Функционирование денежного обращения, денежного оборота в России

     Основными видами денежных знаков являются: кредитные  банковские билеты (банкноты), а также  государственные бумажные деньги (казначейские билеты) и разменная монета, являющиеся законными платежными средствами в стране. Банкноты (банковские билеты) - это вид денежных знаков, законное платежное средство, выпускаемое в обращение центральными банками. Появление банкнот было обусловлено развитием рыночных отношений в целом и кредитных в частности. Впервые банкноты были выпущены в обращение в конце XVII в. Центральные банки выпускали банкноты на основе учета (покупки) частных коммерческих векселей, которые служили их обеспечением. Наряду с векселями обеспечением банкнот являлось золото, находившееся в распоряжении центрального банка. Двойное обеспечение придавало "классическим" банкнотам высокую устойчивость и надежность. Выпущенные банкноты регулярно возвращались в центральный банк при наступлении срока платежа по учтенному векселю, а также при предъявлении их владельцами к размену на золото, так как в период золотого стандарта производился свободный размен банкнот на драгоценный металл.

     После мирового кризиса 1929-1933 гг. размен банкнот на золото был окончательно прекращен. В современных условиях ни в одной стране банкноты не размениваются на благородный металл. Банкноты выпускаются строго определенного достоинства: в России - 10, 50, 100, 500, 1000 и 5 000 рублей.

     Казначейские  билеты - бумажные деньги, выпускаемые  непосредственно государственным  казначейством - министерством финансов или специальным государственным  финансовым органом, как правило, для  покрытия бюджетного дефицита. Казначейские билеты никогда не обеспечивались в отличие от банковских билетов драгоценными металлами и не подлежали размену на золото или серебро. После отмены золотого стандарта разница между казначейскими билетами и банкнотами практически стерлась.

     Разменная монета - слиток металла, имеющий установленные законом весовое содержание и форму. Монеты чеканятся, как правило, казначейством, причем стоимость металла монеты соответствует лишь части номинала (разменной монеты). Монеты служат в качестве разменных денег и позволяют совершать любые мелкие покупки [10, с. 121].

     Эмиссионная система - законодательно установленный  порядок выпуска и обращения, неразменных на золото кредитных  и бумажных денежных знаков. Разные экономические и исторические предпосылки  возникновения и использования кредитных и бумажных денег предопределили и разный порядок их эмиссии.

     В связи с тем, что в настоящее  время ни в одной стране нет  системы металлического обращения, основными видами денежных знаков являются: кредитные банковские билеты (банкноты), государственные бумажные деньги (казначейские билеты) и разменная монета Банка России. Они являются единственным законным средством платежа на территории России, их подделка и незаконное изготовление преследуется по закону. Банкноты и монеты обязательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, по вкладам и для перевода на всей территории Российской Федерации. Они являются обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами.

     Банковские  билеты (банкноты) – вид денежных знаков, законное платежное средство, выпускаемое в обращение центральными банками (диаграмма 1).

     Рисунок 1 - Удельный вес отельных купюр и монет в общем количестве банкнот

     За  Центральным банком Российской Федерации  закреплено исключительное право осуществлять эмиссию наличных денег, организацию  их обращения и изъятия из обращения  на территории Российской Федерации. Закон разделил полномочия Правительства РФ и ЦБ в области изготовления денежных знаков. Центральный банк несет ответственность лишь за планирование объемов их производства. В целях организации наличного денежного обращения на него возложены следующие функции:

• прогнозирование и организация производства банкнот и металлических монет;
• создание резервных фондов банкнот и монет;
• определение правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег;
• установление признаков платежности денежных знаков и порядка замены и уничтожения денежных знаков;
• утверждение правил ведения кассовых операций для кредитных организаций (табл. 1).

     Таблица 1

     Сумма, количество и удельный вес банкнот  и монеты, находящихся в обращении, по эмиссионному балансу

     Совет директоров Банка России принимает  решение о выпуске в обращение  новых банкнот и монет и  об изъятии старых, утверждает номиналы и образцы новых денежных знаков. При этом описание новых денежных знаков публикуется в средствах массовой информации. Решение по этим вопросам направляется в Правительство РФ в порядке предварительного информирования. Коммерческие банки также участвуют в эмиссионном процессе. Они выпускают безналичные деньги в процессе кредитования, а при погашении ссуды происходит изъятие денег из оборота [12, с. 108].

     Денежное  регулирование представляет собой  комплекс мер государственного воздействия  по достижению соответствия количества денег объективным потребностям экономического развития.

