Функционирование денежного обращения, денежного оборота в России

     Эмиссионные операции (операции по выпуску и  изъятию денег из обращения) в  государствах исторически осуществляли: центральный (эмиссионный) банк, пользующийся монопольным правом выпуска банковских билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-денежного обращения; казначейство (министерство финансов или другой аналогичный исполнительный орган), выпускающее мелкокупюрные бумажно-денежные знаки (казначейские билеты и монеты, изготовленные из дешевых видов металла). В настоящее время эмиссию неразменных на золото денежных знаков независимо от их вида осуществляют эмиссионные банки, которые организуют денежное обращение в стране и отвечают за его состояние. Поэтому нет четкой грани между кредитными и бумажными деньгами. И те и другие являются обязательными покупательными и платежными средствами на внутреннем рынке страны, а некоторые валюты - даже на внешнем рынке (конвертируемые валюты). Бумажные и кредитные деньги выступают в виде банковских билетов. Эмиссия банковских билетов осуществляется эмиссионным банком страны в процессе кредитования коммерческих банков государства; в процессе операций, связанных с покупкой иностранной валюты и государственных ценных бумаг. В результате происходит увеличение денежной массы как за счет увеличения остатка наличных денег, так и за счет увеличения остатков платежных или потенциально возможных платежных средств в сфере безналичных расчетов. В экономически развитых странах денежный оборот более чем на 95% осуществляется в форме безналичных расчетов. Поэтому и увеличение денежной массы в обращении происходит главным образом не за счет эмиссии банкнот (наличных денег), а благодаря депозитно-чековой эмиссии.

     Под эмиссией денег понимается такой  выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте.

     В условиях рыночной экономики эмиссионная  функция разделяется:

     - эмиссия безналичных денег (производится системой коммерческих банков);

     - эмиссия наличных денег (осуществляется государственным Центральным Банком).

     При этом первична эмиссия безналичных  денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков

     Регулирование денежного обращения в Российской Федерации возлагается на Банк России, и осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном банковским законодательством. Банк Росси, наделенный исключительным правом эмиссии денег, особо ответственен за поддержание равновесия в сфере денежного обращения и должен создавать определенные ограничения, сдерживающие эмиссию наличных денег.

     В обязанности Банка России входит:

     - прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет, а также создание их резервных фондов;

     - установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

     - определение признаков платежеспособности денежных знаков и порядка за мены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожение;

     - разработка порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций.

     Роль  Центрального Банка Российской Федерации  состоит том, чтобы посредством  присущих ему функций и операций добиться рационализации денежного оборота. Существенной деятельностью Банка России является обеспечение покупательной способности денежной единицы. Цель его функционирования - это не только монетизация валового внутреннего продукта, но и скорость обращения денег, полнота их прохождения через каналы банка, минимизация использования денежных суррогатов. В свою очередь эмитирование платежных средств это не только их влияние на стабильность рубля, но и на эффективность производства и обращение продукта. Банк России ограничивает свою цель борьбой за укрепление покупательной способности рубля. Таким образом он не реализует в полном объеме свою роль в экономике. Кредитные инструменты регулирования слабо представлены в денежно - кредитной политике Центрального Банка Российской Федерации.

     Для поддержания устойчивости денежного оборота, Центральный банк должен использовать комплекс инструментов:

     - осуществлять надзор и контроль за денежным оборотом. Государство через банковскую, финансовую систему, налоговые органы должно обеспечивать постоянный контроль как за всем денежным оборотом в целом, так и за отдельными денежными потоками в хозяйстве. Кроме того, объектом контроля является и соблюдение субъектами денежных отношений основных принципов организации как наличного, так и безналичного оборотов.

     - контролировать функционирование исключительно национальной валюты на территории страны. Законодательство страны предусматривает платежи за товары и услуги внутри страны производить исключительно в национальной валюте.

