Інтегральна оцінка інвестиційної привабливості підприємств та організацій. Рейтингова оцінка фінансового стану підприємства.

      До  першої групи належать показники, несприятливі значення яких або тенденції до змін свідчать про можливі фінансові ускладнення: перевищення критичного рівня простроченої кредиторської заборгованості, надмірне використання короткострокових позик для фінансування довгострокових вкладів, низькі значення показників ліквідності, хронічна нестача обігових коштів, невиконання зобов'язань перед інвесторами, кредиторами, акціонерами, висока питома вага простроченої дебіторської заборгованості та ін.

      До  другої групи належать показники, які  ще не свідчать про загрозу банкрутства, але можуть вважатись першими ознаками небажаного розвитку подій, якщо не вжити термінових запобіжних заходів: втрата провідних фахівців-менеджерів, порушення ритмічності виробництва, недостатня диверсифікація в діяльності підприємства, участь у сумнівних судових справах, недостатня увага до технічного і технологічного оновлення, втрата ключових партнерів та ін.

      Не  всі з перелічених показників можна взяти з фінансової звітності. Потрібна додаткова інформація. Критичні значення показників можна отримати, оброблюючи методами математичної статистики дані про діяльність підприємств за окремими галузями економіки.

      Питання діагностики банкрутства і підтримки  платоспроможності вкрай актуальне  в Україні, про що свідчить тривала  криза неплатежів та її негативні  наслідки.

 

       Задача 1

      Коефіцієнт  придатності характеризує долю вартості основних засобів, списану витрати  в попередніх періодах, у її первісній  вартості:

      Кприд= ОЗпер : Зн

      451 : 146=3,09

      Де:   ОЗпер- первісна вартість основних засобів, тис. грн.;

      Зн - знос основних засобів, тис. грн.

      Коефіцієнт  зносу — це показник, зворотний  до коефіцієнту придатності.

      Коефіцієнт  оновленності визначає частку, яку  становлять нові основні від існуючих на кінець звітного періоду основних засобів:

      Конов = ОЗввед * ОЗпер кін,

       173 :451=0,38

      Де:   ОЗввед - вартість введених основних засобів  за звітний рік, тис. грн.;

      ОЗпер кін - первісна вартість основних засобів  на кінець звітного року, тис грн.

      Коефіцієнт  вибуття визначає частину основних засобів, з якими підприємство почало діяльність у звітному періоді, вибула на протязі звітного періоду:

      Квиб = ОЗвиб • ОЗпер поч, 75 :353=0,21

      Де:   ОЗвиб- вартість основних засобів що вибули за рік, тис. грн.;

      ОЗпер поч - початкова вартість основних засобів  на початок звітного року,

      тис. грн.

 

      Задача 2

      Коефіцієнт  оборотності - це показник, що відображає кількість кругообертань, які здійснюють оборотні кошти підприємства за відповідний  період (наприклад, за рік):

      Коб = Р • Соб

       320 : 59=5,42

      Де:   Р - загальний обсяг реалізації продукції, тис. грн.;

      Соб - середні залишки нормованих оборотних  коштів, тис. грн.

      Оборотність (тривалість обороту) - це період, за який оборотні кошти підприємства роблять один оборот (в днях):

      0 = Т:К_ОБ = Т*С :Р,

      27 : 5,42=27*59 : 320

      Де:   Т - тривалість періоду, дні; Задача З

      Власні  оборотні кошти ( чистий оборотний капітал) - це показник, що показує різницю  між власним капіталом і сумою  нематеріальних активів або поточними активами і поточними забов'язаннями:

      ВОК=ПА-ПЗ

      510-423=87

      Де  ПА — поточні активи, тис. грн.;

      ПЗ - поточні забов'язання, тис. грн..

      Коефіцієнт  абсолютної ліквідності, що показує, яка  частина поточних забов'язань може бути погашена терміново за рахунок грошових коштів та поточних грошових інвестицій:

      Кабс= ПС : ПЗ 76 :423=0,18

      Де  ГК - грошові кошти, тис. грн.

      Коефіцієнт  проміжної ( уточненої) ліквідності, що показує прогнозні платіжні можливості підприємства в умовах своєчасного  проведення розрахунків з дебіторами:

      Кпр= ( ГК + ДЗ) : ПЗ,

      ( 76+49) : 423=0,29

      Де  ДЗ- дебіторська заборгованість, тис. грн.

