Контрольная работа по "Финансам"

Федеральное агентство по образованию

Казанский государственный  архитектурно-строительный университет

 

 

 

 

 

                                                                                                                          

 

 

 

                                                                                                                             Кафедра ЭПС

 

 

 

 

 

 

Индивидуальная  работа

по  дисциплине

« Финансы и кредит »

 

 

 

 

 

 

 

 

Казань 2012

 

Содержание:

 

Раздел 1

Введение. 3

1.Определение стоимости каждого источника средств в общей сумме финансирования. Определение средней цены капитала. 4

2.Определение оптимального варианта структуры авансированного капитала 9

3.Определение погасительной суммы кредита с предоставлением графика платежей 14

3.1 Определение единовременной выплаты погасительного платежа по окончании срока кредитования с периодической уплатой процентов. 14

3.2. Определение аннуитетных платежей. 15

4. Определение размера ежемесячных выплат части кредита 17

с уплатой процентов 17

5. Расчеты в условиях инфляции. 20

6. Доходность кредитов с учетом удержания комиссионных. 21

Раздел 2

_{Использование иностранного банковского  капитала в российской экономике……………………………..…………………………………………….22}

_{Введение…………………………………………………………………………22}

_{Заключение………………...……………………………………………………27}

_{Список  использованной литературы……………………………………..…29}

 

 

Глава 1. Расчетная часть.

Введение.

Наличие источников финансирования инвестиций в настоящее время является одной  из главных проблем в инвестиционной деятельности.

В постановлении  Правительства  РФ от 21 марта 1994г. №220 « Об утверждении Временного положения  о финансировании и кредитовании капитального строительства на территории РФ » сказано, что капитальные вложения могут фин6ансироваться за счет:

● собстве6нных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных  резервов инвестора ( прибыли, амортизационных отчислений, денежных накоплений и сбережений граждан и юридических лиц, средств, выплачиваемых органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и других средств );

● заемных  финансовых средств инвесторов или  переданных им средств 

( банковские  и бюджетные кредиты, облигационные  займы и другие средства);

● привлечение  финансовых средств инвестора ( средств, получаемых от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов, граждан и юридический лиц );

● финансовых средств, централизуемых объединениями  предприятий в установленном  порядке;

● средств  внебюджетных фондов;

Средств федерального бюджета, предоставляемых  на безвозвратной основе, средств  бюджетов субъектов РФ;

● средств  иностранных инвесторов.

Финансирование  капитальных вложений может осуществляться как за счет одного, так и за счет нескольких источников.

 

 

1. Определение стоимости каждого источника средств в общей сумме финансирования. Определение средней цены капитала.

 

Для развития предприятия необходима сумма :

[(2500 + 100*8) +8]= 3308  тыс.руб.

Необходимо  найти оптимальный вариант структуры  авансированного капитала. Возможны собственные и заемные источники  финансирования производственного  развития.

Показатели	Месячный уровень инфляции, %	Доля капитала, привлекаемого через:					Дивиденды:		Процент за пользование долгосрочным кредитом, %	Процент за пользование краткосрочным кредитом, %	Проценты, по облигациям, %	1 вариант изменений	2 вариант изменений	Срок пользования кредитом
Ва ри ант		привилегированные акции	обыкновенные акции	долгосрочные кредиты	краткосрочные  кредиты	облигации	по привилегированным  акциям	по обыкновенным акциям
8	0,8	28,9	17,4	4,4	43,1	6,2	1,5	3,0	14	29	12	15	48	680

Исходные данные:

 

1. Месячный уровень инфляции – 0,8%
2. Доля капитала, привлекаемого через:
1. привилегированные акции – 28,9%;
1. обыкновенные акции – 17,4%;
1. долгосрочные кредиты – 4,4%;
1. краткосрочные кредиты – 43,1%;
1. облигации – 6,2%;.
3. Дивиденды:
1. по привилегированным акциям – 1,5%;
1. по обыкновенным акциям – 3,0%.
4. Процент за пользование долгосрочным кредитом – 14%.
5. Процент за пользование краткосрочным кредитом – 29%.
6. Проценты по облигациям – 12%.
7. Вариант I: сокращение доли краткосрочных кредитов на 15%, ведет к увеличению обыкновенных акций.
8. Вариант II: увеличение доли облигаций на 48% ведет к снижению доли привилегированных акций.
9. Вариант III: отсутствие долгосрочных кредитов ведет к увеличению краткосрочных кредитов.
10. Срок пользования краткосрочным кредитом: 680 дней.

 

Решение.

