Лизинговый бизнес

Как видим, проводимая в РБ таможенная политика не способствует быстрому переоснащению субъектов хозяйствования на основе современных качественных импортных технологий. И даже льгота по предоставлению рассрочки уплаты таможенных платежей является дорогостоящей и бюрократической процедурой. То есть высокие таможенные платежи являются сдерживающим фактором для привлечения в РБ западных технологий. Несмотря на острую потребность в модернизации и переоснащении устаревшей производственной базы субъектов хозяйствования, сохраняются высокие таможенные платежи на ввозимое оборудование – около 25% его стоимости.

Для решения данной проблемы целесообразно использовать подход, который был применен в Венгрии в 1987 г., когда 70% национального парка машин и оборудования оказались морально и физически устаревшими. Венгерское правительство установило льготы для ввозимого по лизингу промышленного оборудования, взимание таможенных платежей производилось в конце договора лизинга (что соответствует сущности лизинговой операции), и расчет таможенных пошлин производился по выкупной стоимости объекта. В результате объем лизинговых операций в этой стране за семь лет увеличился с 10 до 318 млн. форинтов, а лизинг стал основным инструментом обновления промышленности.

Для продолжения темы рассмотрим валютный лизинг с точки зрения противоречий между экономической практикой и правом. Необходимо отметить, что в последнее время валютный лизинг (имеется в виду лизинг между резидентами РБ в иностранной валюте) стал пользоваться большой популярностью по сравнению с лизингом в белорусских рублях, так как относительно низкие ставки по валютным кредитам делают валютный лизинг более привлекательным. Однако растущий спрос на данную услугу не стимулирует роаста ее предложения. Это происходит из-за того, что существует ряд противоречий, порождающих проблемы в развитии этого вида услуг.

Главной причиной, тормозящей рост предложения валютного лизинга, является сложность выхода на рынок валютного лизинга лизинговых компаний, так как существует запрет на осуществление валютных операций между резидентами РБ.Это не дает возможности лизинговым компаниям получить валютный кредит и рассчитываться по нему получаемыми по договору лизинга валютными платежами.

Другой причиной является необходимость осуществления лизинговой компанией, являющейся резидентом РБ, обязательной продажи иностранной валюты, получаемой в качестве выручки. Несмотря на то, что основная часть средств, проходящая через счета лизинговой компании, носит транзитный характер, так как лизинговая компания полученными лизинговыми платежами рассчитывается за кредит и платит проценты по нему (30%), вся сумма лизинговых платежей, поступающая на счетя лизинговой компании в иностранной валюте, подлежит обязательной продаже. Прдав поступившую валюту, лизинговая компания вынуждена снова ее приобретать, чтобы погасить кредит и уплатить по нему проценты. При существующей разнице между официальным курсом Нацбанка РБ, по которому осуществляется обязательная продажа, и рыночным курсом покупки иностранноу валюты лизинговая компания несет убытки.

Противоречия выявляются и при осуществлении лизинговых сделок с недвижимостью. Лизинг недвижимости на сегодняшний день является наименее развитым сегментом белорусского рынка лизинговых услуг, несмотря на то, что во всем мире недвижимость является самой прибыльной отраслью. Это объясняется значительными сроками осуществления данных сделок и большой стоимостью объектов, а также повышенной сложностью организации сделок данного вида.

К примеру, в ГК РБ договор лизинга отождествляется с договором аренды (§6 «Финансовая аренда (лизинг)»). В результате возникает двойственность при заключении договора лизинга недвижимости. С одной стороны, договор купли-продажи недвижимости вступает в силу и считается заключенным не с момента регистрации перехода права собственности на недвижимость, а смомента подписания договора сторонами. С другой стороны, договор аренды здания или сооружения, заключенный на срок не менее 1 года, подлежит государственной регистрации и считается заключенным с момента такой регистрации. Возникает ситуация, когда лизинговая компания приобрела объект недвижимости для передачи ее в лизинг и оплатила ее из кредитных средств, но лизинговые платежи по договору лизинга получить не может, так как процесс регистрации перехода права собственности на недвижимость и регистрация договора лизинга в белорусской практике может затянуться надолго.

Далее существует ограничение на количество изменений арендной платы: «…размер арендной платы может изменяться по соглашению сторон в сроки, предусмотренные договором, но не чаще одного раза в год…». Данное ограничение чревато противоречием, которое может повлечь за собой финансовые убытки лизинговой компании. Как правило, лизинговые компании осуществляют лизинговую деятельность за счет заемных средств. Основными инвесторами в данном случае выступают белорусские комерческие банки. Каждая кредитная сделка оформляется договором, где банк-кредитор в одном из своих прав указывает возможность одностороннего изменения платы за пользование кредитными средствами в зависимости от ихи стоимости на кредитном рынке Беларуси. Таким образом, если банк в одностороннем порядке изменяет процентную ставку за пользование кредитными средствами в сторону увеличения чаще одного раза в год, а это является нормальной практикой на белорусском кредитном рынке, то лизинговая компания несет убытки, так как согласно законодательству не сможет изменить размер лизинговых платежей по договору лизинга.

Таким образом, на основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что реализовать потенциал лизинговых отношений в полной мере мешает ряд макроэкономических факторов: высокие ставки на рынке кредитных ресурсов, большие таможенные платежи, политика сдерживания цен, значительное налоговое бремя на субъекты хозяйствования.

Хотелось бы отметить, что большинство из указанных противоречий не являются сложными с точки зрения их устранения. Зачастую они прождаются проходящими в законодательстве РБ реформами, при проведении которых зачастую не учитывают то, что изменение одного напрвления в законодательстве, например валютного регулирования, требует согласования и изменения норм в другом, например регламентирующем бухгалтерский учет, кредитование, лизинг и др.

Чтобы лизинг развивался в Республике Беларусь, ему необходима поддержка правительства и совершенствование законодательной базы по лизингу.

Но не следует забывать, что для того, чтобы лизинг, по примеру ведущих стран мира, стал инструментом экономического роста, совершенствования законодательства не достаточно. Необходимы положительные сдвиги в экономике в целом (стабилизация темпов инфляции, появление конкуренции на рынке капитала и т.д.)

[1]В случае если предприятие-лизингополучатель испытывает нужду не в основных фондах, а в оборотных средствах, оно может прибегнуть к возвратному (обратному) финансовому лизингу. Будучи собственником различных форм имущества (недвижимость, оборудование, транспортных средств и т.п.), предприятие продает его лизингодателю (лизинговой компании) и одновременно заключает договор долгосрочного лизинга своей бывшей собственности, выступая в роли лизингополучателя.

[2] Так, по данным за 2000г.доля лизинговых операций (самостоятельно проводимых банками и посредством кредитов лизинговым компаниям) в кредитах на инвестиции в производственную сферу составила 24,9%. В свою очередь, кредиты на инвестиции в производственную сферу составили 9,1% процентов от величины инвестиций в основной капитал. Полученную цифру в 2,27% от общей величины инвестиций в основные средства (для сравнения, в 1999г. этот показатель составлял 2,89%) можно взять в качестве базовой для оценки состояния отечественного лизинга. Это справедливо, т.к. банковский кредит является, по сути, единственным источником рефинансирования для отечественных лизинговых компаний, а оборудование, поставляемое на условиях лизинга из-за границы, составляет незначительную долю лизинговых активов.