Иностранные инвестиции

Основным привлекающим иностранных инвесторов фактором в регионах является освобождение от части налогов - как краткосрочное, так и долгосрочное. Например, в Новгородской области предприятия с участием иностранного капитала, занимающиеся производственной деятельностью, освобождаются на некоторый срок от уплаты налогов в областной и местный бюджеты. В Псковской области любому инвестору в течение трех лет предоставляется льгота по налогу на прибыль, а в Калужской области юридическим лицам, привлекающим иностранный капитал, выдаются беспроцентные ссуды.

В Ленинградской  области в соответствии с законом 1999 г. "Об инвестиционной деятельности" инвесторы полностью освобождаются  от уплаты налогов на прибыль и  на имущество и от платежей в территориальный  дорожный фонд. Но эти послабления  относятся только к прямым инвестициям. Что же касается портфельных инвестиций, осуществляемых посредством российских и зарубежных банков, в законодательстве области есть налоговые послабления  и для них. В этом же законе предусматривается  освобождение банков от налога на прибыль, полученную в результате финансирования инвестиционных проектов. Такую льготу могут получить лишь зарегистрированные в области банки, что, по мнению ее администрации, должно увеличить число  иностранных банковских организаций. В то же время действует и принятый в 1994 г. закон "О льготном налогообложении  предприятий и организаций, зарегистрированных на территории Ленинградской области". В соответствии с этим документом вновь создаваемые предприятия могут воспользоваться существенными налоговыми льготами - с момента реализации продукции или оказания услуг они освобождаются от уплаты следующих налогов в областной бюджет; на прибыль - 100%, на имущество - 50, на землю - 50%. А если приплюсовать к этим льготам федеральные льготы для новых предприятий, то получается, что в отдельных областях России уже практически сформировался реальный механизм государственной поддержки инвестиций на региональном уровне. Благодаря взвешенным мерам стимулирования иностранных инвестиций регионам удается не только привлечь перспективных инвесторов, но и закрепить их присутствие в экономике субъектов федерации.

Политика привлечения  иностранных инвестиций должна отвечать определенным требованиям и условиям, которые призваны заложить основу устойчивого  притока капитала. Среди этих требований можно выделить следующие:

стабильность  законодательства, формирование четкой и ясной нормативно-правовой базы регулирования иностранных инвестиций;

введение конкурентоспособного уровня налогов, тарифов и льгот, соответствующих условиям для иностранных  инвестиций, сложившимся в других странах, которые являются конкурентами России как рынки приложения иностранного капитала;

наличие гибкой финансовой политики по отраслевым и  региональным направлениям, обеспечивающим достижение приоритетных целей в  раз витии народного хозяйства;

разграничение компетенции государственных органов  при решении вопросов иностранного инвестирования, устранение дублирования со стороны различных ведомств, максимальное приближение к осуществлению  принципа "одного окна" при оформлении капиталовложений и осуществлении  инвестиционных проектов;

разработка порядка  привлечения частных инвесторов к финансированию приоритетных проектов совместно с государством и под  его гарантии;

обеспечение привлечения  средств, как государственных, так  и частных, на конкурсной основе;

организация комплексной  системы страхования инвестиций от некоммерческих рисков;

разработка государственной  программы и создание специальных  институтов для возврата вывезенного из России капитала.

Главной задачей  государства на современном этапе  развития российской экономики является структурная перестройка в целях  обеспечения экономического роста, выхода на траекторию устойчивого развития и достижения конкурентоспособности  на мировом рынке. В соответствии с этим в качестве приоритетных направлений  для привлечения и использования  иностранных капиталовложений целесообразно  выделить следующие: освоение невостребованного  научно-технического потенциала и развитие наукоемких производств; наращивание  экспортного потенциала; обеспечение  импортозамещения.

Исходя из этого, в первую очередь необходимо привлечь иностранный капитал:

в добывающие и  перерабатывающие отрасли, что позволит обновить их производственные фонды, повысить эффективность производства и значительно  расширить экспортный потенциал  России;

в космическую, атомную, конверсионные отрасли  промышленности с целью развития наукоемкого производства;

в фармацевтическую, химическую, пищевую промышленность, в сельское хозяйство, машиностроение и приборостроение, т.е. в отрасли, производящие товары народного потребления  для обеспечения импортозамещения.

В соответствии с мировой практикой следующие  отрасли и сферы деятельности могут иметь запрет или ограничение  для иностранных инвесторов:

ВПК, некоторые  отрасли добывающей промышленности, железнодорожный и авиационный  транспорт, речное и морское судоходство, рыболовство, сельское и лесное хозяйство, банковское и страховое дело, посредническая деятельность на рынке ценных бумаг, т.е. ключевые отрасли, связанные с  обеспечением национальной безопасности, сохранением политического, экономического и культурного суверенитета;

международная и внутренняя связь, телекоммуникации, средства массовой информации, производство электроэнергии, газо- и водоснабжение, т.е. отрасли, относящиеся исключительно к государственной или частно-государственной монополии;

на определенном этапе может быть нежелательной  и иностранная конкуренция в  отраслях передовой технологии, где  национальный капитал только формируется.

До сих пор  Россия только в одном документе  зафиксировала за собой право  введения ограничения иностранных  инвестиций в отдельные отрасли. Им является подписанный в 1992 г. между  Россией и США Договор о  поощрении и взаимной защите капиталовложений.

