Международный рынок капиталов

Портфельные инвестиции - это форма вывоза капитала путем  его вложения в ценные бумаги зарубежных предприятий, не дающая инвесторам возможности непосредственного контроля над их деятельностью.

Центр ООН и ТНК  выделяет 4 наиболее типичных в мире случая прямых капиталовложений, связанных  с организацией производства товаров  и услуг в зарубежной стране:

1) прямые зарубежные инвестиции осуществляются потому, что ввоз некоторых товаров и услуг в зарубежную страну невозможен или затруднен из-за различных ограничений или из-за свойств этих товаров и особенно услуг;

2) производство товаров  и услуг на месте оказывается  более дешевым и эффективным способом обслуживания этого зарубежного рынка, например, из-за экономии на транспортных расходах;

3) страна приложения  предпринимательского капитала  оказывается наиболее дешевым  местом производства товаров  и услуг для их поставки  на мировой рынок, включая рынки и страны происхождения инвестиций; это характерно, например, для стран Юго-Восточной Азии (ЮВА), где действует масса иностранных предприятий по сборке бытовой техники и т.п.

4) для некоторых видов  продукции, особенно технически  сложных, важны послепродажное обслуживание, консультационные и другие услуги, требующие постоянного присутствия производителя на рынке. В этом случае иметь собственное производство в зарубежной стране оказывается более выгодно, чем организовать там чисто сбытовую фирму, и тем более, чем сбывать продукцию через посредников.

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Несмотря на очевидные  перемены, происходящие в мировой  экономике, причины движения капитала, по-прежнему, рассматриваются с позиций  традиционных научных школ.

Страны обмениваются между собой не только товарами и услугами, но и ресурсами, необходимыми для их производства (факторами производства). Капитал, трудовые ресурсы, научно-технические знания в современных условиях обладают высокой международной мобильностью: капитал активно инвестируется за рубеж, люди мигрируют из страны в страну в поисках более выгодной работы и более благоприятных условий жизни, технологии передаются между странами.

Международная миграция (перемещение) товаров и факторов производства взаимосвязаны, они дополняют и замещают друг друга. Страна с относительно избыточными трудовыми ресурсами и нехваткой капитала может импортировать капиталоемкие товары и экспортировать трудоемкие товары. Или она может привлечь иностранный капитал, создать на своей территории капиталоемкое производство. При этом излишки рабочей силы могут эмигрировать в те страны, где рабочей силы не хватает и уровень заработной платы значительно выше. Страна с относительно избыточным капиталом и дефицитом рабочей силы может экспортировать капиталоемкие товары и импортировать трудоемкие товары, либо экспортировать капитал в страны с более высокой процентной ставкой и нормой прибыли (например, за счет дешевого труда, сырья, энергетических ресурсов), а также может привлечь иммигрантов из стран с избыточной рабочей силой. Мировые рынки капитала, по широкому определению, являются суммой национальных рынков капитала, а по узкому - только суммой тех сегментов национальных рынков, где совершается торговля финансовыми активами между резидентами разных стран или иностранными финансовыми активами между резидентами одной страны.

Основными участниками  мирового рынка капитала являются транснациональные  корпорации, транснациональные банки  и особенно институциональные инвесторы.

Мировой рынок капитала структурно может быть представлен как совокупность мирового валютного рынка, рынка деривативов, рынка страховых услуг, кредитного рынка, рынка акций. На валютном рынке, рынке деривативов и рынке страховых услуг совершаются преимущественно краткосрочные сделки. Долгосрочные сделки совершаются во многом на кредитном рынке и, особенно на рынке акций.

Для глобализации мировых  рынков капитала характерно усиление взаимосвязей национальных рынков не только с соседними, но и с отдаленными  рынками капитала и финансовыми  центрами. Глобализация национальных рынков капитала несет для них как позитивные, так и негативные последствия.

С валютным рынком тесно  связан мировой рынок деривативов, т.е. финансовых инструментов, в основе которых лежат акции, облигации, валюта, процентная ставка или реальные активы в виде товаров. Величина мирового валютного рынка оценивается величиной страховых платежей, достигающих 2.5 трлн. долларов в год.

Мировой кредитный рынок  делят на рынок долговых ценных бумаг  и рынок банковских кредитов. На мировом рынке долговых обязательств обращаются прежде всего такие бумаги, как векселя и облигации, включая международные, т.е. выпущенные в чужой стране.

Мировой рынок банковских кредитов базируется на евродолларах - финансовых активах, которые пришли из одних стран в банки других стран; они обслуживают исключительно международные экономические отношения и поэтому потеряли свою национальную принадлежность.

Объем мирового рынка  акций составляет примерно 20 трлн. долларов. Здесь, как и на остальных рынках капитала, доминируют развитые страны. Однако выпуск акций как источник мобилизации средств на рынке капитала характерен не для всех этих стран, так как в некоторых из них таким источником являются банковские кредиты.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы.

 

1. Закон Республики Казахстан "О рынке ценных бумаг" 06.01.2008 г.

2. Закон Республики Казахстан от 31.08.1995 N 2444 "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан"

3.Закон Республики Казахстан от 6 июля 2004 года № 575-II Об Инвестиционном фонде Казахстана

4.Закон Республики Казахстан от 13.06.2005 n 57-3 
"О валютном регулировании и валютном контроле"

5. Мировая экономика. /Под ред. Николаевой И.П. - М.:ЮНИТИ. 2000. С.264 -295.

6.Мировая экономика и международные экономические отношения. /Под ред. Хасбулатова Р.И. - М.: ГАРДАРИКИ. 2006. С.593 -642.

7. Кациель С.А. Мировая экономика. Учебное пособие. - Омск. 2001. С.85-93.

8. Розанова Н. Развивающиеся  рынки капитала: чему учит мировой  опыт. // МЭ и МО, 2007, №2

9.Фигурнова Н.П. Международная экономика. Учебное пособие. - М.: Омега - Л..2007. С.103-124.

10. Шишков А. Мировая финансовая система /МЭ и МО, 1999, №11.

11. Мировая экономика: Учебник / Под ред. проф. А.С. Булатова. - М.: Экономистъ, 2003.С.154-175

12. Дадалко В.А. Мировая экономика: Учеб. пособие. - Мн.: «Ураджай», «Интерпрессервис», 2001. С. 439-507

13. Международные экономические отношения./Под ред. Рыбалкина В.Е. - М.:ЮНИТИ. 2005. С.199-224.

14.П.Р.Кругман, М. Обстфельд. Международная экономика. 5-е изд. - СПб.: Питер, 2003. С. 708-753

15. Международные экономические отношения./Под ред. Фаминского И.П. - М.:ЮРИСТЪ. 2001. С.409 - 436.

16. Яблукова Р.З. - Международные экономические отношения: Пособие/М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.С. 234-257

17. Хасбулатов Р.И. Мировая экономика. - М.: ИНСАН, 1994. С. 456 - 478

18. Михайлов Д.М. - Мировой финансовый рынок: тенденции развития и инструменты. М.: Экзамен, 2000. С. 234-256

19. Фаминский И.П. - Международные экономические отношения: Учебник/М.: Экономистъ, 2004. С.145-167

20. http:// http://thenews.kz

21. http://www.bank.gov.ua

22. http://www.finmarket.ru