Лизинг

МІНІСТЕРСТВО  ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ 

ДЕРЖАВНИЙ ВИЩИЙ НАВЧАЛЬНИЙ ЗАКЛАД

«КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

імені ВАДИМА ГЕТЬМАНА» 

Кафедра фінансових ринків 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

РЕФЕРАТ

на тему: 
 

«Лізинг» 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
Виконала: студентка 
10 групи, 5 курсу, спеціальності 8508/1-3

Щоткевич  Ю. О. 
 
Перевірила: Шапран Н.С. 
 
 
 
 

Київ 2011 
 

            На сьогоднішній день, лізинг, як послуга набирає обертів і в Україну. Багато банків вже ввели лізинг у свою діяльність. У кожному банку, існують умови лізингу, переваги, перелік необхідних документів для укладання угоди. Зараз у банках здійснюється лізинг автомобілів, обладнання, будівельної та с / г техніки, побутової техніки, виробничих машин і апаратів, а також актуальним останнім часом став лізинг б \ у техніки та обладнання. На сьогоднішній день кожна лізингова компанія володіє "портфелем" вилучених у клієнтів предметів лізингу. Витрати по продажу такого предмета чималі, тому лізингодавці зацікавлені у якнайшвидшому продажу або повторній передачі в лізинг.

На ринку лізингу намітилася стабілізація після динамічного зниження кількості нових клієнтів. Лізингові компанії зосередилися на автотранспорті, повторному лізингу( як вже зазначалося) та популяризації своїх послуг серед потенційних клієнтів. Гравці ринку впевнені, що вже цього року їх компанії зможуть скласти гідну конкуренцію банкам.

         Іноземні лізингові компанії в черговий раз виявляють інтерес до виходу на український ринок лізингових послуг. Це пов'язано з появою ознак відновлення галузі після величезних проблем, властивих лізингу в Україні протягом останніх двох років.

    Держава зацікавлена у розвитку лізингу, оскільки він є інвестиційним  механізмом, що сприяє

• оновленню техніки та технологій,
• зростанню конкурентоздатності економіки,
• зменшенню енергоємності та матеріалоємності виробництва,
• зростанню екологічної та технічної безпеки виробництва,
• покращенню умов праці,
• розвитку малого та середнього бізнесу,
• сільського господарства,
• соціальної сфери тощо,
• підвищенню ефективності виробництва та добробуту населення,
• розширенню податкової бази,
• зростанню бюджетних надходжень.

    Використання  лізингу має ряд переваг порівняно  з іншими джерелами фінансування для підприємств. Головною з них  є можливість експлуатувати техніку  при мінімальних початкових капіталовкладеннях. Лізинг дозволяє не заморожувати грошові кошти при придбанні основних засобів, а використовувати їх на подальший розвиток підприємства. Тобто він дає можливість без різкої фінансової напруги оновити виробничі фонди лізингоодержувача, придбати дороге обладнання та користуватись ним. А для підприємств в сезонних галузях лізинг дозволяє орендувати обладнання лише на період його фактичної експлуатації. 

    Переваги  лізингу 
-  Початкові витрати на придбання транспорту (техніки, обладнання) у лізинг нижче в порівнянні з придбанням в кредит; 
-  придбання транспорту (техніки, устаткування) проводиться без негайного відвернення коштів лізингоотримувача; 
-  сам предмет лізингу гарантує безперервне фінансування угоди; 
-  можливість відразу користуватися транспортом (технікою, обладнанням), заплативши тільки частину вартості; 
-  в момент передачі транспорту (техніки, обладнання) лізингоотримувача виникає податковий кредит з ПДВ на всю суму вартості предмету лізингу; 
-  у рамках договору лізингу, платежі відносяться на валові витрати лізингоотримувача (зменшуючи Вам податок на прибуток); 
-  страхування транспорту (техніки, устаткування) включено рівними частинами в лізингові платежі протягом усього періоду лізингу; 
-  на предмет лізингу не може бути накладено стягнення третіх осіб і він не є об'єктом податкової застави; 
-  гнучкий графік лізингових платежів погашення суми лізингу з урахуванням особливостей господарської діяльності лізингоотримувача. 
 

