Методы оценки кредитоспособности заемщика

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

МОСКОВСКАЯ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННАЯ АКАДЕМИЯ (МФПА)

Факультет Финансов

КУРСОВАЯ работа

МОСКВА 2011 г.

Содержание.

Введение……………………………………………………………….3-3

Глава 1. Теоретические основы кредитоспособности

1.1. Понятие кредитоспособности……………………………………4-4

1.2. Факторы определяющие кредитоспособность………………….5-6

Глава 2. Методы оценки кредитоспособности

2.1. Зарубежные методы оценки кредитоспособности……..……….7-10

2.2. Российские методы оценки кредитоспособности……………..11-13

Заключение………………………………………………………………14

Список литературы……………………………………………………...15

Введение.

   В настоящее время в мире не существует единой стандартизированной системы оценки кредитоспособности. Банки используют различные системы анализа кредитоспособности заемщика. Причинами такого многообразия

являются:

• различная степень доверия к количественным  и качественным способам

оценки факторов кредитоспособности

• особенности индивидуальной культуры кредитования  и исторически

сложившейся практики оценки кредитоспособности

• использование определенного набора инструментов минимизации кредитного риска, сопровождающееся пристальным вниманием к отдельным инструментам

• многообразие факторов, оказывающих влияние на уровень кредитоспособности, которое приводит к тому, что банки уделяют им различное внимание при присвоении кредитного рейтинга

• результат оценки кредитоспособности заемщика, принимающий различные формы, — некоторые банки останавливаются на простом расчете финансовых коэффициентов, другие — присваивают кредитные рейтинги и рассчитывают уровень кредитного риска.

   За последние 10 лет банки достигли значительного прогресса в повышении эффективности систем рейтинговой оценки. Результаты данной оценки используются в таких основных областях управления рисками, как установка лимитов кредитования, определение уровня процентной ставки, формирование резервов на возможные потери по ссудам и т.д.

   Основная задача курсовой раскрыть понятие кредитоспособность и оценить имеющиеся зарубежные и отечественные методики анализа финансового состояния организаций.

Глава 1. Теоретические основы кредитоспособности

1.1. Понятие кредитоспособности

   Кредитоспособность заемщика коммерческого банка – это способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). В отличие от его платежеспособности она фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-то дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу.                                                                    
   Основным показателем кредитоспособности заемщика является его кредитный рейтинг. Кредитный рейтинг заемщика является  общим базовым показателем. Оценка кредитоспособности заемщика представляет собой процесс отбора и анализа показателей, оказывающих влияние на величину кредитного риска, их анализ и систематизацию в виде присвоения кредитного рейтинга. Кредитный рейтинг заемщика должен не только отражать текущее финансовое состояние предприятия, но и давать прогноз на перспективу.

   Основным источником информации о кредитоспособности заемщика

является его бухгалтерская отчетность: баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств. Это объясняется тем, что бухгалтерская отчетность свидетельствует о финансово-экономическом положении предприятия и позволяет рассчитывать показатели и коэффициенты, необходимые для присвоения кредитного рейтинга.

1.2. Факторы определяющие кредитоспособность

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить факторы  которые определяют кредитоспособность заемщика:

Уровень долговой нагрузки - в группу "Уровень долговой нагрузки" объединены критерии кредитоспособности, характеризующие соответствие объема обязательств и выплат по ним денежным потокам, которые способно генерировать предприятие, степень покрытия обязательств собственными средствами, выраженными в имуществе, деньгах и других активах.  Анализ данных критериев является одним из ключевых этапов определения рейтинга кредитоспособности предприятия, так как они позволяют оценить текущую обремененность долговыми обязательствами и дать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности предприятия в будущем.  При оценке рисков по этой группе проводится анализ текущих значений и динамики таких показателей как отношение объема долга к денежному потоку, доля заемных средств в структуре баланса, коэффициенты ликвидности и ряд других.

Финансовое состояние - анализ финансового положения также всходит в число важнейших этапов определения рейтинга кредитоспособности, так как только финансово устойчивое предприятие способно своевременно и прогнозируемо выполнять свои долговые обязательства.  При оценке финансового положения предприятия проводится анализ структуры баланса, доходов и затрат, динамики прибыли, а также основных финансовых коэффициентов. Среди них показатели рентабельности, коэффициенты оборачиваемости и др.

