозозяйственных предприятий. // АПК: экономика и управление. – 2009 - № 9
19. Старченко В. М. Платежеспособность сельскохозяйственных предприятий: определение состояния и пути восстановления. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. – 2007 - № 1
20. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. – М.: Перспектива. 2007
21. Тиллак П., Эпштейн Д. Б. О методике оценки финансового состояния  сельскохозяйственных предприятий. // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий – 2010 - № 5
22. Финансы предприятий: уч. Для вузов по эк. спец. // ред. Колчиной Н. В. М.: ЮНИТИ. – 2007
23. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М.: ИНФРА – М, 2005
24. Чупров С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия. // Финансы. – 2008 - № 2
25. Экономика предприятий: учебное пособие для вузов эк. спец. / ред. Сергеева  В. Н.  М.: финансы и статистика. – 2006

 
 
 
 

  ПРИЛОЖЕНИЕ  1

 

Таблица 2.1. - Исходные данные для анализа финансовой устойчивости по соотношению собственного и заемного капитала 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  ПРИЛОЖЕНИЕ 2