Государственный долг, его сущность и роль в экономике

Автор: Пользователь скрыл имя, 25 Декабря 2010 в 15:28, курсовая работа

Описание работы

Темой данной курсовой работы является рассмотрение государственного кредита, как части кредитно-банковской системы страны. Принимая во внимание сложившиеся в России экономические условия, хочется особо отметить, что государственный кредит играет чрезвычайно важную роль в нашей экономике. От состояния в этой отрасли кредитно – финансовой системы страны зависят важнейшие показатели государственного бюджета, темпы роста экономической стабилизации, а также то, каким является положение страны на мировой арене.

Содержание

Введение……………………………………………………………………...
1 .Экономическая сущность и функции государственного кредита…….. 2. Внутренний государственный кредит…………………………………...
3. Международный государственный кредит……………………………...
4. Государственный долг……………………………………………………
5. Анализ кредитоспособности предприятия……………………………...
Заключение………………………………………………………………...
Используемая литература…………………………………………………..

Скачать полностью (52.90 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Работа содержит 1 файл

курсовая по Финансам.doc

— 200.00 Кб (Скачать)

· гарантию полноты и своевременности платежей;

· возможность единовременного размещения практически неограниченных сумм денежных средств;

· высокую ликвидность;

· относительно высокую доходность;

· наличие эффективной системы безналичных расчетов по ценным бумагам и др.

Государственный кредит позволяет кредитополучателю мобилизовать дополнительные денежные ресурсы для покрытия бюджетного дефицита, государственных расходов без использования с этой целью бумажноденежной эмиссии, для неинфляционного финансирования государственного долга, регулирования кредитно-денежного обращения путем операций на открытом рынке, формирования финансового рынка. В условиях регулирования инфляционного процесса государственные займы у населения временно уменьшают его платежеспособный спрос. Из обращения изымается избыточная денежная масса, вернее, происходит отвлечение средств из денежного оборота на заранее оговоренный срок.

Местные органы власти на кредитной основе осуществляют мобилизацию средств, которые могут использоваться на благоустройство городских и сельских районов, строительство, реконструкцию объектов здравоохранения, культурного, просветительского, жилищно-бытового назначения и др. В результате сокращается спрос указанных органов на средства из государственного бюджета.

Тем не менее существуют значительные резервы для повышения эффективности государственного кредита, для реализации которого надо:

· обеспечить реальную защиту интересов заимодателей и вкладчиков от инфляционных потерь путем переоценки номинальной стоимости облигаций, займов и вкладов в банках;

· повысить доходность отдельных государственных ценных бумаг и вкладных операций с тем, чтобы кредиторы государства были уверены в получении дохода на уровне не ниже сложившегося уровня инфляции в стране;

· пробудить реальный интерес физических и юридических лиц к кредитным операциям государства, для чего целесообразно не только защищать интересы кредиторов, но и максимально разнообразить условия выпускаемых займов (по срокам, по способам выплаты дохода, по доходности ценных бумаг, по обеспечению полной ликвидности облигаций);

· расширить круг заимодателей за счет доступа к кредитным операциям государства всех без исключения предприятий, организаций и учреждений;

· перейти при реализации государственных ценных бумаг от официального курса к рыночному, определяемому на основе реального спроса на фондовые ценности;

· восстановить практику гарантирования кредитных операций нижестоящих органов власти вышестоящими органами власти в целях создания благоприятных условий для становления местных займов;

· осуществить переход от безвозвратного бюджетного финансирования предприятий и организаций на оказание им помощи преимущественно путем предоставления казначейских ссуд;

· отказаться от прямого безвозмездного и безвозвратного использования общегосударственного ссудного фонда в бюджетных целях и осуществить привлечение ресурсов кредитных учреждений на нужды государства исключительно на принципах кредита.

