Капитальные вложения. Источники финансирования капитальных вложений

Содержание

 

Введение

1. Капитальные вложения

1.1. Сущность и классификация капитальных вложений

1.2. Структура и значение капитальных вложений

2. Источники финансирование  капитальных вложений

3. Регулирование движения  капитала в РФ

4. Экономическая эффективность  капитальных вложений и некоторые  направления и пути повышения  эффективности капитальных вложений

4.1. Экономическая эффективность капитальных вложений

4.2 . Некоторые направления и пути повышения эффективности капитальных вложений на предприятии

Заключение 

Список используемой литературы

Практическая часть

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Актуальность  темы. В современных экономических условиях значительно возрастает роль бухгалтерского учета как основного источника информации для различных субъектов рынка. Продолжается процесс реформирования отечественного учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Определенным сегментом реформирования российского бухгалтерского учета является совершенствование системы учета капитальных вложений.

В последние годы недостаток собственных средств, резкое сокращение долгосрочного кредитования и бюджетного финансирования привели к прекращению  нормальной инвестиционной деятельности в сельском хозяйстве. В Брянской области за период с 2003 по 2005 гг. объем  капитальных вложений сократился на 10,4 %. Одновременно с этим снизились  требования, а в некоторых случаях  ослаблено внимание к методикам  детального, правильного и всестороннего  учета инвестиционной деятельности, отражения ее в бухгалтерских  документах и регистрах. Такое положение, естественно, сказывается на характеристиках  инвестиционных возможностей и экономической  привлекательности аграрных формирований. В результате требуется создание адекватной системы формирования и  использования информации о капитальных  затратах организации.

Актуальность темы капитальных  вложений определяется необходимостью совершенствовать бухгалтерский учет капиталовложений и источников их финансирования, наполнить их новым содержанием, адекватным новым экономическим  реальностям и соответствующим  международным стандартам финансовой отчетности.

Для того, чтобы самым лучшим способом использовать капитальные вложения надо провести их правильное и оптимальное распределение, а для этого необходимо произвести полное изучение возможной эффективности от тех или иных капитальных вложений.

Принципиальные подходы  и порядок проведения расчетов эффективности  капитальных вложений по всему инвестиционному  циклу в отраслях народного хозяйства  и промышленности проводились в  нашей стране по соответствующим, методикам, разработанным коллективами ученых и принятыми центральными органами управления экономикой.

В соответствии с положениями  методик в стране ведутся все  аналитические расчеты по обоснованию  развития отдельных отраслей промышленности, территориальных народнохозяйственных комплексов, предприятий, объединений, оптимального сочетания размеров средств, направляемых на различные формы  воспроизводства основных фондов действующих  предприятий, акционерных объединений, фирм и кооперативов.

Эффективность есть отношение  результатов к затратам. Однако, такое, на первый взгляд, простое определение  эффективности не отражает всей сложности  вопросов, связанных с ее определением. Правильный учет и определение затрат и результатов общественного  труда при определении экономической  эффективности капитальных вложений и новой техники являются основными  условиями достижения достоверного результата расчетов.

 

 

 

 

 

 

 

1. Капитальные  вложения

1.1 Сущность и  классификация капитальных вложений.

В Федеральном законе «Об  инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме  капитальных вложений» от 22 августа 2004 N 122-ФЗ дается следующее определения  понятию «капитальные вложения»:

«Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты  на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое  перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно- изыскательские работы и другие затраты».

Капитальные вложения разделяют  в зависимости от формы собственности  – государственные вложения (их направление зависят, как правило, от политики государства в данной конкретной отрасли) и вложения собственников (зависит от воли и желаний собственников  предприятия).

В свою очередь государственные  капитальные вложения делятся на централизованные и нецентрализованные. Не централизованные - это вложения государственными предприятиями собственных средств исходя из собственных соображений целесообразности инвестирования в ту или иную область. Централизованные, напротив, осуществляются напрямую из государственного бюджета различного уровня, при этом, как правило, цели инвестиций заранее определены и утверждены каким либо постановлением или иным нормативным документом. Подобные вложения могут носить как безвозвратный, так и возвратный характер.

В зависимости от характера  затрат, в понятие капитальные  вложения входят затраты на строительные и монтажные работы, затраты на покупку инвентаря и различного оборудования, прочие расходы. Под расходами  на строительные и монтажные работы понимается постройка новых зданий и конструкций, ремонт и переоснащение имеющихся конструкций и сооружений, также возведение различных технических сетей (водоснабжение и отопление, электричество и т.п.). Под затратами на оборудование понимается не только его покупка, но и монтаж, наладка если оно того требует. Также к числу оборудования относятся различные транспортные средства. В прочие капитальные вложения можно включить различные сопутствующие расходы.

Различаются капитальные  вложения в объекты производственного  и непроизводственного назначения. Затраты на основные фонды, будь то расходы на здания, машины, агрегаты, оборудования, различные технические  конструкции являются производственными  капитальными вложениями. А затраты  на цели которые не имеют непосредственного  отношения к производству, в основном это объекты социального характера  – детские сады, библиотеки, спортивные площадки и тому подобное, являются соответственно вложениями непроизводственного  назначения.

1.2 Структура и  значение капитальных вложений.

