Эволюция валютной системы: от генуэзской до бреттон-вудской

         Хотя мировая валютная система  преследует  глобальные  мирохозяйственные цели  и  имеет  особый  механизм  функционирования,  она  тесно  связана   с национальными валютными системами.

         Эта  связь  осуществляется  через  национальные  банки,   обслуживающие внешнеэкономическую  деятельность,  и   проявляется   в   межгосударственном валютном  регулировании  и  координации  валютной  политики  ведущих  стран.

     Взаимная  связь  национальных  и  мировой  валютной  систем  не  означает  их тождества,  поскольку  различны  их  задачи,  условия   функционирования   и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство.

     Главная задача валютной системы – эффективное опосредование платежей за экспорт и импорт товаров, капитала, услуг и других видов деятельности в отношениях между отдельными странами и создание благоприятных условий для развития производства имеждународного разделения труда.

     Плохое функционирование валютной системы влияет на объем товарооборота (торгового баланса) путем недостатка или избытка ликвидных средств, нарушения механизма сведения платежных балансов, неуверенности относительно данного валютного курса, который не соответствует реальности и заставляет другие страны ограничивать товарообмен. 
 
 
 

2. ЭВОЛЮЦИЯ  МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

 Закономерности  развития валютной системы определяются воспроизводственным критерием, отражают основные этапы развития национального и мирового хозяйства. Данный критерий проявляется в периодическом несоответствии принципов мировой валютной системы изменениям в структуре мирового хозяйства, а также в расстановке сил между его основными центрами. В этой связи периодически возникает кризис мировой валютной системы. Это взрыв валютных противоречий, резкое нарушение ее функционирования, проявляющееся в несоответствии структурных принципов организации мирового валютного механизма к изменившимся условиям производства, мировой торговли, соотношению сил в мире. Данное понятие возникло с кризисом первой мировой валютной системы - золотого монометаллизма. Периодические кризисы мировой валютной системы занимают относительно длительный исторический период времени: кризис золотомонетного стандарта продолжался около 10 лет (1913-1922 гг.), Генуэзской валютной системы - 8 лет (1929-1936 гг.), Бреттон-Вудской - 10 лет (1967-1976 гг.).

     При кризисе мировой валютной системы  нарушается действие ее  структурных принципов, и резко обостряются валютные противоречия. В основе  периодичности кризиса  мировой  валютной  системы  лежит  приспособление  ее   структурных принципов к изменившимся условиям и соотношению сил в мире.  Острые  вспышки и драматические события, связанные  с  валютным  кризисом,  не  могут  долго продолжаться без угрозы воспроизводству. Поэтому используются  разнообразные средства для сглаживания острых форм валютного кризиса и проведения  реформы мировой валютной системы.

         Кризис мировой валютной системы  ведет к ломке старой системы  и ее замене новой, обеспечивающей относительную валютную  стабилизацию.  Создание  новой мировой валютной системы проходит три основных этапа:

         • становление, формирование  предпосылок,  определение  принципов   новой системы; при этом сохраняется ее преемственная связь с прежней системой;

         • формирование структурного  единства, завершение построения, постепенная активизация принципов новой системы;

         • образование полноценно функционирующей  новой мировой валютной  системы на базе законченной целостности и органической увязки ее элементов.

         Вслед за этим наступает период,  когда  валютно-экономическое  положение отдельных стран улучшается,  а  мировая  валютная  система  соответствует  в определенных пределах условиям  и  потребностям  экономики  и  функционирует относительно эффективно в интересах ведущих держав. Так  было  первое  время после создания  Парижской,  Генуэзской  и  Бреттон-Вудской  валютных  систем.

     Локальные валютные кризисы поражают отдельные  страны или группу  стран  даже при относительной стабильности мировой  валютной  системы.

     Различаются циклические валютные кризисы как  проявление  экономического кризиса  и  специальные  кризисы,  вызванные   иными   факторами:   кризисом платежного баланса, чрезвычайными событиями и  т.д.  При  золотом  стандарте валютные  кризисы  возникали   обычно   в   периоды   войн   и  циклических экономических  кризисов,  но  не  доходили  до  острых  форм.   Выравнивание платежного баланса в тот  период  осуществлялось  через  стихийный  механизм золотого стандарта, а колебания валютных  курсов  были  ограничены  золотыми точками. В связи с изменениями в циклическом  развитии  экономики  в  XX  в. стирается четкая грань между циклическим и специальным валютными кризисами.

         Существует прямая связь  валютного   кризиса  с  процессом   общественного воспроизводства, поскольку причины кризиса коренятся в его противоречиях,  и обратная  связь,  проявляющаяся   в   социально-экономических   последствиях потрясений в валютной сфере.  Валютные  кризисы  сопровождаются  обострением валютных противоречий, которые периодически  перерастают  в  валютные  войны ведущих  стран,  сопровождаемые  борьбой  за  валютную  гегемонию  в   целях создания   оптимальных   условий   для   обогащения   ведущих   национальных предприятий.

         Валютные кризисы обычно переплетаются   с  нестабильностью  международных валютных отношений. Нарушение их устойчивости проявляется  в  нестабильности курса  валют,  перераспределении  золото  -  валютных   резервов,   валютных ограничениях,  ухудшении  международной   валютной   ликвидности,   валютных противоречиях. Но  это не  означает  непрерывного  снижения  курсов  валют, усиления валютных ограничений и т. д.

         Эволюция мировой валютной системы  определяется развитием и потребностями национальной и мировой экономики, изменениями в расстановке сил в мире.

     В своем развитии мировая валютная система прошла несколько этапов. Каждый этап отличается основными принципами функционирования системы, но имеет определенную преемственность по отношению к предыдущему. 
 