     Сущность  денег как экономической категории  проявляется в их функциях, которые  выражают внутреннее содержание денег. Деньги выполняют следующие пять функций: мера стоимости, средство обращения, средство платежа, средство накопления и сбережения, мировые деньги.

     Функция денег как меры стоимости. Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость  всех товаров.

     Общественно необходимый труд, затраченный на производство товаров, создает условия  для их уравнивания. Все товары выступают продуктами общественно необходимого труда, поэтому действительные деньги (серебро, золото), сами обладающие стоимостью, могут стать мерой стоимости этих товаров. Причем измерение стоимости товаров деньгами происходит идеально, т.е. у владельца товара не обязательно должны быть наличные деньги. Итак, деньги выступают мерой стоимости. Общество считает удобным использовать денежную единицу в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнородных благ и ресурсов.

     Для внедрения в обращение ничего не стоящей бумажки государство  прошло огромный путь между выпуском первых монет (Лидия, VII век до н. э) и первых бумажных денег (Китай XII век н.э., Европа и Америка - XVII-ХVIII век н. э) В России бумажные деньги (ассигнации) были введены в 1769 году.

     Экономическая природа бумажных денег такова, что  исключает возможность устойчивого  бумажноденежного обращения. Во-первых, выпуск бумажных денег не регулируется потребностью товарооборота в деньгах; во-вторых, отсутствует механизм автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения. Кто имеет право выпускать бумажные деньги? Эмитентами бумажных денег являются либо государственное казначейство, либо центральные банки. В первом случае казначейство прямо использует выпуск бумажных денег для покрытия своих расходов. Во втором случае оно делает это косвенно, т.е. центральный банк выпускает неразменные банкноты и представляет их в ссуду государству, которое направляет их на свои бюджетные расходы. Неустойчивость бумажно-денежного обращения связана, прежде всего, с тем, что выпуск бумажных денег регулируется не столько потребностью товарооборота в деньгах, сколько постоянно растущими потребностями государства в финансовых ресурсах, в частности, для покрытия бюджетного дефицита. Кроме того, нет механизма автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения. Размеры эмиссии бумажных денег обусловливаются, к сожалению, не потребностью товарного и платежного оборота в деньгах. Выпускаются они, как правило, для финансирования расходов государства, покрытия бюджетного дефицита. Это значит, что, например, при неизменной потребности оборота в деньгах или даже при ее уменьшении потребности государства в денежных средствах могут по той или иной причине возрасти. В этом случае увеличение бумажно-денежной массы означает чрезмерный выпуск бумажных денег, что ведет к их обесценению. Наиболее типичным является инфляционное обесценение бумажных денег, обусловленное их чрезмерной эмиссией. Обесценение бумажных денег может быть связано также с неблагоприятным платежным балансом (страна получила из-за границы платежей меньше, чем произвела сама), с падением курса национальной валюты. Вследствие этого бумажным деньгам по своей природе присуща неустойчивость. В этих условиях бумажные деньги, разумеется, не пригодны для выполнения функции сокровища.

     Бумажные  деньги непригодны к выполнению функции  сокровища, и излишек их не может  сам уйти из обращения. Попав в  обращение бумажные деньги, застревают в каналах обращения, переполняют  их и обесцениваются. Таким образом, неустойчивость присуща бумажным деньгам по самой их природе.

     Особенностями бумажных денег являются их неустойчивость и обесценение, которые могут  быть вызваны следующими причинами:

     - избыточный выпуск в обращение;

     - упадок доверия к правительству, которое выпустило деньги;

     - неблагоприятный платежный баланс;

     Наиболее  типичным является инфляционное обесценение  денег, обусловленное их чрезмерной эмиссией. Однако обесценение бумажных денег может быть связано с  угрозой свержения государственной власти и утратой населения доверия к ней, а также с неблагоприятным платежным балансом и падением курса национальной валюты.

     Недостатки, свойственные бумажным деньгам, могут  в значительной мере устраняться  благодаря применению кредитных  денег. Расширение в практике хозяйствования применения коммерческого и банковского кредита в условиях, когда товарные отношения приобрели всеобъемлющий характер, привело к тому, что всеобщим товаром становятся кредитные деньги, которые по своим функциям, сфере (границам) обращения, гарантиям и т.д. отличаются от обычных денег и управляются совершенно другими правилами. Кредитные деньги присущи более развитой, высшей сфере общественно-экономического процесса. Они возникают тогда, когда капитал овладевает самим производством и придает ему совершенно другую, чем раньше, измененную и специфическую форму. По мере развития обращения денежная форма платежа становится все более мимолетной [10].