Производственная деятельность и состояние отрасли - в группу объединены показатели, характеризующие основную деятельность предприятия, среди которых износ производственных мощностей; диверсификация продукции; диверсификация поставщиков; качество выпускаемой продукции и ряд других, а также показатели, характеризующие отраслевые риски (регулирование в отрасли, зависимость от макроэкономической ситуации, зависимость от конъюнктуры мировых сырьевых рынков и т.д.).  Данные показатели позволяют оценить риски, связанные с производственной деятельностью предприятия и макроэкономической средой. Анализ данных критериев позволяет оценить устойчивость денежного потока получаемого от основной деятельности.

Рыночные позиции -  при оценке рыночных позиций предприятия и вероятных последствий в случае их утраты проводится анализ таких показателей как спрос на продукцию, уровень конкуренции, диверсификация и платежеспособность потребителей и ряда других.

Кредитная история -  наличие фактов о невыполнении, или неполном выполнении предприятием обязательствам по долговым обязательствам является существенным негативным фактором и снижает оценку кредитоспособности.

Организационная структура -  анализируется структура уставного капитала компании, система управления предприятием, структура компании, степень вертикальной или горизонтальной интеграции, влияние деятельности дочерних и зависимых предприятий и другие факторв.

Динамизм развития -  в группу "Динамизм развития" объединены показатели, характеризующие темпы роста доходов предприятия и динамику основных производственных и финансовых показателей.

Характеристика долгового обязательства - данная группа используется при определении рейтинга кредитоспособности определенного долгового обязательства предприятия и объединяет показатели и факторы, которые характеризуют именно это долговое обязательство. В частности среди прочих показателей, проводится анализ, особенностей выпуска, обеспечение, защищенность прав кредиторов по бумаге в случае ликвидации или банкротства предприятия и т.д.

Глава 2. Методы оценки кредитоспособности

2.1. Зарубежные методы оценки кредитоспособности

Приведем некоторые выработанные с годами методики оценки кредитоспособности заемщика.

Методика Dun & Bradstreet - Кредитное досье на заемщика,

составляемое компанией «Dun & Bradstreet» (D&B), состоит из следующих

разделов:

1. Идентификация предприятия . В этом разделе находят свое отражение название компании, юридический и фактический адрес, телефоны, год образования, форма собственности, число работающих, сумма уставного капитала и сфера деятельности.

2. Результат кредитного анализа . В данном разделе указываются присвоенный предприятию кредитный рейтинг, максимальная сумма кредита, которая может быть предоставлена данному заемщику, среднее количество дней допущенной

просроченной задолженности, количество баллов, присвоенное предприятию по специальной шкале D&B.

3. Общественная информация . Информация публичного характера, такая, как рассмотрение дел о предприятии в судах, обзор основных подписанных договоров.

4. Банки . Перечень открытых счетов предприятия с краткой характеристикой банков, которые ведут его расчетно-кассовое обслуживание.

5. Состав директоров . Сведения о составе совета директоров, менеджерах высшего звена, секретарях.

6. Финансовая информация . Приводятся  данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках на последнюю отчетную дату.

7. Сравнение финансовых показателей . Дается сравнение основных финансовых показателей и ключевых коэффициентов за три года. При анализе кредитоспособности D&B использует три группы показателей: прибыльности, финансового состояния и оборачиваемости активов. На основе указанных коэффициентов заемщику присваивается рейтинг D&B.

8. Расчетная политика. На основе среднестатистических отраслевых данных D&B определяет среднюю продолжительность просроченной задолженности и присваивает предприятию определенное количество баллов.

9. Структура предприятия . В данном разделе указываются сведения об акционерах предприятия, филиалах, подразделениях, системах управления.

   Метод оценки кредитоспособности заемщика с целью пред- сказания его банкротства - модели предсказания платежеспособности, разработанные -на основе коэффициента Z (Z-score technique), получили широкое распространение в США и Великобритании. Цель данной модели — выработка простого, оперативного и точного метода заблаговременного выделения компаний, испытывающих финансовые затруднения и близких к банкротству. В основе методики формирования модели лежит распределение предприятий на два класса: предприятия — потенциальные банкроты и прочие предприятия .

Данный метод анализа являлся преобладающим его формула такова:

Z = l,2Xi + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + Х5,

Где:

Xi — отношение оборотного капитала к сумме активов;

Х2 — отношение нераспределенной прибыли к сумме активов;

Х3 — отношение операционной прибыли к сумме активов;

Х4 — отношение рыночной стоимости акций к сумме кредиторской задолженности;

Х5 — отношение выручки к сумме активов.