     2.1. ОТ ЗОЛОТОМОНЕТНОГО К ЗОЛОТО-ДЕВИЗНОМУ СТАНДАРТУ

         Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX  в.  после промышленной   революции   на   базе   золотого   монометаллизма   в   форме золотомонетного стандарта. Юридически она была оформлена  межгосударственным соглашением на Парижской конференции в  1867  г.,  которое признало  золото единственной формой мировых денег.  

     Парижская  валютная  система  базировалась  на   следующих   структурных принципах.

         1. Ее основой являлся золотомонетный  стандарт.

         2. Каждая валюта имела золотое содержание. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их  золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото.  Золото  использовалось как общепризнанные мировые деньги.

         3. Сложился режим свободно плавающих  курсов  валют  с  учетом  рыночного спроса и предложения, но  в  пределах  золотых  точек.  Если  рыночный  курс валюты падал  ниже  паритета,  основанного  на  их  золотом  содержании,  то должники  предпочитали  расплачиваться   по   международным   обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

         Характерно,  что  и   в   разгар   триумфа   золотомонетного   стандарта международные расчеты  осуществлялись  в  основном  с  использованием  тратт (переводных векселей), выписанных в национальной валюте,  преимущественно в английской.  Золото  издавна  служило  лишь  для  оплаты  пассивного  сальдо баланса международных расчетов  страны.  С  конца  XIX  в.  появилась  также тенденция к уменьшению  доли  золота  в  денежной  массе.  Разменные кредитные деньги  вытесняли золото.  Регулирующий   механизм   золотомонетного   стандарта   переставал действовать при экономических кризисах (1825, 1836—1839,  1847,  1857,  1855гг. и др.).  Регулирование  валютного  курса  путем  дефляционной  политики, снижения цен  и  увеличения  безработицы  оборачивалось  против  трудящихся, порождая социальные драмы.

         Постепенно золотой стандарт (в  золотомонетной форме) изжил себя, так как не  соответствовал  масштабам  возросших  хозяйственных  связей  и  условиям регулируемой  рыночной  экономики.  Первая  мировая   война   ознаменовалась кризисом  мировой  валютной  системы.   Золотомонетный   стандарт   перестал функционировать как денежная и валютная системы.

         Для финансирования военных затрат  наряду с налогами, займами,  инфляцией   использовалось  золото  как  мировые деньги.   Были   введены   валютные   ограничения.   Валютный   курс    стал принудительным и  потому  нереальным.  С  началом  войны  центральные  банки воюющих стран прекратили размен банкнот на золото  и  увеличили  их  эмиссию для покрытия военных расходов. К 1920 г. курс фунта стерлингов по  отношению к доллару США упал на 1/3, французского франка и итальянской лиры — на  2/3, немецкой  марки  —  на  96%.  Непосредственной  причиной  валютного  кризиса явилась военная и послевоенная разруха.

         После периода валютного хаоса,  возникшего в итоге первой  мировой  войны, был установлен золото-девизный стандарт,  основанный  на  золоте  и  ведущих валютах,   конвертируемых   в   золото   (по   предложению   англосаксонских экспертов). Платежные средства в  иностранной  валюте,  предназначенные  для международных расчетов, стали называть  девизами.

     Вторая  мировая  валютная система   была   юридически   оформлена   межгосударственным    соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.

         Генуэзская валютная система  функционировала на следующих  принципах.

         1. Ее основой являлись золото  и  девизы  —  иностранные   валюты.  В  тот период денежные системы 30 стран базировались на золото-девизном  стандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве  международных платежно-резервных средств. Однако  в  межвоенный  период  статус  резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов  и доллар США оспаривали лидерство в этой сфере.

         2.  Сохранены  золотые  паритеты.  Конверсия  валют   в   золото   стала осуществляться не только непосредственно (США, Франция, Великобритания),  но и косвенно, через иностранные валюты (Германия и еще около 30 стран).

         3. Восстановлен режим свободно  колеблющихся валютных курсов.

         4. Валютное  регулирование  осуществлялось  в  форме  активной  валютной политики, международных конференций, совещаний.

         В 1922—1928 гг. наступила относительная   валютная  стабилизация.  Но  ее непрочность заключалась в следующем:

         • вместо золотомонетного стандарта  были введены урезанные формы  золотого монометаллизма в денежной и валютной системах;

         • процесс стабилизации валют  растянулся на ряд лет, что  создало  условия для валютных войн;

         • методы валютной стабилизации  предопределили ее шаткость. В  большинстве стран были  проведены  девальвации,  причем  в  Германии,  Австрии,  Польше, Венгрии близкие к нуллификации. Французский франк был девальвирован  в  1928г. на 80%. Только в Великобритании в результате ревальвации в 1925г.  было восстановлено довоенное золотое содержание фунта стерлингов;

         • стабилизация валют была  проведена с помощью иностранных  кредитов. США, Великобритания,   Франция   использовали    тяжелое   валютно-экономическое положение  ряда   стран   для   навязывания   им   обременительных   условий межправительственных  займов.  Одним  из  условий  займов,   предоставленных Германии, Австрии, Польше и  другим  странам,  было  назначение  иностранных экспертов, которые контролировали их валютную политику.

         Под влиянием закона неравномерности   развития  в  итоге  первой  мировой войны валютно-финансовый центр переместился из Западной Европы  в  США.

         Соединенные  Штаты  развернули  борьбу  за  гегемонию  доллара,   однако добились статуса  резервной  валюты  лишь  после  второй  мировой  войны.  В межвоенный  период  доллар  и  фунт  стерлингов,  находившиеся  в  состоянии активной валютной войны, не получили всеобщего признания.