Інвестиційна привабливість золота

Міністерство освіти і науки,молоді та спорту України

Львівський національний університет імені Івана Франка

Пошукова робота

на тему:

“Інвестиційна привабливість золота ”

Виконала

студентка Екбс-51

Харченко Л. М.

Перевірила:

Чиж Л. М.

Львів 2012

Зміст

Вступ……………………………………………………………………………….3

1. Ринок інвестицій у золото для світових інвесторів…………………………..4

2. Основні інструменти та методи інвестування у золото……………………...6

3. Світова “золота лихоманка” нашого часу…………………………………….9

Висновок………………………………………………………………………….13

Список використаної літератури………………………………………………..14

Вступ

Сьогодні інвестиції в золото набувають все більшої актуальності. За умов кризових явищ в економіці країн у всьому світі даний інвестиційний актив стає більш привабливим, аніж операції з цінними паперами, з точки зору співвідношення дохідності та ризику. В розвинених країнах існує багато способів вкладення коштів у золото. Українському інвестору доступні лише певні види такого інвестування.

З розвитком людського суспільства відбувається переоцінка соціально-економічної сутності золота, його функцій та ролі, як в національній економіці, так і в світовій в цілому. Золото було та залишається важливим економічним інструментом в руках пануючих у світі держав. У наш час, оцінюючи ситуацію, яка склалася на світових фінансових ринках, потрібно відмітити таку перспективу, як повернення світової економіки до золота. Саме тому золото являє собою особливий інтерес для досліджень в умовах глобалізації світової економіки.

1. Ринок інвестицій у золото для світових інвесторів

Сьогодні золото набуває статусу інструмента інвестиційної привабливості. Це є процес вкладання тимчасово вільних коштів у золото відповідно до так званих правил, за якими працюють “гравці” на фінансових ринках і за якими аналізується діяльність ринку золота в цілому. Золоте правило інвесторів в світі полягає в наступному: 10 – 15% своїх вкладень необхідно здійснювати в золото. Разом з тим і деякі аналітики фінансових ринків вважають за потрібне 35 – 50% свого інвестиційного портфеля конвертувати в золото. Відповідно аналітичним прогнозам, у найближчі п’ять років дохідність золота може перевищити позначку в 500%. Враховуючи нестабільність світової фінансової системи, а також той факт, що світові запаси золота вичерпуються майже з кожним днем, ці прогнози в найближчому майбутньому можуть виправдатися.

Сьогодні в Україні розвивати ринок золота необхідно для того, щоб забезпечити потреби інвесторів, запаси тезаврацій яких відігріватимуть роль реальних заощаджень і, таким чином, сприятимуть стабілізації грошової системи. Об’єктом тезаврації можуть стати насамперед міні-зливки (від 1 до 100 грамів) та монети з монетарних металів (у тому числі українські) [1].

Факт зростання вартості дорогоцінних металів фахівці пов'язують з падінням курсу долара і дорожчанням “чорного” золота. Нестабільність американської економіки вкрай негативно відбилася на ринку цінних паперів, послуживши однією з головних причин його обвалу. У зв'язку з цим багатьом інвесторам доводиться шукати більш перспективні в плані прибутковості вкладення, що також сприятливо впливає на зростання вартості дорогоцінних металів.

Судячи з ситуації, що склалася на ринку цінних паперів, чекати його прибутковості, здатної, принаймні, покрити рівень інфляції, на жаль, не доводиться. Принаймні, протягом найближчого року точно. З цієї причини для інвесторів усього світу все більш актуальним стає питання вкладення коштів саме в цінні метали.

Золото користується активним попитом під час високого інфляційного тиску в світі. Високі ціни на товарно-сировинних ринках, ймовірно, будуть підтримувати інфляцію до середини 2012 р. Приблизно в цей же час очікується перше підвищення відсоткової ставки в США. Золото в умовах поточної нестабільності на світових фінансових ринках є тихою гаванню. Воно росте в ціні вже протягом 10 років. За останні п'ять років середні річні темпи зростання цін на золото склали 21,9%. З початку 2011 року дорогоцінний метал подорожчав уже на 12,6%, що дає підстави для його подальшого зростання.