Основными средствами ограничения иностранных инвестиций являются:

предварительное разрешение на осуществление иностранных  инвестиций;

прямое ограничение  или запрещение иностранных инвестиций в ряде отраслей в законодательном  порядке;

требование участия  в управлении предприятием с иностранными инвестициями региональных и местных  властей;

требование взаимности, т.е. выдача разрешения на иностранные  инвестиции только в том случае, если в стране их происхождения разрешается  аналогичная деятельность инвесторов из нашей страны;

установление  максимальной доли участия иностранного инвестора в капитале в случае его участия в национальной компании или конкретном проекте, включенном в ограничительный список;

жесткое соблюдение законодательства о монополиях и  конкуренции в отношении иностранных  фирм (запрещение поглощения, слияния};

таможенные барьеры.

Подобные ограничения  действуют во всех странах, хотя в  последнее время наблюдается  тенденция к смягчению регулирования  иностранного капитала - к либерализации  инвестиционного режима. Так, в период 1991 - 1996 гг. из 599 изменений в соответствующем  законодательстве стран 95% были направлены в сторону либерализации деятельности иностранного капитала в их экономике. К 1998 г. эта доля выросла до 97%. (2)

Привлекая иностранные  инвестиции, государство стремится  решить задачи внутренней экономической  политики: обеспечить приток капитала и повысить эффективность национальной экономики.

Согласно существующим сегодня различным законам, связанным  с регулированием иностранных инвестиций в России, страхование риска инвестиционной деятельности практически не осуществляется. Риск потерять капиталовложения, не связанные  с экономической деятельностью, не контролируется в нашей стране, хотя одним из положительных факторов, позволяющих привлечь иностранные  инвестиции, является как раз страхование  рисков в инвестиционной деятельности.

В России до сих  пор не существует четко действующей  процедуры страхования иностранных  инвестиций от различных видов риска. Опросы инвесторов свидетельствуют, что  ключевыми факторами, влияющими  на динамику притока ПИИ в страны с переходной экономикой (развивающиеся  страны), являются предсказуемость  изменения законодательства, политическая стабильность, обеспечение прав собственности, эффективность судебной системы  и низкий уровень коррупции. Сравнительная  привлекательность стран для  инвесторов во многом определяется тем, в какой мере (и сколь быстро) им удается обеспечить решение данных проблем. Нерешенными остаются проблемы страхования коммерческих рисков иностранных  инвесторов и предоставления гарантий в случае срыва (не по вине инвестора) проекта в России. Пока такие гарантии давали правительства зарубежных стран  своему бизнесу для закрепления  на российском рынке.

Появлению стратегического  иностранного инвестора на отечественном  рынке будут способствовать в  первую очередь совершенствование системы страхования от коммерческих и некоммерческих рисков, развитие правовой базы инвестиционного сотрудничества, появление устойчивых признаков преодоления системного социально-экономического кризиса.

При этом даже в  условиях снижения доверия иностранных  инвесторов к российской экономической  среде предоставление им односторонних  налоговых и таможенных льгот  должно быть редким исключением из общего правила распространения  на них национального режима инвестирования. Оно может быть обусловлено: импортом в Россию наукоемких, малоотходных и ресурсосберегающих технологий, не имеющих конкурентоспособных отечественных  аналогов; организацией производства новых видов продукции при  условии поставки сырья и комплектующих  российскими товаропроизводителями.

Основанием для  предоставления льготных условий инвесторам должно быть не то, что они иностранные, а то, что данные меры содействуют  притоку инвестиций в критически важные отрасли экономики. Эти же льготы должны распространяться и на национальных инвесторов, если они  могут успешно сотрудничать с  иностранными предприятиями в сфере  реализации инвестиционных проектов на российской территории. Предоставление льгот без учета приоритетов  и эффективности инвестирования малопродуктивно. Инвестиций нет не из-за недостаточности льгот, а в  основном из-за высоких инвестиционных рисков. По мере их минимизации значительные льготы приведут к существенным потерям  для бюджетов всех уровней.

Государственная инвестиционная политика защиты стратегических иностранных инвестиций должна предусматривать: гарантии неухудшения налогового режима инвестирования на период реализации инвестиционных проектов; совершенствование системы страхования от коммерческих и некоммерческих рисков; обеспечение информационной "прозрачности" реципиентов инвестирования; предоставление таможенных льгот при осуществлении крупных инвестиционных проектов (при объеме иностранных инвестиций не менее 150 млн руб.); усиление государственного регулирования притока иностранных инвестиций в приоритетные отрасли и регионы путем предоставления дополнительных, но в установленных законом рамках привилегий и льгот, путем ужесточения контроля регистрации и отчетности предприятий с иностранными инвестициями; организацию продажи с помощью инвестиционных конкурсов законсервированных объектов незавершенного строительства, масштаб которого становится астрономическим.

Рассмотренная система мер формирования благоприятного инвестиционного климата должна способствовать преодолению инвестиционного  кризиса.

Среди основных препятствий на пути роста прямых иностранных инвестиций в экономике  России можно выделить следующие  группы:

совокупность  характерных для российского  переходного периода политических, социальных и экономических проблем, отражающихся на результатах деятельности всех хозяйствующих субъектов, в  том числе предприятий с иностранными инвестициями;

специфика государственной  инвестиционной политики, выражающаяся в ослаблении внимания органов власти к поддержке и регулированию  инвестиционного процесса, с постоянным провалом инвестиционных программ и  федеральных целевых программ развития отраслей и регионов, с отсутствием  согласованных действий между ветвями  власти и четко обозначенных приоритетов  государственной инвестиционной политики;