 

Цена капитала, привлекаемого через размещение привилегированных акций:

 

 

 

Цена капитала, привлекаемого через размещение обыкновенных акций:

 

 

Цена долгосрочного  кредита:  

 

 

 

Цена краткосрочного кредита:

          

 

 

 

Цена ресурсов, мобилизованных путем размещения облигаций:

 

 

 

Средняя цена собственного капитала, направляемого  на финансирование инвестиций:

 

 

 

 

Стоимость соб. кап.=

 

 

 

Средняя цена заемного капитала, направляемого на финансирование инвестиций:

 

 

Стоимость заем.кап=

11,36%

 

 

 

Цена всего  инвестируемого капитала:

 

 

 

 

 

 

Таблица 1

Расчет цены капитала 

№	Наименование источника средств	Удельный вес отдельн.видов капитала, %	Стоимость капитала, тыс.руб	Цена данного источника средств, %
1	Привилегированные акции	28,9	956,0	0,16
2	Обыкновенные акции	17,4	575,6	0,52
	ИТОГО по собств.капиталу	46,3	1531,6	0,30
3	Долгосрочные кредиты	4,4	145,6	9,62
4	Краткосрочные кредиты	43,1	1425,7	2,03
5	Облигации	6,2	205,1	5,85
	ИТОГО по заем.капиталу	53,7	1776,4	3,08
	ВСЕГО	100	3308	1,79

 

 

2. Определение оптимального варианта структуры авансированного капитала

Вариант 1: сокращение доли краткосрочных кредитов на 15% в общей сумме финансирования ведет к увеличению доли  обыкновенных акций.

Новая доля краткосрочного кредита: 29-29*0,15=24,65

Новая доля обыкновенных акций: 17,4+29*0,15=21,75

Цена  капитала, привлекаемого через размещение обыкновенных акций:

 

 

Цена  краткосрочного кредита:

 

Средняя цена собственного капитала, направляемого на финансирование инвестиций:

 

 

Стоим.собств.кап =

 

 

 

Средняя цена заемного капитала, направляемого  на финансирование инвестиций:

 

Стоимость заем.кап.=3308-1675,5=1632,5 тыс.руб.

 

 

 

 

Цена  всего инвестируемого капитала:

 

 

49,35%

 

Таблица 2

№	Наименование источника средств	Удельный вес отдельн.видов капитала, %	Стоимость капитала, тыс.руб	Цена данного источника средств, %
1	Привилегированные акции	28,9	956,012	0,16
2	Обыкновенные акции	21,7	719,49	0,42
	ИТОГО по собст.капиталу	50,6	1675,5	0,27
3	Долгосрочные кредиты	4,4	145,6	9,62
4	Краткосрочные кредиты	24,65	815,42	3,56
5	Облигации	6,2	205,1	5,85
	ИТОГО по заем.капиталу	49,35	1632,5	9,41
	ВСЕГО	100	3308	4,81

 

Вариант 2: увеличение доли облигаций на 48% в общей сумме финансирования ведет к снижению доли привилегированных акций.

Цена капитала, привлекаемого через  размещение привилегированных акций:

 

 

Новая доля привилегированных акций: 28,9-6,2*0,48=25,92%

Цена ресурсов, мобилизованных путем  размещения облигаций:

 

 

Новая доля облигаций: 6,2+6,2*0,48=9,18

 

Средняя цена собственного капитала, направляемого на финансирование инвестиций:

 

Стоимость соб. кап.=

 

 

Средняя цена заемного капитала, направляемого  на финансирование инвестиций:

 

Стоимость заем.кап.=3308-1433,03=1874,97 тыс.руб.

 

 

 

 

Цена всего инвестируемого капитала:

 

 

%

 

Таблица 3

№	Наименование источника средств	Удельный вес отдельн.видов капитала, %	Стоимость капитала, тыс.руб	Цена данного источника средств, %
1	Привилегированные акции	25,92	857,43	0,17
2	Обыкновенные акции	17,4	575,59	0,52
	ИТОГО по собст.капиталу	43,32	1433,03	0,31
3	Долгосрочные кредиты	4,4	145,6	9,62
4	Краткосрочные кредиты	43,1	1425,7	2,03
5	Облигации	9,18	303,67	3,95
	ИТОГО по заем.капиталу	56,68	1874,97	4,05
	ВСЕГО	100	3308	2,43

 

 

Вариант 3: Отсутствие долгосрочных кредитов ведет к увеличению доли краткосрочных кредитов в общей сумме финансирования.

Цена краткосрочного кредита:

Новая доля краткосрочных кредитов: 43,1+4,4=47,5

 

Средняя цена собственного капитала, направляемого на финансирование инвестиций:

 

Стоимость соб. кап.=

 

 

 

Средняя цена заемного капитала, направляемого  на финансирование инвестиций:

 

Стоимость заем.кап=

11,55%

 

 

Цена всего инвестируемого капитала:

 

 

 

 

Таблица 4

 

№	Наименование источника средств	Удельный вес отдельн.видов капитала, %	Стоимость капитала, тыс.руб	Цена данного источника средств, %
1	Привилегированные акции	28,9	956,012	0,16
2	Обыкновенные акции	17,4	575,592	0,52
	ИТОГО по собст.капиталу	46,3	1531,6	0,30
4	Краткосрочные кредиты	47,5	1571,3	1,85
5	Облигации	6,2	205,1	5,85
	ИТОГО по заем.капиталу	53,7	1776,4	2,31
	ВСЕГО	100	3308	1,38