    Іншими  перевагами використання лізингу є:

• Дуже часто товариству простіше отримати майно в лізинг, ніж кредит на його придбання, особливо якщо таке товариство не має кредитної історії та додаткового забезпечення, яке вимагатиме банк.
• Лізинговий договір більш гнучкий, ніж кредитний, оскільки надає можливість обом сторонам вибрати зручну схему виплат.

Лізингові компанії, що працюють в Україні, залежно від  джерела фінансування, можна розділити  на три типи: 
- Державні компанії, що обслуговують, в основному, сільськогосподарські преlпріятія (лізинг сільгосптехніки). Джерело фінансування таких компаній - державний лізинговий Фонд, який надає кошти на вкрай вигідних умовах; 
- Приватні компанії, що працюють у вільних економічних зонах і користуються пільгами СЕЗ, вартість їх лізингових послуг практично не відрізняється від держкомпаній (але лізинг можливий тільки в межах СЕЗ); 
- Лізингові компанії, що фінансуються комерційними банками і, найчастіше, є їх дочірніми структурами (частиною промислово-фінансових груп, створених для зниження кредитних ризиків). 
 
          На практиці лізингові компанії реалізують, тобто продають або передають у повторний лізинг, об'єкти, які повернулися з лізингу або вилучені у клієнтів за невиконання договірних зобов'язань як наслідок несплати лізингових платежів. 
З 2009 року попит на автомобілі, що побували у лізингу, значно зріс, оскільки дані автомобілі під час експлуатації перебували під технічним контролем лізингової компанії і, відповідно, перебувають у кращому технічному стані, ніж автомобілі з авторинків. Лізингові компанії реалізують їх за середньоринковими цінами та надають можливість повторного лізингу, що зручно клієнту в умовах, коли банківське кредитування на нові автомобілі обмежена, а на старі - недоступно взагалі. Приміром, близько 30% парку вийшли з лізингу автомобілів компанія «Євро Лізинг» передає в повторний лізинг. 
Лізинг вилученого майна не просто живий, а є одним з основних напрямів діяльності принаймні тих лізингових компаній, які були активні на ринку лізингу будівельної техніки в докризовий період, цей напрямок буде тільки розвиватися, поки у лізингових компаній буде залишатися велика кількість вилученої техніки  
Останнім часом багато обговорюють ідею скидання простроченої заборгованості в лізингові компанії шляхом добровільного продажу заставленого обладнання та інших основних засобів позичальником і оформлення лізингу. На думку фахівців, дана угода повинна бути вигідна для всіх її учасників. Основним є те, що такий варіант перекладу прострочення в лізингову угоду дозволяє позичальникові отримати бажану реструктуризацію свого боргу, а кредитору передати дану операцію в професійне управління лізингової компанії. У разі повернення або реалізації майна за лізинговим договором механізм та процедури проведення цих операцій набагато простіше. 

Лізингові компанії, на відміну від банків, пов'язаних жорсткими резервними вимогами, набагато більш активно нарощують портфелі. За рік лізинговий ринок виріс на 12%, а його обсяг на кінець поточного півріччя досяг найбільшого у своїй історії показника в 31,9 млрд. грн. 
За даними асоціації «Українське об'єднання лізингодавців» (УОЛ), у другому кварталі 2011 р. лізингові компанії уклали договори фінансового лізингу на суму 2,77 млрд. грн. Даний показник вже фактично відповідає докризових темпів розвитку ринку (наприклад, у ще передкризовому третьому кварталі 2008 р. ринок приріс практично на ту ж суму - на 2,8 млрд. грн.). Загальна вартість діючих договорів фінансового лізингу на кінець першого півріччя поточного року досягла найвищої точки в історії ринку, склавши 31,9 млрд. грн.

