Контрольная работа по "Валютным операциям"

4. Операции  по международным торговым расчетам.

Операции  по международным расчетам, связанным  с экспортом и импортом товаров  и услуг, согласно требованиям действующего законодательства, инструкций Центрального банка России, унифицированных правил и традиций международной торговой палаты.

5. Операции  по торговле иностранной валютой  на внутреннем валютном рынке.

Купля и продажа иностранной валюты в наличной и безналичной форме  за собственный счет или согласно поручения клиентов (брокерские услуги) на межбанковском и биржевом рынках.

6. Операции  по привлечению и размещению  валютных средств на внутреннем  рынке (осуществляются с резидентами  России, с ограничениями, установленными  нормативными актами Центрального  банка России). 
6.1. Пассивные операции - создание валютных резервов в иностранной валюте (прием депозитов в иностранной валюте, продажа за иностранную валюту ценных бумаг, эмитированных резидентами России и номинованых в национальной валюте (включая собственные ценные бумаги банка), получение кредитов в иностранной валюте от других уполномоченных банков). 
6.2. Активные операции - использование созданных валютных резервов (выдача кредитов в иностранной валюте, покупка за иностранную валюту ценных бумаг, номинованных в национальной валюте).

7. Операции  по привлечению и размещению  валютных средств на международных  рынках (осуществляются с нерезидентами  России, с ограничениями, установленными  нормативными актами Центрального  банка России). 
7.1. Пассивные операции - создание валютных резервов в иностранной валюте (прием депозитов в иностранной валюте, получение кредитов в иностранной валюте). 
7.2. Активные операции - использование созданных валютных резервов (выдача кредитов в иностранной валюте, покупка за иностранную валюту ценных бумаг, номинованных в национальной и иностранной валюте).

8. Валютные  операции на международных денежных рынках.

Депозитные  и конверсионные операции (в том  числе и фьючерсные, если это не запрещено законодательством соответствующих  стран), совершаемые с коммерческими банками и международными финансовыми организациями - нерезидентами России.

9. Операции  с монетарными металлами на  внутреннем рынке.  
Покупка и продажа (в том числе на срок), принятие в депозиты, ответственное хранение, использование на условиях залога по выданный кредит монетарных металлов или ценных бумаг, номинал которых выражен в монетарных металлах, если эти операции осуществляются на территории России с резидентами России. 
10. Операции с монетарными металлами на международном рынке. 
Покупка и продажа (в том числе на срок), принятие в депозиты, ответственное хранение, использование на условиях залога под выданный кредит монетарных металлов или ценных бумаг, номинал которых выражен в монетарных металлах, если эти операции осуществляются не на территории России или с нерезидентами России. 
 
 
 
 
 
 

3. Виды аккредитивов в международной практике

       Аккредитив (letter of credit) — это обязательство банка произвести по просьбе и в соответствии с указаниями импортера платеж экспортеру.

       В практике международных расчетов используются различные виды аккредитивов:

• отзывные и безотзывные;
• подтвержденные и неподтвержденные;
• переводные (трансферабельные);
• револьверные (возобновляемые);
• покрытые и непокрытые;
• документарные и денежные;
• резервные.

       Отзывной  аккредитив может быть изменен или  аннулирован банком-эмитентом в любой момент без предварительного уведомления бенефициара. В связи с этим в международной торговле в основном применяются безотзывные аккредитивы, которые не могут быть аннулированы или изменены без согласия всех заинтересованных сторон.

       Подтвержденные  аккредитивы подразумевают дополнительную гарантию платежа со стороны другого  банка, не являющегося эмитентом. Банк, подтвердивший аккредитив, принимает на себя обязательство оплачивать документы, соответствующие условиям аккредитива, если банк-эмитент откажется совершить платеж. В международной практике аккредитивы, открываемые банком импортера, обычно подтверждает банк экспортера.

       Переводной  аккредитив предусматривает возможность  получения денег не только экспортером, но и по его указанию другими юридическими лицами.

       Револьверный  аккредитив используется в расчетах за постоянные крупные поставки, осуществляемые обычно по графику, зафиксированному в контракте. Такие аккредитивы могут предусматривать автоматическое восстановление суммы аккредитива квоты) через определенное время или после каждого использования.

       Покрытыми называются аккредитивы, при открытии которых банк-эмитент перечисляет  собственные средства плательщика (или предоставленный ему кредит) в распоряжение банка поставщика на отдельный балансовый счет на весь срок действия обязательств банка-эмитента.    Непокрытый аккредитив может открываться при установлении между банками прямых корреспондентских отношений. В этом случае исполняющему банку предоставляется право списывать всю сумму аккредитива с ведущегося у него счета банка-эмитента.

       Различают также документарные аккредитивы, выплаты с которых обусловлены представлением коммерческих и финансовых документов, и денежные аккредитивы, которые представляют собой именной документ, содержащий поручение о выплате денег получателю в течение определенного срока при соблюдении указанных в нем условий. Документарный аккредитив — наиболее выгодная форма расчетов для экспортера благодаря надежности платежа и ускорению получения экспортной выручки.

