Мировой финансовый кризис и его влияние на российский и зарубежный рынок ценных бумаг

Федеральное агентство по образованию  Российской Федерации 
Дальневосточный государственный университет 
Институт менеджмента и бизнеса

Совместный  Российско-американский факультет международных экономических отношений и менеджмента 

 
 
Мировой финансовый кризис и  его влияние на российский и зарубежный рынок ценных бумаг

 
 
 
 
 
 
 
 
 
Реферат по курсу “РЦБ” 
Студентки 2 курса группы 1022 АВ 
Стадольской Анны Викторовны 
Научный руководитель: Федоров А. В.

Содержание

  Введение           3

Глава 1. Кратко о кризисе XXI века        4

Глава 2. Причины мирового финансового кризиса     6

Глава 3. Влияние кризиса на российский и зарубежный 
рынок ценных бумаг         10

Глава 4. Последствия мирового финансового кризиса     13

Заключение           14

Список  литературы          15

Введение

     На  протяжении почти двухвекового периода  становления и развития мирового индустриального общества в экономике  многих стран происходили кризисы, во время которых наблюдался нарастающий спад производства, скопление нереализованных товаров на рынке, падение цен, крушение системы взаимных расчетов, крах банковских систем, разорение промышленных и торговых фирм, резкий скачок безработицы.

     В специальной литературе экономический кризис характеризуется как нарушение равновесия между спросом и предложением на товары и услуги.

     Кризисы сопровождают всю историю человеческого общества. Вначале они проявлялись как кризисы недопроизводства сельскохозяйственной продукции, с середины XIX века - как нарушение равновесия между промышленным производством и платёжеспособным спросом.

     В девятнадцатом веке и первой половине двадцатого мир пережил несколько  международных финансовых кризисов. Экономические кризисы до XX века ограничивались пределами одной, двух или трех стран, затем стали приобретать международный характер. Несмотря на то, что в последние десятилетия мировым сообществом созданы механизмы по предотвращению мировых кризисов (укрепление государственного регулирования хозяйственных процессов, создание международных финансовых организаций, проведение мониторинга и др), как свидетельствует история мировых экономических катаклизмов, ни точно предсказать, ни тем более избежать их не возможно. В Евразии и Америке на протяжении почти двух веков экономические кризисы случались около 20 раз.

     До  второй мировой войны разразились  следующие крупные финансовые кризисы: 1825, 1837-38, 1847, 1857, 1866, 1873, 1890-93, 1907-1908, 1914, 1920-21 и 1929-33. В послевоенный период при Бреттон-Вудской валютной системе произошло несколько валютных кризисов, связанных с приверженностью стран к фиксированному курсу национальной валюты. Банковских кризисов было мало, и они не имели широкого экономического эффекта.

     Начало  очередного мощного экономического кризиса специалисты прогнозировали к 2007-2008 годам. В Америке предсказывалось разорение нефтяных рынков, в Евразии - полное поражение доллара.

Кратко о  кризисе XXI века

  «Что такое кризис и как с ним – не бороться, нет, потому что это бесполезно, а скорее сосуществовать».¹

Что такое кризис? Существует версия, что слово «кризис» в Китае пишется двумя иероглифами: один из которых обозначает «опасность», второй – «возможность». На самом деле речь идет о слове «вэйцзи», где «вэй» означает «опасность, страх», а «цзи» - это «возможность», в самостоятельном употреблении это значит «переломный момент» 

     Весь  мир стонет от финансово-экономических  потрясений: рушатся банки и страховые  компании, корпорации выставляют на улицу  тысячи «лишних» людей, курсы валют  и цены бьются в истерике. У нас  все происходит относительно спокойно. Правительство принимает меры по «локализации влияния кризиса на экономику России», большинство населения страны только начинает чувствовать на себе что такое кризис. Это и вызывает неподдельное беспокойство, так как за последние десятилетия мы не раз переживали разные катаклизмы, и тогда все было совсем иначе. Достаточно вспомнить 1990 год, когда власти заявили о замене 50-рублевых купюр на новые. Причем срок для обмена отводился изуверский – три дня. Ситуация сложилась следующим образом: люди душились в гигантских очередях в сберкассы, появились спекулянты деньгами, фальшивомонетчики трудились, не покладая рук. Цель этой реформы – борьба со спекулянтами, на которых власти пытались свалить вину за бушевавший в стране дефицит, - достигнута не была. 

     Вспомним  гиперинфляцию, которая наступила  уже через 2 года. Цены в магазинах  менялись по три-четыре раза в день, а через год даже пенсионеры получали свои мизерные пособия в миллионах  рублей. Закрывались НИИ и КБ, разорялись колхозы-совхозы, останавливались  заводы. Большинству работающих зарплату выдавали с опозданием на 7-12 месяцев. Пропали все банковские сбережения, три четверти населения стали  нищими. 

     Относительно  спокойно стало в 1996 году. Рынки вернули  на прежние места, открыли множество  магазинов, народ понемногу стал прилично одеваться. Но совсем скоро  случился дефолт. Государство, выпустившее  массу облигаций и прочих векселей, мило улыбнулось и объявило, что не может платить по долгам. Курс доллара взлетел впятеро – с 6 до 30 рублей, цены – вслед за ним – в четыре раза. Зарплату, стипендии, пособия, пенсии вновь перестали выдавать. 