Цього року, як свідчить статистика, на ринку лізингу спостерігається тенденція до збільшення частки короткострокових договорів (до двох років), а також до істотного збільшення середньої вартості договору (на 20% за рік), яка на кінець першого півріччя склала 1750000 . грн. Ще однією відмінною рисою стала зміна структури джерел фінансування лізингових операцій. Якщо в першій половині минулого року частка позикових коштів (в основному банківських) у фінансуванні лізингу перебувала на рівні 33%, то до кінця червня 2011 р. вона досягла вже 85%. 
 
Успіхи першого півріччя учасники ринку приписують не лише загальному поліпшенню економічної ситуації, але також значного поліпшення законодавчого поля для лізингу. Певну роль у цьому відіграла і обмеженість доступу юридичних осіб до кредитних ресурсів банків. Податковий кодекс вніс сприятливі зміни в оподаткування лізингових операцій, усунувши ряд дискримінаційних норм. Так, з-під ПДВ були виведені комісії лізингодавців за договорами фінансового лізингу, а лізингоодержувачам повернуто право відносити 100% витрат на оперативний лізинг транспорту на валові витрати. 
          

          Загальна тенденція зниження процентних ставок (облікової ставки НБУ, відсоткових ставок за банківськими кредитами) не могла пройти повз ринку лізингу. «Середні лізингові ставки по ринку становлять 10-13% річних в іноземній валюті та 18-21% у гривні. У більшості компаній присутня одноразова комісія в розмірі 1,5-2% », - пояснює Роман Іваненко. Експерти вважають, що середньоринкові ставки в гривні опустяться ще на 1-2% протягом півроку. Але, по-перше, умови можуть різнитися залежно від обраного об'єкта лізингу та можливостей клієнта. А по-друге, потенційним клієнтам має сенс просканувати ринок на наявність всіляких партнерських програм, які можуть істотно здешевити лізингову послугу. Це може бути як зниження процентної ставки, так і зменшення початкового внеску. 
 

Синій колір – транспорт; зелений – комп’ютерна техніка та телекомунікаційні обладнання; червоний – друкувальне та поліграфічне обладнання; голубий – торгове та банківське обладнання; техніка, машини, с/г обладнання; фіолетовий – інше. 

Крім того, лізингодавці можуть надати і безпроцентну розстрочку на супутні витрати з реєстрації, страхування автомобіля. "Середні аванси складають близько 30% на термін 3-4 роки. При цьому працюють спеціальні спільні програми з дилерами, завдяки яким лізингові компанії мають можливість знижувати аванс до 20% і використовувати ставки нижче ринкових », - коментує Людмила Золотарьова. Підтверджують наявність на ринку цікавих партнерських програм з автодилерами та інші експерти. «Оскільки для автодилера ми є покупцем і нерідко чималий, багато з них для наших клієнтів роблять знижки на авто та сервіс», - говорить Андрій Павлушин. 
 
 
 
 

Взяти в лізинг можна різні об'єкти - від комп'ютерної та поліграфічної техніки до торгового і банківського устаткування. Але найчастіше в лізинг беруть транспорт. Незважаючи на те що його частка в загальній вартості договорів за 2010 рік знизилася на 2,2%, більше половини ринку лізингу (51,83%) зав'язано саме на цій ніші. Не є винятком у цих перевагах і представники малого та середнього бізнесу. Якщо брати Україну в цілому, то найбільш популярними серед представників МСБ стали малі комерційні автомобілі, невелика с / г техніка та обладнання. У різних регіонах сегментація переваг клієнтів лізингових компаній може відрізнятися. Розвиток тієї чи іншої галузі економіки в кожному конкретному регіоні Україна впливає на популярність лізингової програми. Наприклад, для Західної Україні визначальним є попит на сільгосптехніку. Хоча в цілому картина приблизно однакова.  