Мобилизация временно свободных денежных средств физических и юридических лиц с учетом их экономической заинтересованности может содействовать оптимизации сбережений, сбалансированности доходов и расходов населения, а также вести к нормализации денежного обращения. С помощью государственного кредита из обращения могут изыматься значительные денежные суммы и, как следствие этого, не оказывающие значительного «давления» на потребительский рынок. Это еще раз свидетельствует о необходимости принятия органами государственного управления мер по расширению базы государственного кредита.

Многообразие форм, динамика и иные аспекты заемной деятельности современных государств, особенно на внешних финансовых рынках, свидетельствует о том, что многие страны в целях повышения уровня государственного и частного потребления используют для этого все имеющиеся финансовые ресурсы как внутри страны, так и активно привлекая иностранный капитал.

II. Анализ кредитоспособности предприятия и разработка условий выдачи кредита компании ОAO «Полтавская нефтебаза»

Оценка кредитоспособности компании ОAO «Полтавская нефтебаза»

Компания ОAO «Полтавская нефтебаза» обращается в банк «ВТБ 24» за кредитом.

Для выдачи кредита сотрудники кредитного отдела банка решают вопрос о предоставлении кредита организации и об условиях кредитования. Основной информацией для анализа служат формы бухгалтерской отчетности: форма № 1 «Бухгалтерский баланс» (приложение А) и форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложение Б).

Платёжеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы – политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов и другие.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

При составлении агрегированного баланса его активы подразделяются по степени ликвидности на :

наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Стр.бал. 250 Ф1 + стр. бал. 260 Ф1;

быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Стр.бал. 240 Ф1 + стр. бал. 270 Ф1;

медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы. Стр. бал. 210 Ф1 + стр. бал. 220 Ф1;

трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы. Стр. бал. 190 Ф1 + стр. бал. 230 Ф1.

Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:

наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность. Стр. 620 Ф1 + стр. 630 Ф1;

краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы. Стр. 610 Ф1 + стр650 Ф1 + стр. 660 Ф1;

долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей. Стр. 590 Ф1;

постоянные пассивы (П4) - это статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы». Стр. 490 Ф1 + стр. 640 Ф1.

Для удобства проведения расчетов обычно составляют агрегированный баланс (табл. 1)

Агрегированный баланс ОAO «Полтавская нефтебаза » на 31 декабря 2009 г.

Таблица 1

Активы				Пассивы
Наименование	Название группы	Значение, тыс. руб.		Наименование	Название группы	Значение, тыс. руб.
Наименование	Название группы	На начало периода	На конец периода	Наименование	Название группы	На начало периода	На конец периода
А1	Наиболее ликвидные активы	39299	1203	П1	Наиболее срочные обязательства	80464	80060
А2	быстрореализуемые активы	25850	25441	П2	Краткосрочные обязательства	24338	95758
А3	медленно реализуемые активы	49709	28092	П3	Долгосрочные обязательства	0	0
А4	труднореализуемые активы	16648	28092	П4	Постоянные пассивы	26704	53801
Итого активов		131506	229619	Итого пассивов		511118	573774

Для определения класса кредитоспособности предприятия используют следующие показатели:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время (в течение 2-3 дней).

Коэффициент абсолютной ликвидности =

;

2) Коэффициент срочной ликвидности. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам (в течение 1-1,5 месяцев).

Коэффициент срочной ликвидности =

(2);

3) Коэффициент текущей ликвидности. Показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам организация может погасить, мобилизовав все оборотные средства (в течение 3-4 месяцев).

Коэффициент текущей ликвидности =

;

4) Коэффициент финансовой активности (финансовый рычаг). Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. собственного капитала.

Коэффициент финансовой активности =

;

5) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (коэффициент покрытия оборотных активов). Показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет собственного капитала и других долгосрочных источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности

оборотных активов собственными = средствами

6) Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии, коэффициент концентрации собственного капитала). Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

Коэффициент финансовой независимости =

;

Затем указанные выше показатели финансового состояния предприятия сводят в таблицу 2.

Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

Таблица 2.

№ п/п	Наименование показателя	Критериальное значение			Расчетное значение
№ п/п	Наименование показателя	1 класс	2 класс	3 класс	На начало периода	На конец периода
1	Коэффициент абсолютной ликвидности		0,15 – 0,19		0,374	0,011
2	Коэффициент срочной ликвидности		0,5 – 0,9		0,621	0,151
3	Коэффициент текущей ликвидности		1 – 1,9		1,095	1,146
4	Коэффициент финансовой активности		0,5 – 0,9		0,911	0,875
5	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами		0,09 – 0,05		0,087	0,127
6	Коэффициент финансовой независимости		0,49 – 0,1		0,203	0,234
Сумма					3,295	2,534

На основании данных таблицы 2 составляется рейтинговая оценка предприятия-заемщика. Сумма баллов определяется путем умножения классности каждо го из выбранных коэффициентов на его вес в процентах.

Сумма баллов = 0,011/2,534*100*1 + 0,151/2,534*100*1 + 1,146/2,534*100*1 + 0,087/2,534*100*1 + 0,127/2,534*100*1 + 0,234/2,534*100*1 = 149,9.

Сумма баллов показывает, к какому классу риска относится предприятие. С учетом этой информации для организации устанавливается процентная ставка по кредиту, а также другие условия кредитования. К первому классу относят предприятия, набравшие от 100 до 150 баллов, ко второму – от 151 до 250, а к третьему – от 251 до 300 баллов.

Дополнительно рассчитываются показатели:

- Рентабельность продаж по прибыли от продаж. Показывает сколько прибыли от продаж приходится на 1 руб. реализованной продукции.

Рентабельность продаж по прибыли от продаж =

- Рентабельность капитала. Показывает сколько прибыли до налогообложения получает предприятие на 1 руб. активов.

Рентабельность капитала =

- Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли. Показывает сколько чистой прибыли получает предприятие на 1 руб. собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли =

Указанные выше показатели рентабельности сводят в таблицу 3.

Показатели рентабельности предприятия

Таблица 3.

№ п/п	Наименование показателя	Расчетное значение
№ п/п	Наименование показателя	На начало периода	На конец периода
1	Рентабельность продаж по прибыли от продаж	0,036	0,030
2	Рентабельность капитала	0,066	0,245
3	Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли	0,198	1,012

Проведя анализ финансового состояния предприятия, сотрудники кредитного отдела банка отнесли организацию к первому классу риска. Для этого класса банк устанавливает процентную ставку по кредиту на 5-10% выше ставки рефинансирования.

Условия кредитования:

Сумма Кредита составит - От 300 000 до 4 000 000 рублей

Валюта кредита - Рубли

Срок предоставления кредита - При наличии положительной кредитной истории – до 24 месяцев; При отсутствии кредитной истории – до 12 месяцев на оборотку и до 24 месяцев на инвестиции.

Порядок погашения - аннуитетные платежи. При сезонном характере бизнеса возможен индивидуальный график с дифференцированными ежемесячными платежами.

Обеспечение - одновременно: поручительство супруга/супруги индивидуального предпринимателя (вместо поручительства по решению Кредитного комитета малого и среднего бизнеса допускается предоставление нотариально удостоверенного согласия супруга/супруги на получение кредита или выступление супруга/супруги в качестве созаемщика);поручительство основных собственников бизнеса с совокупной долей более 50%; залог имущества не предоставляется.

Используемая литература

1. «Финансы» Л.А. Ханкевич; «Молодое научное общество» 2008г.

2. «Деньги, кредит, банки» В.И. Тарасов; Москва «Мисанта» 2009г.

3. «Деньги, кредит, банки» Г.И. Кравцова; Москва БГЭУ 2007г.

Информация о работе Государственный долг, его сущность и роль в экономике