     Нынешний  вариант кризиса отличается от своих предшественников очень важным моментом - нам о нем сообщили заблаговременно, когда как прежде все катаклизмы случались внезапно. Но если осенью 2008 года значительная часть россиян не слышала (или не хотела слышать) ничего о кризисе, то сейчас вся страна почувствовала на себе его последствия. Что-то происходит на биржах, идут массовые сокращения, «замораживают» строительство. Но все равно, кто-то даже не понимает, в чем суть всепланетного кризиса и чем это плохо для России.

     Многие  пытаются анализировать причины финансового кризиса 2008 г., но большинство мнений крайне субъективны. На кого только не пытаются возложить ответственность за нынешнюю экономическую ситуацию в мире. Основными причинами считают: перепроизводство основной мировой валюты - доллара США, кризис ипотечного кредитования в Америке, экономические циклы, преднамеренная политика Америки, а так же ошибочные действия Алена Гринспена (бывший глава Федеральной резервной системы США) .

     Правильнее  уделить внимание каждой причине  в отдельности, так как все  они в совокупности привели к  сложившейся ситуации.

     Россия  как государство крупных долгов не имеет. Зато они есть у большинства банков и предприятий. Нужно отдавать, а денег в стране не хватает. За рубежом займы не дают, им не до нас, спасают себя. От полномасштабного «вползания» в мировой кризис Россию спасают два обстоятельства. У страны – гигантский золотовалютный запас, накопленный за счет продажи нефти и газа, который правительство понемногу «вбрасывает» в экономику. Еще один «плюс» в том, что из-за противодействия США мы не успели вступить во Всемирную торговую организацию. Случись такое три года назад, многие из нас, наверное, оказались бы в такой же ситуации как при гиперинфляции.

Сколько еще продлится кризис - четкого ответа на этот вопрос нет, но наше правительство обещало, что финансовый кризис закончится в течении года, а так же что он будет «мягче», чем в других странах или чем дефолт-98.

Причины мирового финансового кризиса

     Большое многообразие мнений на причины экономического кризиса действуют противоречиво: чем больше вариантов объяснений, больше сомнений.

     Основной  и единственной причиной мирового экономического кризиса является перепроизводство основной мировой валюты - доллара США. Именно с 1971 г., когда была отменена привязка доллара к золотому содержанию, обеспечивающемуся золотым запасом США, доллары стали печататься в неограниченных количествах. Покупательная способность доллара обеспечивалась не только ВВП США (как это происходит в каждой нормальной стране), но и ВВП стран всего мира. Все бы ничего, но те государства, экономики которых стали обеспечивать силу доллара, никогда не имели и не имеют контроля над объемом эмиссии доллара. Этого контроля реально не имеет и правительство США. Таким правом обладает только ФРС США.

     Федеральная Резервная система США (иными  словами Центральный Банк США) - это  частная организация, принадлежащая 20-ти частным банкам США. Это их главный  бизнес - печатать мировые деньги. Чтобы  достичь этого, нынешние владельцы  ФРС затратили много и времени - десятилетия, а точнее - столетия, и  усилий - здесь 1-я и 2-я Мировые  войны и Бреттон-Вудские соглашения 1944 г. и т.д. и, конечно, само создание ФРС в 1907 году. Таким образом, группа частных лиц окончательно получила право выпускать в обращение  доллары, определять объем, сроки выпуска  и т.д. С 1971 г. по 2008 г. объем долларовой массы в мире вырос в десятки  раз, превзойдя во много раз реальный объем товарной массы в мире.

     Такое положение дел было исключительно  выгодно, в первую очередь, владельцам ФРС как частной организации, во вторую очередь - самим США как  государству. А еще к числу  выгод США относится возможность  вообще с 1944 года, а особенно с 1971 года, т.е. в течение 37 последних лет  жить не по средствам, т.е. в значительной мере за счет остального мира.

     Так ВВП США составляет 20% от мирового ВВП, а потребляет 40%, а ведь за это кто-то должен платить. Действительно платит, этот кто-то - остальной мир, который отдает Америке свои товары в обмен на необеспеченные бумажки. При этом происходит огромное перераспределение мировых богатств в пользу США.

     Возникает вопрос: а зачем ФРС нужно было производить долларов больше, чем  нужно для нормального функционирования мировой экономики? Действительно, если бы все страны, которые добровольно  «встроили» свои экономики в механизм поддержания и обеспечения покупательной  способности доллара, имели бы право  осуществлять контроль над эмиссией доллара, то ничего плохого с экономикой мира не произошло бы. Реальная долларовая масса соответствовала бы тому реальному объему активов, которые должны были бы обеспечиваться долларами.

     Но  в том-то и заключается смысл, что, если ты частное лицо и имеешь право печатать доллар, обеспечиваемый экономикой всего мира, то ты просто обязан начать перепроизводство доллара, так как это дает тебе фантастические возможности. Именно для этого ФРС и создавалась, именно для этого делалось все, чтобы доллар стал мировой валютой. Твое перепроизводство доллара, это твой и только твой товар. Причем самый лучший товар в мире. По прибыльности он превосходит любые другие виды зарабатывания денег. Наркотики, проституция, торговля оружием - просто забавы лохов по сравнению с возможностью выпускать доллар.