У 2009-му сума укладених  договорів склала 2,47 млрд грн, тоді як у 2008-му - 9,98 млрд грн, а в 2007-му - 16880000000 грн. У 2010 році ситуація поліпшується: в II кварталі 2010-го в порівнянні з IV кварталом 2009-го сума укладених договорів зросла на 50% (з 573 200 000 до 727 900 000 грн). Оскільки ринок лізингу ще не достатньо насичений, то очікується в найближчі 2-3 роки поява нових лізингових компаній, також буде відбуватися процес спеціалізації компаній за напрямами. Прогнозується, що в 2011 році загальний обсяг нових лізингових операцій складе 13,5 млрд. грн, в 2012 р. - 21,7 млрд. грн. 
З 1 квітня 2011 року, завдяки вступу в силу норм Податкового Кодексу України, витрати підприємців на лізинг автомобілів можуть зменшитися, як мінімум, на 20-25%. Також, відповідно до нових умов, беручи автомобіль у фінансовий лізинг, майже за три роки можна буде амортизувати до 100% його вартості, обравши метод прискореного зменшення кінцевої вартості. До того ж, Податковий Кодекс не забороняє відносити на податковий кредит 100% ПДВ, сплаченого при купівлі в лізинг автомобіля, який зараховується до складу основних фондів. Ця норма вступила в силу 1 січня 2011 року і дозволила здешевити послугу оперативного лізингу легкових автомобілів на 20%. Раніше така можливість була заборонена в Україні"

            Портфель лізингових договорів розподілився в 2007 році наступним чином: 52% зайняв залізничний транспорт (у 2006 році - 39%), однак, для більшості лізингових компаній найбільшу частку в портфелі мають легкові автомобілі. Пасажирський транспорт у 2007 році поступився місцем виробничому обладнанню, збільшилася частка лізингу сільгосптехніки й телекомунікаційного обладнання.

Лізинговий портфель за 2007 рік - $ 3 млрд. 792 млн. (зріс на 432% порівняно з 2006 роком - $ 716 млн.) 
Кількість працівників у лізинговій індустрії на 1 січня 2007 року - 1 900 осіб (збільшилась на 34% порівняно з 2006 роком) 
Обсяг лізингового ринку в Києві - 72% від загального обсягу лізингового ринку в Україні 
 
Однак навіть у таких несприятливих законодавчих умовах лізингові відносини в Україні розвиваються швидкими темпами. За прогнозами фахівців, ринок лізингу в Україну подолає в 2008 році планку в $ 8 млрд.

Вартість портфеля лізингових угод станом на 01.01.11 р. зросла порівняно з 01.01.10 р. на 432% і досягла 19,15 млрд. грн. Для порівняння, на початок 2011 р. портфель лізингових угод становив 3,6 млрд. грн. Така стрімка динаміка пов’язана з тим, що підприємства стають більш обізнаними щодо лізингу, розглядають його як альтернативний варіант оновлення основних засобів та підйомом ділової активності в 2011 р.

          Як зазначає генеральний директор «VAB Лізинг» Людмила Золотарьова, значного зростання ринку можна очікувати за рахунок збільшення попиту на лізингові послуги з боку аграрного сектора, а також попиту компаній на будівельну техніку, який буде лише зростати в міру наближення Євро-2012. За рахунок спільних програм з автовиробниками і спеціальних умов лізингу варто очікувати також подальшого пожвавлення ринку автолізингу і лізингу з повним комплексом сервісних послуг.

Тільки в липні 2011 р. кількість профінансованого транспорту досягло майже тисячі одиниць порівняно з 340 авто за такий же період 2010 р. Якщо за результатами півріччя частка лізингу в обсягах продажів склала 3,1%, то вже за результатами липня обсяги лізингових продажів досягли рівня 4,4%. До кінця року, на його думку, частка лізингу в загальному продажу авто досягне позначки в 6%. 