До кінця 2012 року дорогоцінний метал, за прогнозами аналітиків FOREX CLUB в Україні, зберігає потенціал зростання на 6,3% – 9,4% до рівня 1700 – максимум 1750 доларв за тройську унцію. Придбання готівкового золота в Україні стає прибутковим тільки в разі покупки не менше 50 грам на суму близько 21 тис. грн. (2625 доларів), оскільки придбання меншої кількості металу може виявитися невигідним через великі спреди по даній операції. При придбанні 50 грамів золота середній спред складає 5,5%, а прибутковість покупки до кінця року може досягти 0,8% – 3,9%. Навіть з урахуванням ймовірного зниження вартості дорогоцінного металу навесні – влітку 2012 р. в перспективі два – три роки такі інвестиції будуть привабливі, тому що тренд ослаблення долара, імовірно, продовжиться, а золото буде дорожчати.

На світову промисловість у першому кварталі поточного року припадало 68,3% всього попиту на цей дорогоцінний метал. Подальше зростання світової економіки дає підставу для збільшення попиту з боку ювелірної, електронної і медичної промисловостей. Крім того, золото активно скуповують центральні банки через зниження довіри до долара США. Частка американської валюти в світових золотовалютних резервах у першому кварталі поточного року, згідно з офіційними даними Міжнародного валютного фонду, скоротилася з 61,41% до 60,69%.

2. Основні інструменти та методи інвестування у золото

Слід розглянути деякі аспекти цього потенційно найбільш прибуткового в поточному році інвест-інструменту. До основних найбільш доступних методів інвестування в цінні метали можна віднести:

1. Знеособлені металеві рахунки;

2. Монети з дорогоцінних металів (золото, срібло, паладій, платина);

3. Злитки золота та інших цінних металів.

Знеособлені металеві рахунки («золоті внески») – це банківські вклади, призначені для зберігання золота (срібла, платини, паладію). Відкриваючи подібний рахунок в банку, ви оплачуєте ринкову вартість металу, який зараховується на ваш баланс, але реального золота “на руки” не отримуєте.

За оцінкою фахівців, у минулому році  “золоті внески”  показали реальну прибутковість на рівні 13,7%. Велику частку цього показника становить стрімке зростання цін на золото, який в гривневому вираженні склав 26,4%.

Знеособлені металеві рахунки поділяють на два види – термінові і до запитання (безстрокові). Основна відмінність полягає у виплаті відсотків. Для безстрокових вкладів нарахування відсотків не здійснюється, і дохід визначається зростанням ціни на золото. Для термінових (депозитних) вкладів здійснюється нарахування відсотків, але в цьому випадку виключено поповнення і дострокове закриття рахунку. Останній факт негативно проявляє себе в тому випадку, коли ціна на золото знижується – вкладник не може оперативно відреагувати на це, перевів у готівку рахунок [2].

До основних плюсів цього виду інвестування можна віднести його простоту – для нього не потрібне проведення експертизи на автентичність. Це також знижує рівень додаткових витрат – адже оплату подібного роду експертиз виробляє сам інвестор. Крім того, ціна металу, що знаходиться на вашому рахунку, нижче ціни фізичного метала на показник податку на додану вартість (18%). Слід зазначити, що ПДВ все ж таки доведеться сплатити при закритті рахунку. Надійність цього вкладення не велика, оскільки ваші грошові вклади не страхуються. При різкому стрибку цін на золото, за вашим бажанням зафіксувати прибуток, хоча термін вкладу не минув, ви втратите нараховані відсотки.

Ще один відмінний метод інвестування – купівля золотих монет. При цьому слід врахувати те, що за якістю і вартістю слід розрізняти монети такого вигляду:

1)звичайні монети, які є поширеними платіжними засобами;

2) монети, раніше не використані в обігу;

3) монети найвищої якості карбування.

З інвестиційної точки зору, найбільш привабливими є інвестиційні монети, що не були раніше в зверненні. Крім усього іншого, вони також не обкладаються податком на додану вартість.

Чималий інтерес представляють також колекційні (“proof”) монети, що дорожчають, як відомо, з часом. Але при інвестуванні коштів у колекційні монети слід врахувати довгостроковість цього методу. Безсумнівним плюсом такого роду монет (так само як і інших подібних виробів з дорогоцінних металів) є їх додаткова вартість як твору мистецтва.

Купівля золотих злитків – один з найбільш поширених способів інвестування в золото. Великі покупки такого золота здійснюються, як правило, тільки “майстрами ювелірних справ ” у виробничих цілях; злитки невеликої вартості (і ваги, відповідно) найбільш поширені в якості подарунків. Це, найчастіше, зливки вагою 5, 10, 20 грам.