     Свойствами  современной денежной системы России являются:

     - отмена официального золотого содержания и размена банкнот на золото;

     - переход к неразменным на золото кредитным деньгам;

     - выпуск денег в обращение не только в порядке банковского кредитования хозяйства, но и в значительной мере для покрытия расходов государства (эмиссионным обеспечением в этом случае являются государственные ценные бумаги);

     - преобладание безналичного оборота;

     - усиление государственного регулирования денежного обращения. 

     2.2. Анализ динамики показателей денежной системы России в 2006 2010 г.г.

     Рассмотрим  и проанализируем показатели денежной системы России в развитии.

Таблица 2 - Динамика денежной массы (М2) в 2006-2010 гг. (по данным Банка России)

 

     Составляющая  наличных денег в общем весе денежной массы имеет тенденцию ежегодного уменьшения. Проанализируем причины данной тенденции.

     Следующая таблица (3) по данным Росстата имеет показатели за 2006-2009 года. Но из предыдущей таблицы заполним уже известные показатели за 2010 год. А скорость обращения денежной массы можно определить, зная сумму ВВП за 2010 год. По формуле:

     n=ВВП/М

     где

     n - скорость обращения денежной  массы

     ВВП - валовой внутренний продукт

     М- денежная масса.

     Объем ВВП России за 2010 год, по предварительной оценке Росстата, составил в текущих ценах 39 016,1 млрд руб.

     n=39016,1/13493,2=2,9

     Из  таблицы 3 видно, что денежная масса М2 в 2010 году по сравнению с 2006 годом возросла в 4 раза.

     По  формуле

     t=Д/n,

     где

     Д - число дней в периоде

     t - продолжительность одного оборота.

     Рассчитаем  продолжительность одного оборота.

Таблица 3 - Основные показатели денежного обращения в 2006-2010 гг. (по данным Банка России)

 

     В 2007 году наблюдается незначительное увеличение продолжительности одного оборота денежной массы ~ 5 дней в сравнении с 2006 годом. При этом, сам объем денежной массы возрос в 1,4 раза. В последующие годы (с 2008 по 2010) наблюдается значительное увеличение продолжительности одного оборота денежной массы на 13, 22 и 8 дней (в 2008, 2009 и 2010 годах соответственно). И увеличение денежной массы в 1,5 раза в 2008 и 2009 году в сравнении с предыдущими годами. В 2010 году количество денежной массы возросло на 0,02%.

     Увеличение  продолжительности одного оборота  и снижение скорости обращения денежной массы свидетельствует о снижении оборачиваемости денежных агрегатов, т.е. снижения их ликвидности.

     В случае увеличения скорости обращения денег (т.е. дней, необходимых для одного оборота) требуется меньшая денежная масса для обслуживания одного и того же объема продукции.

     Степень влияния наличных денег М0 на совокупную скорость обращения денежной массы, характеризующуюся удельным весом наличных денег в показателе денежной массы, с 2006 по 2010 год сокращается.

     Данные, приведенные в таблице 5, носят  статистический характер. В 2006 -2009 годах  ставка сохраняется примерно на одном  уровне в пределах 11-13 процентов. Уменьшение же ставки в 2010 и ее предполагаемое дальнейшее уменьшение носит директивный характер. Директивный характер этой ставки вызван необходимостью преодоления мирового финансового кризиса: стимулированию денежной политики и повышению доверия банковскому сектору.

     Далее, в таблице 5 представлены сводные данные по показателям динамики денежной системы России с 2007 по 2010 год. В данной таблице сравнены показатели 2010 года с показателями 2007 года. Такое сравнение было выполнено потому, что во многих экономических изданиях и периодической литературе часто сравниваются именно эти годы. 2007 год явился наиболее благополучным для экономики России.

     Устойчивый  рост объема денежной массы: в 2010 году объем денежной массы увеличился более чем в 2 раза в сравнении  с 2007 годом. 

     Таблица 5

     Анализ  показателей денежной системы России в 2007-2010 г.г.