Кредитные дефолтные свопы и их влияние на стабильность экономики

Мировой финансовый кризис показал высокую зависимость современной экономики от состояния финансовых рынков. Кризис повлиял на деятельность экономических субъектов во всех странах мира. Одной из основных причин кризиса стало неконтролируемое применение коммерческими банками и финансовыми компаниями производных финансовых инструментов - деривативов, в том числе и кредитных дефолтных свопов (КДС). В данной статье я разберу механизм функционирования КДС, разберу причины их применения банками, а также приведу рекомендации о возможности применения КДС в России.
Креди́тный дефо́лтный своп (англ. credit default swap, CDS) — кредитный дериватив или соглашение, согласно которому «Покупатель» делает разовые или регулярные взносы (уплачивает премию) «Эмитенту» CDS, который берет на себя обязательство погасить выданный «Покупателем» кредит третьей стороне в случае невозможности погашения кредита должником (дефолт третьей стороны). «Покупатель» получает своего рода страховку выданного ранее кредита или купленного долгового обязательства. В случае дефолта, «Покупатель» передаст «Эмитенту» долговые бумаги (кредитный договор, облигации, векселя), а в обмен получит от «Эмитента» компенсацию суммы долга плюс все оставшиеся до даты погашения проценты.