Мінусом такого роду заощадження грошових коштів є необхідність сплати все того ж податку на додану вартість і оплати експертизи автентичності дорогоцінного металу, а також існуючий ризик стати жертвою злодіїв, якщо в якості сховища вибрати власний будинок.

Найбільш очевидним і найбільш невдалим способом інвестування в золото є скупка золотих виробів. Якщо навіть брати звичайні за технологією виробництва ланцюжки, браслети, кільця без каменів, то це викличе додаткові витрати. При цьому подорожчання металу у зв‘язку з роботою та податками може скласти не менше 5%. До суттєвого мінусу можна додати не ліквідність таких виробів – їх не так-то просто продати.

Креативним людям, які знаються на роботі з терміналами та електронними гаманцями, можна робити вкладення в різні біржові фонди, ринок FOREX або електронні гроші, забезпечені грошима. Перевага перших двох вкладень полягає в тому, що спостерігається мінімальний розрив курсу покупок і продажів, можна оперативно відреагувати на події, що відбуваються в світі, немає проблем зі зберіганням злитків золота або монет. Проте істотна комісія фондових бірж може значно зменшити ваш дохід [4].

Який би спосіб інвестування в золото ви не вибрали, у кожного є свої переваги і недоліки. У тому випадку, якщо вважаєте за краще абсолютну надійність і плануєте довготривале зберігання, то краще придбати золото в монетах чи зливках. Знеособлені металеві рахунки можуть підійти тим, кому грошові кошти потрібні негайно. Для бажаючих заробити на підйомі курсу золота, краще всього скористатися біржовими фондами. Ну а якщо хочете робити платежі і покупки золотом через інтернет, переводити кошти на будь-які рахунки за кордон і назад, то найоптимальніший варіант — приватні електронні гроші.

Можна виділити такі основні переваги інвестування в золото:

- інвестування коштів у жовтий метал це надійний засіб захисту від

інфляції;

- можливість отримати прибуток при зростанні ціни на світовому ринку;

- банківські метали мають найвищу пробу;

- купуючи банківські метали, на відміну від ювелірних виробів, клієнт сплачує лише вартість металу, при цьому відсутній податок на додану вартість (окрім, покупки зливків);

- зливки та монети займають мало місця і зручні при транспортуванні;

- зливки та монети із дорогоцінних металів також можуть виступати в якості оригінального подарунка.

Нинішню ситуацію на ринку золота можна охарактеризувати висхідним трендом з сильними коливаннями, тому що ціни на цей банківський метал ростуть в геометричній прогресії. Це обумовлено кількома факторами. Основним фактором зростання ціни золота є цілеспрямоване ослаблення долара США. Якщо долар слабне  – золото закріпляється майже паралельно, більш того, воно стає більш доступним для покупців з недоларової зони. Ще один важливий фактор зростання попиту на золото  – найнадійніший засіб для збереження и примноження коштів.

Також треба зазначити, що окрім переваг інвестицій у золото в країні є дуже гострою проблема реалізації придбаного металу. У зв’язку з чим, операції з банківськими металами не мають того попиту, що повинний бути.

3. Світова “золота лихоманка” нашого часу

Найбільш масштабнішою за своїм розмахом та найбільш відомою була Каліфорнійська Золота лихоманка. Це був неорганізований масовий видобуток золота в Каліфорнії в 1848 – 1855 роках. Почалася золота лихоманка 24 січня 1848 року, коли Джеймс В. Маршалл виявив золото районі лісопилки Саттера, якою володів каліфорнійський підприємець Джон Саттер, на річці Слов'янка (в наші дні Рашен-Рівер). Як тільки новина про виявлення поширилася, близько 300 тисяч осіб прибули до Каліфорнії з інших штатів США та з-за кордону. Перші золотошукачі, яких стали називати “людьми 49-го”, відправлялися до Каліфорнії на парусних судах, в товарних вагонах з усього континенту. Золота лихоманка також привернула десятки тисяч добровольців з країн Латинської Америки, Європи, Австралії і Азії. Було виявлено золото на суму в декілька мільярдів сьогоднішніх доларів, що привело до збільшення стану деяких старателів. Інші, однак, повернулися додому з порожніми руками.