АВТОЛІЗИНГ ЛІДИРУЄ 
Пріоритетним напрямком роботи лізингодавців був і залишається автолізинг, зокрема, лізинг легкового транспорту (їх надають в лізинг 64% лізингових компаній), вантажні атомобілі (59% лізингових компаній), виробниче обладнання (49% лізингових компаній), пасажирський транспорт (39% лізингових компаній).Протягом 2009 року обсяги ринку залишалися в межах 28 млрд грн. і в 2010-му, найімовірніше, зміняться неістотно. При цьому фінансовий лізинг завжди користувався більшою популярністю, ніж оперативний. Наприклад, співвідношення фінансового та оперативного лізингу в компанії «Євро Лізинг» на початок 2010 року склало 86% і 14% відповідно. Ця тенденція є характерною для всього ринку. За оцінками фахівців компанії «Євро Лізинг», обсяги ринку лізингу в 2010-му становитимуть приблизно 5% від загальних обсягів продажів легкових автомобілів в Україну, що в кількісному вираженні дорівнює 10 700 транспортних засобів. Також на лізинговий ринок в найближчому майбутньому мають вийти нові гравці - банки, які будуть самостійно просувати послугу лізингу, в першу чергу, у сегменті легкових автомобілів. 
 
Більшість з них вже з другого півріччя поточного року розпочало активну фінансування. «Таким чином, частка фінансової підтримки з лізингу може збільшитися на 20% і скласти близько 25% від усього обсягу угод, включаючи кредитування та лізинг», - говорить Людмила Золотарьова, Генеральний директор компанії «VAB Лізинг». У сегменті фінансового лізингу слабкою ланкою продовжують залишатися корпоративні клієнти. 
Дуже популярним напрямком на ринку фінансового лізингу є лізинг легкових автомобілів для фізичних осіб. При цьому якщо лізингові компанії і працюють з юридичними особами по автомобілях, то з дуже великою обережністю та ретельно ризик-аналізом потенційного лізингоодержувача. 
Це пов'язано насамперед з проблемами масових неплатежів з боку існуючих клієнтів лізингових компаній, з якими зіткнулися лізингодавці при настанні фінансової кризи. На жаль, до цих пір великий відсоток в портфелі лізингових компаній становлять клієнти з найбільш постраждалих від кризи галузей, таких, наприклад, як житлове і дорожнє будівництво. Внаслідок цього більшість лізингових компаній посилили свої вимоги до юридичних осіб, особливо це стосується пропозицій найбільш ліквідних активів - легкових автомобілів, а також вже вилученої будівельної та іншої техніки. 
 
«Отримати лізинг значно простіше і швидше, ніж кредит, - стверджує Анастасія Стеклова, директор департаменту продажів і маркетингу ЛК« Євро Лізинг ». - Пакет документів мінімальний, немає необхідності в заставі транспортного засобу, є можливість оплати страховки в розстрочку, строки розгляду та прийняття рішення по лізингу також менше - в середньому по ринку 3-5 днів. Також у вартість лізингу, крім фінансування покупки автомобіля, включені повне страхування (КАСКО, ОСАГО), реєстрація автомобіля в ДАІ зі сплатою всіх податків і зборів (транспортний збір, 3% у Пенсійний фонд). При цьому клієнт отримує автомобіль від лізингової компанії вже в готовому для експлуатації стані - він зареєстрований і застрахований, що значно економить час та полегшує процес покупки ». За словами фахівців, ставки по лізингу і кредиту зрівнялися, і клієнт може сам вирішувати, чи варто йому витрачати свій час на оформлення автомобіля або доручити це фахівцеві. Крім того, багато компаній впроваджують ряд цікавих лізингових схем оплати. Так, для бажаючих зробити початковий мінімальний внесок пропонується здійснити платіж у розмірі від 20% загальної вартості, що і буде становити суму повного авансу. Ті ж, хто не бажає надавати інформацію про свої доходи, можуть сплатити 35% від вартості автомобіля та укласти договір без довідки про доходи. Що стосується юридичних осіб, лізинг може бути їм додатково цікавий завдяки сервісної підтримки, яку багато лізингових компаній здійснюють за Україну цілодобово.