       В 1983 г. Международная торговая палата издала пересмотренные Унифицированные  правила и обычаи для документарных  аккредитивов, которые регламентируют правоотношения сторон по этой форме расчетов.

       Резервный аккредитив — это специальный  вид аккредитива, представляющий гарантию платежа экспортеру или его банку. Он выставляется банком-эмитентом по поручению импортера и обеспечивает платеж в случае невыполнения импортером своих обязательств.

       В каждом аккредитиве должны содержаться  следующие реквизиты:

• наименование и адрес экспортера и его банка;
• отметка о том, является ли аккредитив отзывным или безотзывным (в последнем случае должна быть указана продолжительность аккредитива);
• сумма аккредитива;
• вид отгрузочных документов;
• количество, цена и точное обозначение товара;
• условия поставки;
• максимальный срок поставки.

       Аккредитив  с момента его открытия рассматривается  как самостоятельная сделка, независимая от контракта, на котором она основана.

       Важным  моментом при расчетах аккредитивом является его своевременное открытие. Срок открытия аккредитива в отдельных контрактах определяется по-разному, например:

• при заключении сделки и подписании контракта или через несколько дней после этого (через 15 дней после подписания контракта или в течение 30-60 дней с момента подписания);
• в определенный срок до начала отгрузки;
• в течение нескольких дней после получения извещения экспортера о готовности товара к отгрузке;
• одновременно с указанием об отгрузке товара.

       Экспортеры  заинтересованы в заблаговременном открытии аккредитива, чтобы не нести дополнительных расходов по хранению товара и других издержек. Срок действия аккредитива устанавливается в зависимости от характера и количества проданного товара. Обычно аккредитив открывается на срок от 30 до 150 дней.

       Аккредитив  выгоден экспортеру, так как обеспечивает ему:

• надежность расчетов (обещание банка на оплату);
• скорость расчетов (получение денег после отгрузки товара);
• возможность получения дополнительного финансирования под открытый и подтвержденный аккредитив.

       Для импортера, при аккредитивной форме  расчетов также повышается надежность поставки товара, но в то же время ему это менее выгодно, поскольку он:

• платит банку за открытие аккредитива;
• открывает аккредитив до поставки товара («замораживает» свои деньги или платит за кредит).

       Наиболее  выгодным и надежным для экспортера является документарный аккредитив, который часто применяется в зарубежной практике. 

4. Практическая часть

     Основываясь на приведенной ниже информации, укажите, какова будет текущая стоимость экспорта в долларах при хеджировании на форвардном рынке для американского экспортера, который ожидает получения 600 тыс. швейцарских франков через один год. Курс спот USD/CHF 2,5641; курс форвард (1 год) USD/CHF 2,5000. Процентные ставки (bid - offer): CHF: 8/10%; USD: 11/12%.

     Решение.

     Представим  данные задачи в виде таблицы:

 

Рассчитаем  разницу в курсе форвардной и  спот-сделок:

[2,5641 х (11-10) х 360] : [360 x 100 + 10 x 360] = 923,076 : 39600 = 0,0233 

Тогда форвардный курс, который назначит банк, составит:

2,5641 + 0,0233 = 2,5874 USD/CHF

Получим текущую стоимость контракта:

600 000 х 2,5874 = 1 552 446 USD

Ответ: 1 552 446 USD. 

5. Тест.

1. Распределительная  эффективность в  максимальной степени  характерна для  валютных рынков

А. с плавающими курсами

Б. с  фиксированными курсами

В. с  плавающими процентными ставками

Г. с  фиксированными процентными ставками

2. Под операционной  эффективностью понимают

А. скорость осуществления валютных операций

  Б. степень зависимости валютного курса от регулирующих операций

В. степень  эффективности перераспределительных  процессов на валютном рынке

Г. степень, с которой транзакционные издержки влияют на валютный рынок

3. Среди приведенных  ниже утверждений  выберите единственно  верное

А. операционная эффективность валютного рынка  имеет следствием распределительную  эффективность

Б.операционная неэффективность валютного рынка имеет следствием распределительную неэффективность

В. операционная эффективность валютного рынка  имеет следствием информационную эффективность

Г. операционная неэффективность валютного рынка  имеет следствием информационную неэффективность

4. Под информационной  эффективностью валютного  рынка понимается

А. степень информированности  участников рынка

Б. степень  зависимости валютного курса  от решений регулирующих организаций

В. степень, с которой рыночные котировки  валют отражают «истинные» валютные курсы

Г. степень, с которой несовершенства рынка  влияют на формирование валютных   курсов

5. Среди приведенных  ниже утверждений  относительно эффективности  и конкурентности  национальных кредитных  рынков и рынков  евровалют выберите  верное

А. рынки евровалют и национальные кредитные рынки невозможно сравнивать по степени эффективности, так как один их них кредитный, а другой – спотовый