     Одновременно  товары все в большей степени  получают общественное признание не столько через деньги, сколько непосредственно в процессе производства. В связи с этим кредитные деньги вырастают не из обращения, как товар - деньги в докапиталистической формации, а из производства, из кругооборота капитала. Денежный капитал, следовательно, выступает в форме кредитных денег. В следующем параграфе остановимся на рассмотрении кредитных отношений и эволюции кредитных денег. 

     1.2. Денежная система России в 90-х годах

     Формирование  современной кредитно банковской системы  в России началось в конце девяностых годов прошлого века. Это произошло из-за того, что банковская система СССР не отвечала требованиям рыночной экономики. За эти годы развитие кредитно денежной системы России несколько раз меняло вектор развития, пока не пришло к нынешнему результату. Получилась двухуровневая кредитно банковская система России, во главе которой стоит Банк России, выполняющий регулирующие функции, а вторую ступень занимают коммерческие банки, инвестиционные и паевые фонды и прочие участники кредитно-денежного рынка. Структура кредитно банковской системы России похожа на ту, что имеется в других развитых странах мира. Главное отличие – большое количество коммерческих банков, но тут надо учитывать и огромную территорию, которую занимает Россия, активное влияние на курс национальной валюты (рубль так и не стал до конца конвертируемым), а также значительный аппарат Банка Росиии, который по численности занимает второе место в мире (после Китая). Очевидно, что и современная кредитно банковская система России будет еще совершенствоваться, постепенно будут меняться функции Банка России, который не будет уже так жестко регулировать курс национальной валюты, возникнут новые институты, отвечающие развитию экономики страны. Рассмотрим историю вопроса.

     Денежно-кредитное  регулирование в России в 90хгг осуществлялось с использованием ряда денежных индикаторов, согласованных с МВФ. Устанавливались максимальные лимиты на чистые кредиты «широкому» правительству (в млрд. руб.), а также минимальные лимиты на чистые и валовые международные резервы (в млрд. долл.) [17, c.86].

     Под чистыми внутренними активами понимается денежная основа (наличные деньги в  обращении плюс вклады коммерческих банков в центральном банке) минус  чистые международные резервы (пересчитанные  из долларов в рубли по специальному курсу). Например, в марте 1997 года в обращении было наличных денег на 105,2 млрд. руб., а банковских вкладов в ЦБР на сумму 31,1 млрд. руб. Таким образом, денежная основа равнялась 136,3 млрд. руб. Чистые международные активы – официальные резервы иностранной валюты (без золота, но за вычетом задолженности международным финансовым институтам) составляли 2 млрд. долл., или 11,1 млрд. руб. в пересчете по специальному расчетному курсу 5,56 деноминированных рублей за доллар. За вычетом этой величины, чистые внутренние активы составили 125 млрд. руб. Поскольку для этого месяца установочный максимум составлял 133,3 млрд., ЦБР находился в рамках, согласованных с валютным фондом.

     В России главной задачей денежно-кредитной  политики в первые годы рыночных реформ была борьба с инфляцией, развязанной внезапным освобождением товарных цен в начале 1992 года. С этой целью ставка рефинансирования ЦБР поддерживалась на весьма высоком уровне и возрастала вплоть до начала 1995 года, после чего стала снижаться по мере ослабления инфляции. Среднегодовая ставка рефинансирования составляла 144% годовых в 1993 году, 187% в 1994 году, 185% в 1995 году и 99% в 1996 году. К концу 1996 года она снизилась до 48%, а к сентябрю 1997 года – до 21%.

     Основным  назначением процентной ставки является регулирование кредита (а через него – инфляции). Для заемщиков главную роль играет не номинальная ставка процента, а его реальная величина, т.е. поправленная на величину инфляции. С учетом этой поправки реальная величина ставки рефинансирования составляла в 1993 году минус 83%, в 1994 году - минус 14%, в 1995 году – плюс 41%, в 1996 году – плюс 63%. К концу 1996 года реальная ставка рефинансирования снизилась до 22% и к сентябрю 1997 года до 7%. В конце 1997 года ставка была резко возвышена, чтобы предотвратить отток средств за рубеж в связи с финансовым кризисом в Азии.

     Таким образом, наблюдалось значительное несоответствие динамики ставки процента и инфляции. В 1993-1994 годах реальная ставка процента была номинально высокой, но дороговизна кредита перекрывалась более значительной инфляцией, так что реальная ставка была даже отрицательной. Практически это означало, что номинально жесткая кредитная политика не выполняла свою роль сдерживания инфляции и, наоборот, способствовала росту кредитования экономики [10, c. 99].