Контрольная работа по "Финансам"

а) инвесторы;

б) эмитенты;

в) фондовые биржи;

г) депозитарий;

12.Эмиссионными  ценными бумагами  являются:

а) депозитный сертификат;

б) вексель;

в) акции;

г) облигации;

13.Какие  ценные бумаги  не могут приобретать  юридические лица:

а) депозитный сертификат;

б) сберегательный сертификат;

в) облигации  государственного займа;

г)корпоративные  акции;

14. Из какого источника  выплачиваются дивиденды  по акциям:

а) валовой прибыли;

б) чистой прибыли;

в)выручки от реализации продукции;

г) добавочного  фонда;

15. Основным показателем,  влияющим на повышение  эффективности портфеля  ценных бумаг предприятия,  являются:

а) срок вложения;

б)доходность;

в) ликвидность;

г) риск;

16. Риск – это:

а)вероятность  наступления события, связанного с  возможными финансовыми потерями или  другими негативными последствиями;

б) результат  венчурной деятельности;

в) опасность возникновения негативных последствий, связанных с производственной и финансовой деятельностью;

17. Дисперсия характеризует:

а) уровень ликвидности;

б) степень колеблемости изучаемого показателя по отношению к его средней величине;

в) частоту получения  ожидаемого результата по финансовой операции;

18. Разновидность торгово-комиссионной  операции, сочетающейся  с кредитованием  оборотного капитала  клиента, что связано  с переуступкой  клиентом-поставщиком неоплаченных платежных требований за поставленную продукцию (работы, услуги) – это:

а) франчайзинг;

б) форфейтинг;

в) факторинг;

19. Финансовая стратегия  – это:

а) определение долговременного курса в области финансов предприятия, направленного на решение крупномасштабных задач;

б) решение задач  конкретного этапа развития финансов предприятия;

в) разработка новых  форм и методов распределения  денежных средств предприятия;

20. Внутренняя норма  рентабельности инвестиционного  проекта означает:

а) убыточность  проекта;

б) рентабельность проекта;

в) безубыточность проекта. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Практическая  часть

 

ВАРИАНТ 1

Задание 1. Рассчитать по имеющимся данным за отчетный период финансовые коэффициенты: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Дать оценку удовлетворительной (неудовлетворительной) структуры баланса хозяйствующего субъекта.

Исходные  данные

 

Задание 2. Рассчитать среднее ожидаемое значение прибыли. Выбрать наиболее выгодный вариант вложения капитала.

При вложении капитала в мероприятие «А» из 200 случаев  прибыль в размере 1250 тыс. руб. была получена в 20 случаях, прибыль в размере 3200 тыс. руб. в 80 случаях, прибыль в  размере 4500 тыс. руб. была получена в 100 случаях.

При вложении капитала в мероприятие «В» из 240 случаев  прибыль в размере 3500 тыс. руб. была получена в 144 случаях, прибыль в  размере 3200 тыс. руб. в 72 случаях, прибыль  в размере 5500 тыс. руб. была получена в 24 случаях.

Задание 3. Выбрать наиболее выгодный вариант вложения капитала.

АО «Восток» располагает свободным капиталом  в размере 3550 тыс. руб. и предполагает вложить эту сумму на депозит  сроком на 1 год.

Коммерческий  банк «Юность» предлагает: срок депозита 1 год, доход начисляется по простой  ставке 5% годовых.

Коммерческий  банк «Сибирь» предлагает: срок депозита 1 год, доход начисляется ежеквартально  по сложной ставке 3% годовых.

Задание 4. Определите период окупаемости проекта, если компания инвестировала в строительство ресторана 40 млн. руб. Ежегодно планируемые поступления от эксплуатации ресторана в течение 4 лет составят: 35, 60, 80, 100 млн. руб. Ставка дисконтирования планируется на уровне 25%.

Решение 1.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) вычисляется как отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности)

Ктл (на конец  периода)= 2066477/111272 = 18,57

     Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов предприятия.

   Размер собственных оборотных средств вычисляются как разность между собственным капиталом предприятия и его внеоборотными активами.

Косс(на конец  периода) = (8302374 – 7348655)/2066477 =  0,46

     Значение  коэффициента более 0,1 характеризует удовлетворительное обеспечение собственными средствами. 

Решение 2

Для того что  бы выбрать наиболее выгодный вариант вложения капитала. Рассчитаем среднее ожидаемое значение прибыли. Расчеты представлены в Таблице 1, Таблице 2.

Таблица 1

Мероприятие А

 

Таблица 2

Мероприятие Б

 

Вывод: Наиболее выгодный вариант вложения капитала в Мероприятие А.

Решение 3.

Коммерческий  банк «Юность»

Наращение по годовой  ставке простых процентов осуществляется по формуле:

FV = PV(1 + r × n),                            

где FV — будущая  стоимость;

PV — первоначальная  стоимость;

n — число  периодов (лет);

r — процентная  ставка.

FV = 3550(1 + 0,05 × 1) = 3727,50 тыс. руб

Коммерческий  банк «Сибирь»

Наращение по сложным  процентам 

     Сложные проценты применяются, как правило, в финансовых операциях, срок проведения которых более года. При этом базой  исчисления процентов является как  исходная сумма финансовой операции, так и сумма уже накопленных  к этому времени процентов.

Наращение по сложным  процентам имеет вид:

FV_n = PV (1 + r)ⁿ.              

  Наращение по сложным процентам подразумевает реинвестирование полученных доходов или капитализацию.

     Начисление  сложных процентов может осуществляться не один, а несколько раз в году. В этом случае оговаривается номинальная  ставка процентов j — годовая ставка, по которой определяется величина ставки процентов, применяемая на каждом интервале  начисления.

     При m равных интервалах начисления и номинальной  процентной ставке j эта величина считается  равной j / m. Тогда, если срок финансовой операции составляет n лет, выражение  для определения наращенной суммы (16) примет вид:

При увеличении числа периодов начисления m будущая  величина FVmn также возрастает.

FV = 3550 * (1+0,03/4)⁴ = 3657,70

Вывод: Коммерческий банк «Юность» наиболее выгодный вариант  вложения капитала.

Решение 4.

 

Определим дисконтированный срок окупаемости инвестиционного  проекта. 

Пересчитаем денежные потоки в вид текущих стоимостей:

PV1 = 35 / (1 + 0,25) = 28 тыс. рублей

PV2 = 60 / (1 + 0,25)² = 38,4 тыс. рублей

PV3 = 80 / (1 + 0,25)³ = 40,96 тыс. рублей

PV4 = 100 / (1 + 0,25)⁴ = 40,96 тыс. рублей

Определим период по истечении которого инвестиция окупается.

 Сумма дисконтированных  доходов за 1 и 2 года: 28 + 38,4 = 66,4 тыс. рублей, что

больше размера  инвестиций и это значит, что возмещение первоначальных инвестиционных расходов произойдет раньше 2 лет.

 Если предположить  что приток денежных средств  поступает равномерно в течении  всего периода, то можно вычислить  остаток от второго года.