      Коефіциент  загальної ліквідності ( коефіциент покриття), що показує, в якій мірі оборотні активи достатні для задоволення  поточних зобов'язань:

      Кзаг=ПА : ПЗ

      510:423=1,21 

      Задача 4

      1. Коефіциент маневреності власного  капіталу показує, наскільки мобільні  власні джерела коштів підприємства  з фінансової точки зору:

      Км  вк=ВОК : ВК

      180:0,22=818

      2. Залучений капітал = Б – ВК

       1000-818 = 182 тис. грн.

      3. Скориставшись формулою коефіцієнта забезпечення запаса власними оборотними коштами знайдемо запаси:

      Кзмз = ВОК : З

      З = ВОК : Кзмз

      З = 180 : 3,2 = 56,25 тис. грн.

      4. З формули коефіцієнта маневреносте  коштів визначаємо кошти. Цей  коефіцієнт показує частину власних оборотних коштів, які находяться в грошовій формі.

        Кмгк = ГК:ВОК

      ГК = Кмгк*ВОК

        ГК = 0,06* 180= 10,8

      5. З коефіцієнта структури залученого  капіталу, що показує процентне  співвідношення довгострокових  позикових коштів загальної суми  позикового капіталу. Знайдемо довгострокові позикові зобов'язання.

        Ксзк=ДПК:ПК

      ДПК = КСЗк*ПК

      ДПК = 0,75*182= 136,5

6. Виходячи  із цього знайдемо короткострокові  позикові зобов'язання КПК = ПК-ДПК

      КПК= 182 - 136,5 = 45,5 тис. грн.

      7. За допомогою формули:

        ВОК = ВК : НОА, знайдемо необоротні активи:

        НОА = ВК-ВОК

      НОА = 818 - 180 = 638 тис.грн

      8. Знайдемо нематеріальні активи

        НОА - ОЗ = 638 - 400 = 238 тис. грн.

      9. Скориставшись отриманими даними , знайдемо відсутні показники:  оборотні активи= баланс - необоротні  активи = 1000-638 = 362 тис.грн Дебіторська заборгованість = необоротні активи- грошові кошти - запаси = 638-10,8-56,25=570,95

      Таблиця

 

 

       Висновки:

      Фінансовий  стан визначає місце підприємства в  економічному середовищі та наскільки  ефективними і безризиковими  можуть бути ділові відносини з ним  комерційних банків, постачальників, потенційних інвесторів і позичальників та ін. Для підприємства, як і для його партнерів, становить інтерес не тільки фактичний стан справ, тобто те, що було, а й очікуваний фінансовий стан.

      В Україні розроблена й діє Методика інтегральної оцінки інвестиційної  привабливості підприємств та організацій, що затверджена наказом Агентства з питань запобігання банкрутству підприємств та організацій від 23.02.98 Інтегральна оцінка дає змогу поєднати в одному показнику багато різних за змістом і назвою, одиницями вимірювання, вагомістю та іншими характеристиками чинників фінансового стану.

      Існують різни методи і критерії для визначення рейтингової оцінки, які задовольняють  усі наведені вимоги. Спільним у  них є те, що насамперед треба  визначити перелік фінансових показників як чинників, що впливають на узагальнюючу оцінку

 

       Використана література:

      1.Бочаров  В. В. Финансовый анализ. С.-Пб: Питер, 2003. - 364 с. 2. Ізмайлова К.В. Фінансовий  аналіз. Навч. посібн. - К.: МАУП, 2000.  152 с. З.Кононенко О. Аналіз фінансової  звітності. - 2-ге вид., перероб. і доп. - X.: Фактор, 2003. - 148 с.

      4. Коробов М.Я. Фінансово-економічний  аналіз діяльності підприємств:  Навч. посібн. - 3-є вид., перероб. - К.: Т-во Знання, КОО, 2002. -294 с.

      5. Костырко Л.А. Финансовый анализ. - Луганск: Изд-во ВУГУ, 1998.- 185 с.

      6. Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз  суб'єктів господарювання - К: КНЕУ, 2001.-387 с.

      7. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова  В.Г. Анализ финансово-экономической  деятельности предприятия: Учебн.  пособ « для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-471 с.

      8. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ: Учебн. пособ. - 3-е изд., перераб. и доп. М.: ИД ФБК-Пресс, 2002. - 204 с.

      9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной  деятельности предприятия. - 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО  Новое знание, 2003. - 688 с.

      10. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебн. пособ.. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-479 с.