Международные финансы

Содержание  

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.  Содержание и принципы  организации международных  финансов.

     1.1 Понятие и структура мировой финансовой системы 

     Международные финансовые отношения являются составной  частью и одной из наиболее сложных  сфер мирового хозяйства. В них сосредоточены  проблемы национальной  и  мировой  экономики,  развитие  которых исторически идет параллельно и имеет тесную взаимосвязь.

     Международные  связи  немыслимы  без  налаженной системы  финансовых  отношений.  Мировая  финансовая  система – это экономические   отношения, связанные с функционированием мировых денег и обслуживающие различные виды взаимосвязей между странами  (внешняя торговля,  вывоз капитала, инвестирование,  предоставление  займов   и   субсидий,   научно - технический обмен, туризм,  и  др.).

     Развитие  и стабильное  функционирование  международной  финансовой  системы  обусловлено  ростом  производительных  сил,   созданием   мирового   рынка, углублением международного разделения труда, формированием мировой  системы хозяйства, интернационализацией  хозяйственных  связей.

     В современном мире экономики всех стран тесно взаимосвязаны.  Так, финансовый кризис в одной стране  может нести угрозу экономической стабильности многих стран мира. Банкротства, долговые моратории, дефолты в одной конкретной  стране могут вызвать обвалы курсов акций и валют, биржевые потрясения, неплатежи, взлет цен и другие нарушения повсюду в мире. Особенно актуально это на современном этапе развития мировой финансовой системы, когда ведущие экономисты мира бьют тревогу по поводу кризиса мировой экономики на фоне новой возможной рецессии в США.

     Мировые финансы возникли в результате, с  одной стороны, распространения  финансовых отношений на мирохозяйственные  связи, а с другой - явились следствием появления и развития финансовой подсистемы мировой экономики. Являясь  частью мировой экономики, они  представляют собой совокупность финансовых ресурсов мира, т. е. финансовых ресурсов стран мира  с их финансовыми организациями, международных организаций и международных финансовых центров мира, всех фирм легального бизнеса и всего населения Земли, превышающего, как известно, 6 млрд чел.

     Рис.1. Основные составляющие мировых финансов.    

     На  рисунке 1 представлена концепция мировых  финансов, предложенная учеными Университета Сент Джон г. Нью-Йорка. Эта концепция предполагает анализ финансовой сферы в мировом масштабе, охватывая мировую финансовую среду, международные финансовые рынки, международную банковскую деятельность, международные финансы корпораций, управление портфелями ценных бумаг и связи между ними.

     Международная финансовая система представляет собой  совокупность национальных экономик различных стран. Национальную финансовую систему образуют регулируемые финансовые отношения и финансовые учреждения, осуществляющие мобилизацию денежных средств и их распределение в связи с финансированием и кредитованием народного хозяйства конкретной страны.

     Элементы  мировой финансовой системы (МФС)  можно разделить на две большие группы: международные рынки и участники этих рынков: государства и центральные банки, международные финансовые организации, национальные банки и ТНБ, национальные компании и ТНК, страховые компании, пенсионные, инвестиционные, взаимные и хедж-фонды, международные рейтинговые и консультационные компании, население и частные инвесторы, биржи, внебиржевые организаторы торговли.

     Рис. 2. Структура мировой финансовой системы.  

     Таким образом, мировая финансовая система  включает в себя отдельные рынки, участников и отношения, возникающие  в процессе их функционирования, структура  которых отражена на рисунке 2.  

1.2 Основные элементы мировой финансовой системы (МФС), их характеристика 

     Mировые валютные, кредитные, финансовые и страховые рынки являются специфической сферой рыночных отношений, где объектом сделки служит денежный капитал.

     С функциональной точки зрения - это  система рыночных отношений, обеспечивающая аккумуляцию и перераспределение  мировых финансовых потоков в  целях непрерывности и рентабельности воспроизводства.

     С институциональной точки зрения - это совокупность банков, специализированных финансово-кредитных учреждений, фондовых бирж, через которые осуществляется движение мировых финансовых потоков.

     Объективная основа их развития  - это закономерности кругооборота функционирующего капитала. Временно освобождающиеся капиталы на одних участках перетекают на те участки, где возникает на них спрос, в противном случае капитал бездействует. Бездействие капитала противоречит его природе и законам рыночной экономики. На уровне всемирного хозяйства это противоречие разрешают мировые валютные, кредитные и финансовые рынки.

     К основным рынкам МФС относят: мировой  финансовый рынок, мировой валютный рынок и мировой рынок финансовых услуг.  

Таблица 1. Мировые валютные, кредитные и  финансовые рынки: участники и структура 

     В таблице 1 показана структура и участники  мировых валютных, кредитных и финансовых рынков. Предметом торговли на мировом финансовом рынке являются ссудный капитал, долговые инструменты и производные контракты.

     С функциональной точки зрения, под  международным финансовым рынком следует понимать совокупность и взаимное переплетение национальных и международных рынков, обеспечивающих направление, аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов между субъектами рынка посредством банковских и иных финансовых учреждений для целей воспроизводства и достижения нормального соотношения между спросом и предложением на капитал.

     А по экономической сущности, это - система  определенных отношений и своеобразный механизм сбора и перераспределения на конкурентной основе кредитных ресурсов между странами, регионами, отраслями, экономическими агентствами.  

1.3 Мировой финансовый рынок и тенденции его развития 

     В последние десятилетия мировой  финансовый рынок (МФР) получил широкое развитие и в настоящее время играет ведущую роль в функционировании международной экономической системы. Среди тенденций развития МФР можно выделить следующие: глобализацию, интернационализацию, институционализацию, дизинтермидацию, рост международной конкуренции, интеграцию, конвергенцию, информатизацию, компьютеризацию и концентрацию мировых рынков.

-  Глобализация  МФР выражается в увеличении  его доли в операциях кредитования и заимствования резидентами различных стран.

- Интернационализация  МФР заключается в том, что  широкая диверсификация деятельности  субъектов мирового хозяйства  по странам и регионам не  позволяет определить их национальную  принадлежность.

-  Интеграция  МФР является одной из наиболее  заметных тенденций развития  МФС. Интеграционные процессы  способствовали повышению мобильности  капитала и снижению транзакционных  издержек.

- Конвергенция  МФР - процесс, схожий с интеграцией,  заключающийся в постепенном стирании границ между секторами международного финансового рынка.

-  Важнейшей  тенденцией конца 90-х гг. ХХ  века стал количественный и  качественный рост институциональных  инвесторов. Процесс институционализации  МФР выражается в усилении роли страховых компаний, пенсионных и взаимных фондов, инвестиционных компаний.