Капитальные вложения представляют собой использование обществом  валового национального продукта на воспроизводство основных фондов. По форме они выступают как совокупность затрат на создание новых, а также  техническое перевооружение, реконструкцию  и расширение действующих основных фондов производственного и воспроизводственного назначения. Капитальные вложения имеют  важное народнохозяйственное значение, определяемое ролью, которую выполняют  вновь созданные или модернизированные  средства труда в процессе производства материальных благ. Как важный фактор расширенного общественного воспроизводства  достижений научно-технического прогресса, что создает материальные условия  для роста и совершенствования  общественного производства и повышения  материального благосостояния народа.

Воспроизводственная структура  капитальных вложений также оказывает  существенное влияние на эффективность  их использования.

Под воспроизводственной  структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение  в общей сметной стоимости  по формам воспроизводства основных производственных фондов. Рассчитывается, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на: новое строительство, реконструкцию  и техническое перевооружение действующего производства, расширение действующего производства, модернизацию.

Совершенствование воспроизводственной  структуры заключается в повышении  доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое  перевооружение действующего производства. Теория и практика свидетельствуют  о том, что реконструкция и  техническое перевооружение производства намного выгоднее, чем новое строительство, по многим причинам: во-первых, сокращается  срок ввода в действие дополнительных производственных мощностей; во-вторых, в значительной мере уменьшаются  удельные капитальные вложения.

Экономическая эффективность  капитальных вложений на уровне народного  хозяйства существенно зависит  и от отраслевой, и от территориальной (региональной) структуры капитальных  вложений. Под отраслевой структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение  по отраслям промышленности и народного  хозяйства в целом. Ее совершенствование  заключается в обеспечении пропорциональности и в более быстром развитии тех отраслей, которые обеспечивают ускорение научно технического прогресса  во всем народном хозяйстве.

Капитальные вложения играют исключительно важную роль в экономике  страны и любого предприятия, так  как они являются основой для:

• систематического обновления основных производственных фондов предприятия  и осуществления политики расширенного воспроизводства;

• ускорения научно-технического прогресса и улучшения качества продукции;

• структурной перестройки  общественного производства и сбалансированного  развития всех отраслей народного хозяйства;

• создания необходимой  сырьевой базы промышленности;

• гражданского строительства, развития здравоохранения, высшей и  средней школы;

• смягчения или решения  проблемы безработицы;

• охраны природной среды  и достижения других целей.

Таким образом, капитальные вложения нужны, в первую очередь, для оздоровления экономики страны и на этой основе решения многих социальных проблем, прежде всего для подъема жизненного уровня населения.

Особо показателен тот  факт, что в большинстве случаев  страны с наивысшим уровнем капитальных  вложений имеют и самый высокий  экономический рост.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Источники финансирования  капитальных вложений

К источникам финансирования относятся денежные средства, аккумулируемые в целевых фондах, на счетах предприятий  и направляемые на капитальные вложения: при строительстве объектов —  на оплату проектно-изыскательских, строительно-монтажных  работ, приобретение оборудования; при  покупке объектов на оплату их цены.

Финансирование капитальных  вложений производится за счет:

1) собственных финансовых  ресурсов и внутрихозяйственных  резервов инвестора (прибыли,  накопленных денежных средств  и сбережений граждан), средств страхования (возмещения потерь от пожаров, стихийных бедствий и др.);

2) заемных финансов инвестора  или его средств (облигационных  займов и др.);

3) привлеченных финансовых  средств инвесторов (продажи акций,  паевых взносов членов трудовых  коллективов, граждан, юридических  лиц);

4) финансовых средств,  предоставленных организациями,  а именно союзами предприятий;

5) внебюджетных фондов  и их средств;

6) федерального бюджета  и его средств, предоставляемых  на безвозвратной и возвратной  основе, и средств бюджетов субъектов  РФ;

7) иностранных инвесторов  и их средств.

Капитальное вложение и его  финансирование по строительным объектам может осуществляться как за счет одного, так и за счет нескольких источников. К заемным средствам  организаций, которые финансируют  капитальные вложения, относят: кредиты  банков и инвестиционных фондов, компаний, страховых обществ, пенсионных фондов и др.; кредиты иностранных инвесторов; облигационные займы; векселя.

Путем капитальных вложений создаются основные фонды. Их размер, структура и размещение создают  базу, которая существенно влияет на объем продукции, ее качество и  ассортимент, на возможности дальнейшего  развития производства.

Освоенные капитальные вложения, как правило, используются в течение  длительного времени: здания служат 20-100 лет, машины и оборудование 3-10 и более лет. Таким образом, основные фонды в значительной степени характеризуют состояние техники и технологии на момент осуществления капитальных вложений. Непродуманное осуществление капитальных вложений может неблагоприятно сказаться на техническом развитии и совершенствовании технологии, поскольку в будущем могут потребоваться значительные средства на реконструкцию и модернизацию основных фондов.

Часть вновь полученных средств (чистого дохода) общество не использует непосредственно на потребление, а  расходует на создание новых сооружений, машин и оборудования, которые  окупятся и станут приносить пользу обществу лишь в будущем. Чтобы капитальные  вложения были эффективными, вложенные  средства должны вернуться в большем  объеме. С этой точки зрения капитальные  вложения должны обеспечивать все более  полное удовлетворение потребностей общества и создавать условия для получения  общественного продукта с приемлемой потребителю стоимостью при наименьших затратах общественного труда. Эти  требования в полной мере справедливы  как для всего народного хозяйства, так и для отдельных предприятий.